Αυτό το έτος υπήρξε ένα δύσκολο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα, καθώς η Federal Reserve αύξησε δύο φορές τα επιτόκια. Οι αγορές ομολόγων καθορίζουν δύο υψηλότερες αυξήσεις των επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους, ενώ αναμένεται να πραγματοποιηθεί κατά τη συνεδρίαση του Fed τον Σεπτέμβριο.
Με το κόστος δανεισμού που αναρριχείται, πολλοί επενδυτές σταθερού εισοδήματος βαρύνονται με βραχυπρόθεσμα ομόλογα και τα σχετικά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα κονδύλια χαμηλότερης διάρκειας προσφέρουν μικρότερο κίνδυνο επιτοκίου, αλλά μπορεί να είναι ελαφρύ στο εισόδημα σε σχέση με τα κεφάλαια μεγαλύτερης διάρκειας. Τα μεσοπρόθεσμα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να βελτιώσουν τα προφίλ του εισοδήματός τους μειώνοντας παράλληλα ορισμένο κίνδυνο επιτοκίου
Οι επενδυτές που εξετάζουν τα οφέλη από τα εισοδήματα των ενδιάμεσων εταιρικών ομολόγων ενδεχομένως να επιθυμούν να αξιολογήσουν το ενδιάμεσο μεσοπρόθεσμο εταιρικό χαρτοφυλάκιο ETF (VCIT). Το VCIT, ένα από τα μεγαλύτερα ETFs εταιρικών ομολόγων οποιασδήποτε διάρκειας, ακολουθεί τον κεφαλαιοποιημένο δείκτη εταιρικών ομολόγων Bloomberg Barclays των ΗΠΑ 5-10 ετών.
"Περίπου το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου επενδύεται στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, γεγονός που αποτελεί πηγή κινδύνου", δήλωσε ο Morningstar. "Η μέση έκθεση του τομέα είναι μικρότερη από το ένα τέταρτο του χαρτοφυλακίου από το 2010 έως το 2016, αλλά το μερίδιο σταδιακά αυξήθηκε σε πάνω από 30% του ταμείου μέχρι το τέλος του 2017. Οποιαδήποτε αρνητική εξέλιξη στον τομέα αυτό θα μπορούσε να βλάψει την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου."
Στα τέλη Ιουλίου, το VCIT διέθετε 19 δισεκατομμύρια δραχμές υπό διαχείριση (AUM). Έως σήμερα, οι επενδυτές πρόσθεσαν 1, 37 δισ. Δολάρια στο ταμείο Vanguard. Η τεράστια δημοτικότητα του VCIT οφείλεται εν μέρει στη χαμηλή αμοιβή του. Ο ετήσιος δείκτης δαπανών είναι μόλις 0, 07%, ή 7 δολάρια για επένδυση 10.000 δολαρίων, καθιστώντας το φθηνότερο από το 91% των ανταγωνιστικών κεφαλαίων, σύμφωνα με στοιχεία των εκδοτών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: VCIT: Ενδιάμεση-Προσωρινή Corp Banguard ETF .)
Οι 1, 725 εκμεταλλεύσεις της VCIT έχουν μέση πραγματική ληκτότητα 7, 5 ετών και μέση διάρκεια 6, 3 ετών, η οποία ευθυγραμμίζεται κυρίως με τον μέσο όρο της κατηγορίας. Παρόλο που πρόκειται για επενδυτικό κεφάλαιο, το VCIT κλίνει προς το κάτω άκρο αυτού του σύμπαντος.
"Το χαρτοφυλάκιο συγκεντρώνεται στο κατώτερο άκρο του φάσματος επενδυτικής ποιότητας, με σημαντική έκθεση σε ομόλογα ονομαστικής αξίας Α και ΒΒΒ, τα οποία κατέχουν σχεδόν το 90% του χαρτοφυλακίου", δήλωσε ο Morningstar. "Η συγκέντρωση αυτή καθοδηγείται από τις αμερικανικές τράπεζες και από την πρόσφατη αύξηση των εκδόσεων χρεογράφων που σχετίζονται με συγχωνεύσεις και εξαγορές από εταιρείες τηλεπικοινωνιών. Η τυπική της κατηγορία ομότιμων επενδύει περίπου τα τρία τέταρτα του ενεργητικού της σε ομόλογα Α και ΒΒΒ, μεταξύ τίτλων υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας και τίτλων κάτω των επενδύσεων. Ωστόσο, το εν λόγω ταμείο δεν επενδύει σε τίτλους υψηλής απόδοσης."
Το Morningstar έχει βαθμολογία Silver στο VCIT. (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε έξω: Ψάχνετε να μειώσετε την έκθεση στην αγορά; Δοκιμάστε αυτά τα ETF .)
