Οι κινεζικές μετοχές έχουν ξεπεράσει τα μπλοκ κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2019, καθώς οι επενδυτές μεγαλώνουν με μεγαλύτερη εμπιστοσύνη ότι υπάρχει μια ουσιαστική και μακροχρόνια λύση στο θέμα της σχεδόν διάρκειας εμπορικής διαμάχης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας. Οι επενδυτές ενθουσιάστηκαν επίσης την αμετάβλητη εστίαση της κινεζικής κυβέρνησης στην οικονομική ανάπτυξη.
Με τον δείκτη SSE Composite Index (000001.SS) της Κίνας που έχει αυξηθεί κατά 22, 71% μέχρι σήμερα (YTD) από τις αρχές Μαρτίου 2019, οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν ότι, ακόμη και αν οι δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου φτάσουν σε εμπορική συμφωνία τους επόμενους μήνες, οι τιμές για τα κινεζικά αποθέματα μπορεί να έχουν ήδη συμπεριληφθεί.
Εκτός από το σενάριο "να πουλήσουν τα νέα της εμπορικής συμφωνίας", οι φόβοι άρχισαν να εκδηλώνονται αργά την περασμένη εβδομάδα ότι οι ρυθμιστικές αρχές ενδέχεται να ανησυχούν για την ταχύτητα με την οποία αυξάνονται οι κινεζικές μετοχές. Αρκετοί αναλυτές πιστεύουν ότι μια βαθμολογία πώλησης που εκδόθηκε από την κρατική εταιρεία διαμεσολάβησης Citic Securities στην κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία Η Λαϊκή Ασφαλιστική Εταιρεία της Κίνας Limited (1339.ΗΚ) ήταν κυβερνητική παρέμβαση για να μετριάσει τον ενθουσιασμό των επενδυτών.
"Μια τέτοια ονομασία πώλησης πρέπει να έχει εγκριθεί από τις ρυθμιστικές αρχές", δήλωσε ο Yang Wei, διευθυντής χαρτοφυλακίου της Longwin Investment Management Co., στο Bloomberg. "Η χρηματιστηριακή αγορά υπερθερμαίνεται, υπάρχει υπερβολική κερδοσκοπία. Οι ρυθμιστικές αρχές θέλουν να δουν μια αργή αγορά ταύρων, όχι μια αγορά τρελών ταύρων".
Οι έμποροι που θέλουν να ποντάρουν σε κινεζικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ θα πρέπει να διερευνήσουν αυτές τις τρεις ιδέες συναλλαγών χρησιμοποιώντας χρηματιστήρια που ανταλλάσσονται με συναλλαγματικές ισοτιμίες (ETFs).
Καθημερινή FTSE Κίνας Bear 3X ETF (YANG)
Δημιουργήθηκε το 2009, το Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) στοχεύει να παρέχει τρεις φορές την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του δείκτη FTSE China 50. Ο υποκείμενος δείκτης παρακολουθεί τις 50 μεγαλύτερες κινεζικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, αλλά αποκλείει την έκθεση στην China A-Shares - εταιρείες που ανταλλάσσουν χρηματιστήρια στην ηπειρωτική Κίνα. Η μόχλευση της YANG την καθιστά κατάλληλο μέσο για τους εμπόρους που θέλουν ένα επιθετικό στοίχημα ενάντια στις κινεζικές μετοχές, ιδιαίτερα στον χρηματοπιστωτικό τομέα, στον οποίο το κριτήριο αναφοράς αποδίδει μια στάθμιση 46, 05%. Το ETF, με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 80, 87 εκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη εξόδων 1, 02%, έχει υποχωρήσει σχεδόν στο 26% YTD από τις 12 Μαρτίου 2019. Πληρώνει 0, 80% μέρισμα.
Κατά ειρωνικό τρόπο, οι αρκούδες είχαν τον πλήρη έλεγχο αυτού του κλαδικού ETF για το πρώτο δίμηνο του 2019. Στις αρχές Μαρτίου, η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει ξεπεράσει την κρίσιμη τεχνική στήριξη στο επίπεδο των 42, 50 δολ. - όπου μια οριζόντια γραμμή συνδέει αρκετά χαμηλά τους τελευταίους 12 μήνες. Η κίνηση υψηλότερη είδε το σπάσιμο των τιμών πάνω από μια απότομη πτώση δύο μηνών στην πτωτική τάση στον πιο σημαντικό όγκο φέτος. Οι έμποροι θα πρέπει να αναζητήσουν ένα σημείο εισόδου κοντά στα $ 45 και να κερδίσουν κέρδη σε μια διαδρομή έως και $ 55 αντίσταση. Κόψτε τις απώλειες συναλλαγών, εάν η τιμή κλείσει κάτω από το χαμηλό του περασμένου μήνα στα 42, 03 δολάρια.
ProShares UltraShort FTSE Κίνας 50 (FXP)
Το ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), που δημιουργήθηκε το 2007, επιδιώκει να προσφέρει δύο φορές την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του FTSE China 50 Index - των ίδιων YANG συγκριτικών σημείων αναφοράς. Η σταθερή άνοδος της τάξης του 0, 05% της FXP και ο μέσος όγκος σχεδόν 90.000 μετοχών την ημέρα καθιστούν το κεφάλαιο αυτό ιδανικό για όσους επιθυμούν να έχουν μέτριο παιχνίδι ενάντια στις κινεζικές μετοχές. Το FXP δεν είναι ακριβώς φθηνό με το τέλος διαχείρισης του 0, 95%, αν και αυτό δεν πρέπει να επηρεάζει υπερβολικά τις βραχυπρόθεσμες διαμονές. Από τις 12 Μαρτίου 2019, η FXP έχει υπό διαχείριση ενεργητικό (AUM) 33, 55 εκατομμύρια δολάρια και αποδόσεις 0, 20%. Είναι κάτω από 17, 81% YTD.
Επειδή το FXP παρακολουθεί το ίδιο ευρετήριο με το YANG, τα δύο γραφήματα μοιάζουν παρόμοια. Η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου διαπραγματεύθηκε κατά προσέγγιση σε μια κλίμακα 20 σημείων μεταξύ Ιουλίου και Δεκεμβρίου του περασμένου έτους, πριν από την πτώση τους τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο, καθώς οι κινεζικές μετοχές συγκεντρώθηκαν με την ελπίδα ότι θα υπάρξει μια εμπορική συμφωνία μεταξύ Ουάσιγκτον και Πεκίνου. Η ανάκαμψη της Δευτέρας επιτρέπει στους εμπόρους ταλάντευσης να πάρουν μια θέση κοντά στο επίπεδο των $ 60 και να επιδιώξουν μια κίνηση προς τα πίσω προς τον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (SMA) στα $ 70. Τοποθετήστε μια εντολή stop-loss ακριβώς κάτω από την κρίσιμη υποστήριξη στα $ 56.50. Εξετάστε το ενδεχόμενο να μετακινήσετε τις εντολές στάσης στο σημείο ανανέωσης στο επίπεδο των 66 δολαρίων - μια περιοχή όπου η τιμή μπορεί να αντιμετωπίσει αντίσταση από την 50ετή SMA και την κατώτατη τάση του περυσινού εξαμηνιαίου εύρους διαπραγμάτευσης.
ProShares Σύντομη FTSE Κίνα 50 ETF (YXI)
Με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 6, 58 εκατομμυρίων δολαρίων και απόδοση 0, 28%, το ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) επιδιώκει να παρέχει την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του δείκτη FTSE China 50. Το YXI, το λιγότερο επιτόκιο της FXP, ταιριάζει στους εμπόρους που επιθυμούν μια βασική αντίστροφη έκθεση σε κινεζικές μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χονγκ Κονγκ ή σε επενδυτές που απαιτούν βραχυπρόθεσμο αντιστάθμισμα έναντι ενός μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου China H-Shares. Με μόνο 10.950 μετοχές που αλλάζουν χέρια την ημέρα, οι έμποροι θα πρέπει να χρησιμοποιούν εντολές ορίων για να αποφύγουν την υπερβολική ολίσθηση. Ο δείκτης εξόδων 0, 95% του ΕΙΕΕ ευθυγραμμίζεται με προϊόντα που χρησιμοποιούν παράγωγα μέσα για την επίτευξη αντιστρεπτέων αποδόσεων. Από τις 12 Μαρτίου 2019, ο YXI έχει απόδοση YTD -8, 84%.
Η τιμή μετοχής της YXI σχημάτισε ένα χαλαρά σχεδιασμένο σχήμα κεφαλής και ώμων κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018. Όπως και οι υπόλοιπες χώρες της Κίνας, οι χρηματιστηριακές μετοχές παρουσίασαν σημαντική μείωση κατά τις πρώτες οκτώ εβδομάδες του τρέχοντος έτους, προτού προχωρήσουν σε προσφορά στις αρχές Μαρτίου, τάση που εκτείνεται μέχρι τις αρχές Ιανουαρίου. Ο όγκος άνω του μέσου όρου συνοδεύει την κίνηση ψηλότερα, υποδεικνύοντας την καταδίκη από τους ταύρους. Οι Αμερικανοί που θέλουν να σκάψουν τα νύχια τους σε αυτό το ETF θα πρέπει να εισέλθουν στην τρέχουσα αναδρομή και να τοποθετήσουν μια παραγγελία με κέρδος κοντά στο ντεκολτέ του κεφαλιού και του ώμου στο επίπεδο των $ 19.80. Οι έμποροι θα πρέπει να κλείνουν θέσεις γρήγορα εάν η τιμή παραβιάζει το χαμηλό 2019 στα 18, 13 δολάρια.
StockCharts.com
