Ποιος είναι ο λόγος ροής προς χρέος;
Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος είναι ο λόγος της ταμειακής ροής μιας επιχείρησης από τις πράξεις στο συνολικό χρέος της. Αυτός ο λόγος είναι ένας τύπος δείκτη κάλυψης και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του χρόνου που θα χρειαζόταν μια επιχείρηση να εξοφλήσει το χρέος της αν αφορούσε όλη την ταμειακή ροή της στην αποπληρωμή του χρέους. Η ταμειακή ροή χρησιμοποιείται παρά τα κέρδη, επειδή η ταμειακή ροή παρέχει μια καλύτερη εκτίμηση της ικανότητας της εταιρείας να πληρώνει τις υποχρεώσεις της.
Ο τύπος για τη σχέση ταμειακών ροών προς χρέος
Ταμειακή ροή στο χρέος = Συνολική ροή του χρέους από πράξεις
Ο λόγος υπολογίζεται λιγότερο συχνά χρησιμοποιώντας το EBITDA ή την ελεύθερη ταμειακή ροή.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος συγκρίνει την ταμειακή ροή μιας επιχείρησης από τις πράξεις στο συνολικό χρέος της. Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος υποδεικνύει πόσο χρόνο θα χρειαζόταν μια εταιρεία να εξοφλήσει όλο το χρέος της αν χρησιμοποιούσε το σύνολο τη λειτουργική ταμειακή ροή για την αποπληρωμή του χρέους (αν και αυτό είναι ένα πολύ ρεαλιστικό σενάριο).
Τι μπορεί να σας πει ο Δείκτης Ταμειακών Ροών προς Χρέος;
Ενώ δεν είναι ρεαλιστικό για μια εταιρεία να αφιερώνει όλη την ταμειακή της ροή από τις πράξεις στην αποπληρωμή του χρέους, ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος παρέχει ένα στιγμιότυπο της συνολικής χρηματοοικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Ένας υψηλός δείκτης υποδεικνύει ότι μια επιχείρηση είναι σε θέση να αποπληρώσει το χρέος της και είναι συνεπώς σε θέση να αναλάβει μεγαλύτερο χρέος εάν είναι απαραίτητο.
Ένας άλλος τρόπος για τον υπολογισμό του δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος είναι να εξετάσουμε το EBITDA μιας επιχείρησης και όχι την ταμειακή ροή από τις πράξεις. Η επιλογή αυτή χρησιμοποιείται λιγότερο συχνά επειδή περιλαμβάνει επενδύσεις σε αποθέματα και δεδομένου ότι το απόθεμα μπορεί να μην πωλείται γρήγορα, δεν θεωρείται ρευστό ως μετρητά από εργασίες.
Χωρίς περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί εάν μια εταιρεία είναι τόσο εύκολη να καλύψει τις οφειλές της χρησιμοποιώντας τη μέθοδο EBITDA.
Η διαφορά μεταξύ των ταμειακών ροών και των ταμειακών ροών από τις πράξεις
Μερικοί αναλυτές χρησιμοποιούν ελεύθερη ταμειακή ροή αντί για ταμειακές ροές από εργασίες, επειδή το μέτρο αυτό αφαιρεί τα μετρητά που χρησιμοποιούνται για κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η χρησιμοποίηση της ελεύθερης ταμειακής ροής αντί της ταμειακής ροής από τις πράξεις μπορεί, επομένως, να δείξει ότι η εταιρεία είναι λιγότερο σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της.
Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος εξετάζει το λόγο της ταμειακής ροής προς το συνολικό χρέος. Οι αναλυτές μερικές φορές εξετάζουν επίσης την αναλογία της ταμειακής ροής με το μόνο μακροπρόθεσμο χρέος. Ο λόγος αυτός μπορεί να προσφέρει μια ευνοϊκότερη εικόνα της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης εάν έχει αναλάβει σημαντικό βραχυπρόθεσμο χρέος. Κατά την εξέταση καθενός από αυτούς τους λόγους, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των βιομηχανιών. Μια σωστή ανάλυση πρέπει να συγκρίνει αυτούς τους λόγους με αυτούς άλλων εταιρειών του ίδιου κλάδου.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λόγου ταμειακών ροών προς χρέος
Ας υποθέσουμε ότι η ABC Widgets, Inc. έχει συνολικό χρέος $ 1.250.000 και ταμειακή ροή από λειτουργίες για το έτος $ 312.500. Υπολογίστε την ταμειακή ροή της εταιρείας προς το δείκτη χρέους ως εξής:
Ταμειακή ροή στο χρέος = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
Το 25% της αναλογίας της εταιρείας δείχνει ότι, αν υποτεθεί ότι θα έχει σταθερές, σταθερές ταμειακές ροές, θα χρειαστούν περίπου τέσσερα χρόνια για να εξοφλήσει το χρέος της, δεδομένου ότι θα ήταν σε θέση να εξοφλήσει το 25% κάθε χρόνο. Ο διαχωρισμός του αριθμού 1 από το αποτέλεσμα του αποτελέσματος (1 /.25 = 4) επιβεβαιώνει ότι θα χρειαστούν τέσσερα χρόνια για την αποπληρωμή του χρέους της εταιρείας.
Εάν η εταιρεία είχε υψηλότερο αποτέλεσμα, με τις ταμειακές της ροές από λειτουργίες υψηλότερες σε σχέση με το συνολικό χρέος της, αυτό θα σήμαινε μια οικονομικά ισχυρότερη επιχείρηση που θα μπορούσε να αυξήσει το ποσό των επιστροφών του χρέους της σε δολάρια αν χρειαζόταν.
