Τι είναι η κυριαρχία της αγοράς;
Η εκδίωξη της αγοράς αφορά την είσοδο ή την έξοδο από μια επένδυση με σκοπό να επωφεληθεί από μια εξέλιξη ή τάση. Η εξέλιξη της αποδοτικής θεωρίας της αγοράς υποδηλώνει ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι εξαιρετικά αποδοτικές με νέους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές που συχνά ενσωματώνονται στις αποτιμήσεις σε πραγματικό χρόνο. Εάν οι αγορές είναι πραγματικά αποτελεσματικές, τότε δεν έχει νόημα να κυνηγήσουν την αγορά. Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι τύποι διαπραγμάτευσης, όπως το εμπόριο ορμής, το οποίο έχει εμπειρία επιτυχίας στην εξέλιξη των τάσεων της αγοράς. Ωστόσο, η κυνηγώντας την αγορά χρησιμοποιείται γενικά σε αρνητικό πλαίσιο για να αναφερθεί σε έναν επενδυτή ή έναν έμπορο που έχει έρθει πολύ αργά για να επωφεληθεί σωστά.
Κατανόηση της εκδίωξης της αγοράς
Η εκδίωξη της αγοράς είναι μια έννοια που προέρχεται από τα τυποποιημένα επενδυτικά κίνητρα. Οι επενδυτές και οι έμποροι που κυνηγούν την αγορά επιδιώκουν να επενδύσουν σε νέες εξελίξεις και τάσεις που μπορούν να είναι επικερδείς για το χαρτοφυλάκιό τους. Οι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης της αγοράς και η αποδοτικότητα της αγοράς καθιστούν δύσκολη για τους επενδυτές που χρησιμοποιούν στρατηγικές κυριαρχίας στην αγορά να εντοπίζουν σημαντικά κέρδη.
Για τους λόγους αυτούς, η κυνηγώντας την αγορά είναι συνήθως μια μάταιη προσπάθεια εκτός εάν οι επενδυτές έχουν μεγάλα κεφάλαια για επενδύσεις, έτσι ώστε τα μικρά ποσοστιαία κέρδη να είναι πραγματικά σημαντικά σε σχέση με το συνολικό κέρδος σε δολάρια που πραγματοποιήθηκε. Αυτό παρέχει στους θεσμικούς επενδυτές ένα πλεονέκτημα καθώς ανταλλάσσουν κεφάλαια από μεγάλες συγκεντρωτικές επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Για τους μικροεπενδυτές, η αποτελεσματικότητα της τιμολόγησης των τίτλων στην αγορά καθιστά τα βραχυπρόθεσμα κέρδη λιγότερο ελκυστικά από ό, τι η επένδυση με τυποποιημένους μακροπρόθεσμους στόχους.
Βασικές τακτικές
- Το να κυνηγάς την αγορά απλά σημαίνει να προσπαθείς να εκμεταλλευτείς ένα κίνημα της αγοράς που βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη. Οι επενδυτές με μεγάλο κεφάλαιο μπορούν ακόμα να αποκομίσουν κέρδη από την κλίμακα της επένδυσής τους, ακόμη και αν τα κέρδη είναι ελάχιστα από την άποψη του ποσοστού. Οι επενδυτές σε ακίνητα είναι συχνά καλύτεροι να πάρουν μια μακροπρόθεσμη επενδυτική προσέγγιση παρά να επιχειρήσουν να αποκομίσουν κέρδη από βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, μακροπρόθεσμες τάσεις.
Παρακολουθώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς και του κεφαλαίου
Οι στρατηγικές κυνηγιού-αγοράς μπορούν να είναι επικερδείς για επενδυτές με μεγάλο κεφάλαιο. Γενικά, η κυνηγώντας την αγορά μπορεί να είναι σημαντική όταν οι νέες εξελίξεις και τάσεις παρουσιάζουν κερδοφόρες ευκαιρίες ή νέες ανατροπές στις τρέχουσες συμμετοχές του επενδυτή. Ενώ οι αγορές θεωρούνται γενικά αποτελεσματικές τόσο σε αποτιμήσεις όσο και σε μηχανισμούς διαπραγμάτευσης της αγοράς, οι νέες εξελίξεις στις αγορές συνολικά είναι αυτό που διατηρεί τις τιμές υγρές και δημιουργεί κέρδη τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα. Η αναμονή για πάρα πολύ καιρό για να κυνηγήσετε τις τάσεις που έχουν ήδη καθιερωθεί και τιμολογούνται στις αποτιμήσεις είναι όπου οι επενδυτές μπορεί να βρουν πρόβλημα. Η επένδυση που βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στην αγορά που κυνηγάει συγκίνηση και όχι προσεκτική ανάλυση μπορεί επίσης να είναι προβληματική και ασύμφορη στο σύνολό της.
Όταν το Chasing-the-Market λειτουργεί
Σε πολλές περιπτώσεις, οι βραχυπρόθεσμες στρατηγικές κυνηγίου-αγοράς είναι αυτό που οδηγεί στην αποτελεσματικότητα και δημιουργεί ευκαιρίες κέρδους. Οι θεσμικοί επενδυτές πραγματοποιούν μεγάλο όγκο συναλλαγών για ενεργητικά διαχειριζόμενα επενδυτικά χαρτοφυλάκια βάσει ημερήσιων, βραχυπρόθεσμων, ενδιάμεσων και μακροπρόθεσμων τάσεων αποτίμησης και εξελίξεων. Αυτό τους δίνει ένα σημαντικό πλεονέκτημα στην αγορά και διευκολύνει επίσης την αποτελεσματική τιμολόγηση από επενδύσεις έξυπνου χρήματος.
Δεδομένου ότι υπάρχουν πάντα ανωμαλίες, μπορεί να υπάρχουν σενάρια όπου όλοι οι τύποι επενδυτών μπορεί να έχουν την ευκαιρία να επωφεληθούν από την κυνηγητική τάση της αγοράς. Αυτές οι καταστάσεις είναι συνήθως λίγες και απέχουν μεταξύ τους, αλλά συμβαίνουν. Παραδείγματα θα περιλάμβαναν σενάρια όπως η φούσκα dotcom, όπου οι μετοχές του Διαδικτύου παρουσίαζαν τάσεις σημαντικά υψηλότερες για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, επιτρέποντας στους επενδυτές με έγκαιρες συναλλαγές να κυνηγούν τα κέρδη της αγοράς και να αποχωρούν με μεγάλα κέρδη πριν από την έκρηξη της φούσκας.
