Τι είναι το Bogey;
Το Bogey είναι μια λέξη-κλειδί που αναφέρεται σε ένα σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των επιδόσεων του ταμείου και των χαρακτηριστικών κινδύνου. Το μπαγκέτα παρέχει δείκτη αναφοράς που μπορεί να χρησιμεύσει ως εγγύς υποκατάστατο για τη σύγκριση του επενδυτικού πεδίου ενός ταμείου.
Τι είναι το Bogey;
Βασικές τακτικές
- Ο όρος bogey αναφέρεται σε δείκτη αναφοράς δείκτη που είναι χρήσιμος για την αξιολόγηση των επιδόσεων ενός ταμείου και των χαρακτηριστικών κινδύνου. Οι εταιρείες χρηματοδότησης επιλέγουν ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως ένα στενό εργαλείο σύγκρισης. Τα κριτήρια benchmarking μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως σύγκριση για διάφορους τύπους κεφαλαίων ανάλογα με τον στόχο της εταιρείας.Τα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια, για παράδειγμα, μπορούν να θέσουν ένα κριτήριο αναφοράς και να επιδιώξουν να αναπαραγάγουν την απόδοση ενός δείκτη. Άλλες εταιρείες επενδύσεων μπορούν να θέσουν ένα κριτήριο αναφοράς ως ένα πρότυπο που επιθυμούν να ξεπεράσουν την απόδοση.
Πώς λειτουργεί το Bogey
Το «μπαμπού» αναφέρεται σε ένα σημείο αναφοράς για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρέχει στον επενδυτή ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα ενός τμήματος της αγοράς για το οποίο μπορεί να συγκρίνει τις επιδόσεις και άλλα χαρακτηριστικά. Τα κριτήρια αναφοράς μπορούν να προσδιοριστούν και να χρησιμοποιηθούν με διάφορους τρόπους. Ορισμένα σημεία αναφοράς ενδέχεται να είναι σχετικά και να καθορίζονται από έναν επενδυτή για τη σύγκριση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους με την ευρεία αγορά ή άλλες επενδύσεις σε ολόκληρο τον κλάδο. Ένα bogey συνήθως αναφέρεται σε ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς που καθορίζεται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ως μια στενή σύγκριση για το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Η επιλογή ενός bogey είναι ένα ζωτικής σημασίας έργο χαρτοφυλακίου. η επιλογή ενός δείκτη ή ενός συγκροτήματος αναφοράς προϋποθέτει τη μεταβλητότητα των προβλέψεων και τα επιτόκια.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν δείκτες αναφοράς για να συγκρίνουν και να αντιπαραβάλλουν την απόδοση ενός δείκτη που αντιπροσωπεύει ένα δείγμα αγοράς με διάφορους τύπους κεφαλαίων και επενδύσεις στην αγορά. Τα κριτήρια αναφοράς μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κάθε είδους σκοπούς και μπορούν να βοηθήσουν έναν επενδυτή να πάρει μια ιδέα για το πώς τα τμήματα της αγοράς εκτελούν σε ολόκληρο τον κλάδο.
Ένας δείκτης αναφοράς συχνά προσδιορίζεται από μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων και αναφέρθηκε μαζί με την αντικειμενική και επενδυτική στρατηγική του σε ένα έγγραφο του ταμείου και το ενημερωτικό δελτίο. Τα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια και τα σημεία αναφοράς τους αποτελούν το κύριο παράδειγμα ενός κριτηρίου αναφοράς. Αυτά τα κεφάλαια αποσκοπούν στην αναπαραγωγή των επιδόσεων και των χαρακτηριστικών ενός δείκτη με μικρή παρακολούθηση απόδοσης ή απόκλιση κινδύνου.
Άλλοι πόροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το σημείο αναφοράς του bogey ως το επενδυτικό σύμπαν, ενώ παράλληλα οικοδομούν μια επενδυτική στρατηγική που επιδιώκει να ξεπεράσει το σημείο αναφοράς. Επιπλέον, ορισμένοι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν και να αντιπαραβάλλουν τα σημεία αναφοράς με τα σχετικά κριτήρια αναφοράς για να κατανοήσουν καλύτερα το πώς ένα ταμείο και το σημείο αναφοράς του αποδίδουν σε σύγκριση με άλλες ευρείες επιλογές αγοράς.
Παράδειγμα ενός Bogey
Ο δείκτης S & P 500 και Barclays US Aggregate Bond Index παρέχει δύο παραδείγματα σημείων αναφοράς για τις αμερικανικές μετοχές και το χρέος των ΗΠΑ. Μέχρι τις 22 Οκτωβρίου 2019, το S & P 500 παρουσίασε απόδοση 19, 5% για το τρέχον έτος και ο δείκτης Barclays US Aggregate Bond Index είχε απόδοση 8, 52%. Αυτά τα κορυφαία κριτήρια αναφοράς χρησιμοποιούνται συχνά για να βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν τις προσδοκίες απόδοσης για νέες επενδύσεις τόσο σε μετοχές όσο και σε σταθερό εισόδημα.
Ένα κριτήριο αναφοράς θα έχει παρόμοιες, αν όχι τις ίδιες επιδόσεις με ένα ταμείο. Ένα παράδειγμα ανάλυσης συγκριτικής αξιολόγησης σε ένα παθητικό ταμείο περιλαμβάνει το δείκτη Russell 3000 και το iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Μέχρι τις 22 Οκτωβρίου 2018, ο Δείκτης Ανάπτυξης Russell 3000 είχε απόδοση 22, 3% έναντι απόδοσης της τάξης του 18, 9% για την IWV.
Για έναν επενδυτή που εξετάζει αυτή την επένδυση σε ευρεία κλίμακα, θα δει ότι η IWV παρακολουθεί στενά το σημείο αναφοράς του και έχει παρόμοια χαρακτηριστικά κινδύνου. Σε σχετική σύγκριση, το εν λόγω ταμείο και το δείκτη αναφοράς του για το βραβείο υπερισχύουν του Barclays US Aggregate Index με απόδοση 8, 32%.
