Τι είναι το Agg;
Ο δείκτης Agg, γνωστός ως Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, είναι δείκτης που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους ομολόγων, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF ως δείκτη αναφοράς για τη μέτρηση της σχετικής απόδοσής τους.
Ο δείκτης περιλαμβάνει τίτλους του Δημοσίου, τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (MBS), τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (ABS) και εταιρικά χρεόγραφα για την προσομοίωση του συνόλου των ομολόγων στην αγορά. Ο δείκτης λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο για την αγορά ομολόγων σε ό, τι κάνει ο δείκτης S & P 500 ή ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) για την αγορά μετοχών.
Ο δείκτης θεωρείται ευρέως ο καλύτερος δείκτης συνολικών ομολόγων αγοράς, καθώς χρησιμοποιείται από περισσότερο από το 90% των επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το Agg αποτελείται από τίτλους ποιότητας ποιότητας ή καλύτερης επένδυσης, που έχουν τουλάχιστον ένα έτος μέχρι τη λήξη τους και έχουν ονομαστική αξία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η κατανόηση του Αγ
Ιστορία του Αγ
Η ιστορία της Agg μπορεί να ανιχνευθεί σε παλαιότερους δείκτες που ιδρύθηκαν από την επενδυτική τράπεζα Kuhn, Loeb & Co. το 1973. Οι δείκτες τους ήταν δύο δείκτες: ο δείκτης του κόσμου των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και ο δείκτης συνολικών εταιρικών ομολόγων.
Η πιο σύγχρονη έκδοση που έγινε γνωστή αρχικά ως Lehman Aggregate Bond Index δημιουργήθηκε το 1986 από την Lehman Brothers για να προσφέρει συνολική έκθεση στην αμερικανική αγορά ομολόγων.
Αφού η Lehman Brothers υπέβαλε πτώχευση τον Σεπτέμβριο του 2008, η βρετανική τράπεζα Barclays Plc αγόρασε τις επιχειρήσεις επενδύσεων και επιχειρηματικών κεφαλαίων της Lehman στη Βόρεια Αμερική. Μετά την εξαγορά αυτή, ο δείκτης μετονομάστηκε επισήμως ως Δείκτης Ακαθάριστων Ομολόγων Barclays Capital, ο οποίος εξακολουθεί να διατηρεί τη λειτουργία και την αξία του Lehman Aggregate Bond Index.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης Agg είναι ένας δείκτης που παρακολουθεί σε γενικές γραμμές σχεδόν ολόκληρη την αμερικανική αγορά ομολόγων επενδυτικής ποιότητας. Οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε τίτλους που αντικατοπτρίζουν κατά προσέγγιση το Agg θα πρέπει να κοιτάξουν τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν τον δείκτη, όπως το iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Το 2016, μέσω μιας σειράς εξαγορών, έγινε ο δείκτης Bloomberg Barclays Bond Index και το co-branding μεταξύ Bloomberg και Barclays επρόκειτο να διαρκέσει για τα πρώτα πέντε χρόνια.
Σύνθεση του Αγ
Το Barclays Capital Aggregate Bond Index, γνωστό και ως "BarCap Aggregate" ή "Barclays Agg", περιλαμβάνει ομόλογα ύψους περίπου 15 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και περιλαμβάνει ολόκληρο το χώρο των εγχώριων τίτλων σταθερής απόδοσης επενδυτικής ποιότητας που διαπραγματεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Το σταθμισμένο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, που σημαίνει ότι οι τίτλοι που αντιπροσωπεύονται στον δείκτη σταθμίζονται ανάλογα με το μέγεθος της αγοράς για κάθε τύπο ομολόγου. Για να συμπεριληφθούν στον δείκτη, τα ομόλογα πρέπει να έχουν βαθμό αξιολόγησης επενδύσεων (τουλάχιστον Baa3 / BBB) από τις Moody's και S & P. Ως εκ τούτου, ο δείκτης έφτασε να σημαίνει λιγότερα "συσσωματωμένα ομόλογα" και περισσότερα "συνολικά ομολογίες επενδυτικής ποιότητας".
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια και τα ΕΙΕ που Παρακολουθούν την Agg
Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν μέγιστη έκθεση στην αγορά σταθερού εισοδήματος μπορούν να αγοράσουν ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο (ETF) ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον δείκτη. Το μεγαλύτερο ETF ομολόγου είναι το ETF του Barclays Aggregate Bond, το οποίο έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 66 δισ. Δολαρίων από τον Νοέμβριο του 2019. Η επένδυση στο ETF είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να παρακολουθούν τις επιδόσεις των επενδύσεων στις ΗΠΑ, υψηλής ποιότητας ομολόγων.
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Total Index Bond Market (σύμβολο ticker VBMFX), το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων στον κόσμο, παρακολουθεί επίσης την απόδοση του δείκτη Barclays Capital Aggregate Bond Index.
