Γιατί μια εταιρεία θα μειώσει δραστικά το μερίδιό της;
Ένα μέρος των καθαρών κερδών μιας εταιρείας μπορεί να διατεθεί στους μετόχους ως μέρισμα ή να διατηρηθεί εντός της εταιρείας ως αδιανέμητο κέρδος. Οι πληρωμές μερισμάτων αποφασίζονται από το διοικητικό συμβούλιο και πρέπει να εγκρίνονται από τους μετόχους. Οι πληρωμές αυτές μπορούν να εκδοθούν ως μετρητά ή ως μετοχές των μετοχών.
Η περικοπή μερισμάτων πραγματοποιείται όταν μια εταιρεία που καταβάλλει μερίσματα είτε διακόπτει εντελώς την πληρωμή μερισμάτων (συνήθως ένα χειρότερο σενάριο) είτε μειώνει το ποσό που πληρώνει. Αυτό οδηγεί συχνά σε απότομη πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας, επειδή αυτή η ενέργεια είναι συνήθως ένδειξη της αποδυνάμωσης της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας, γεγονός που καθιστά την εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές.
Η κατανόηση του γιατί τα μερίσματα μπορεί να κοπούν σοβαρά
Πιο συχνά κακές ειδήσεις
Τα μερίσματα συνήθως μειώνονται λόγω παραγόντων όπως η αποδυνάμωση των κερδών ή τα περιορισμένα διαθέσιμα κεφάλαια για την πληρωμή του μερίσματος. Συνήθως, τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη της εταιρείας και εάν τα κέρδη μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, η εταιρεία πρέπει είτε να αυξήσει το επιτόκιο πληρωμής είτε να αποκτήσει πρόσβαση σε κεφάλαια από άλλα μέρη, όπως οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ή το χρέος της,.
Βασικές τακτικές
- Οι περικοπές των μερισμάτων είναι συχνά ένα αρνητικό σημάδι για την οικονομική υγεία μιας εταιρείας. Οι εταιρείες συνήθως πραγματοποιούν δραστικές περικοπές μερισμάτων εξαιτίας οικονομικών προκλήσεων, όπως η μείωση των κερδών ή η αύξηση των χρεών. Μερικές φορές οι εταιρείες ενδέχεται να μειώσουν τις πληρωμές μερισμάτων για πιο θετικούς λόγους, όπως προετοιμασία για σημαντική απόκτηση αγοράς μετοχών.
Αν η εταιρεία χρησιμοποιεί χρήματα από μη κερδοσκοπικές πηγές ή απορροφά υπερβολικά μεγάλο μέρος των κερδών, μπορεί να βρεθεί σε μια συμβιβαστική οικονομική θέση. Για παράδειγμα, εάν δεν έχει χρήματα για να εξοφλήσει τα χρέη της, επειδή καταβάλλει υπερβολικά πολλά μερίσματα, η εταιρεία θα μπορούσε να χρεώσει τα χρέη της. Αλλά συνήθως, δεν θα έρθει σε αυτό, καθώς τα μερίσματα είναι συνήθως κοντά στην κορυφή της λίστας των πράξεων που κόβονται όταν η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές προκλήσεις.
Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο οι περικοπές των μερισμάτων θεωρούνται αρνητικές. Μια περικοπή είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία δεν είναι πλέον σε θέση να πληρώσει το ίδιο ποσό των μερισμάτων όπως πριν, χωρίς να δημιουργήσει περαιτέρω οικονομικές δυσκολίες.
Δεν είναι πάντα κακές ειδήσεις
Ενώ οι περισσότεροι επενδυτές ορθώς θεωρούν ότι ένα δραστικό μέρισμα κόβει ένα αρνητικό σημάδι για την υγεία μιας επιχείρησης, σε ορισμένες περιπτώσεις, δεν είναι ένας τέτοιος προάγγελος της μοίρας μιας εταιρείας.
Υπό ορισμένες συνθήκες -για παράδειγμα, όταν η τιμολόγηση και οι συνθήκες είναι σωστές για την αγορά ιδίων μετοχών. η αντιμετώπιση της μείζονος ύφεσης γίνεται προτεραιότητα. ή μια επιχείρηση πρέπει να συσσωρεύσει μετρητά για μια μεγάλη συγχώνευση ή εξαγορά.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, ένα μέρισμα που κόβεται - ακόμη και μια δραστική - δεν μπορεί να είναι αναγκαστικά σημάδι δυσκολίας, ή ακόμα και ένα σημάδι ότι η πώληση του αποθέματος είναι η καλύτερη πορεία δράσης σας. Όπως και με όλες τις οικονομικές αποφάσεις, η δέουσα επιμέλεια και η προσεκτική έρευνα είναι το κλειδί για την επιτυχή επένδυση.
(Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το θέμα Γιατί τα μερίσματα έχουν σημασία και το μερίδιό σας: μπορείτε να το υπολογίζετε;)
