Σε μια εποχή που τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντιμετωπίζουν τεράστια πίεση για να επιφέρουν μεγάλες αποδόσεις, λίγοι μπόρεσαν να καλύψουν τη ζήτηση των επενδυτών. Ωστόσο, η εταιρεία επενδύσεων Citadel Advisors του δισεκατομμυριούχου Ken Griffin υπήρξε ένα από τα λίγα κεφάλαια για να εντυπωσιάσει σε αρκετά πρόσφατα τρίμηνα.
Η κατάθεση 13F της Citadel για το τέταρτο τρίμηνο του 2017 αποκαλύπτει ότι ο Griffin ήταν και πάλι σε θέση να ξεπεράσει τον S & P 500 τους τελευταίους μήνες του 2017. Αυτό το καθήκον έχει γίνει όλο και πιο δύσκολο για πολλά hedge funds. Η αξία των μετοχών της Citadel Advisors αυξήθηκε κατά 18, 5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ ο δείκτης S & P 500 κέρδισε μόνο 6, 1% για την ίδια περίοδο, σύμφωνα με την Valuewalk.
Θέσεις στο Amazon και το Facebook
Η μεγαλύτερη θέση του Griffin για το Q4 ήταν στο SPDR S & P 500 ETF (SPY), θέση άνω των 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αποτελώντας σχεδόν το 12% του συνολικού χαρτοφυλακίου της Citadel. Οι επόμενες μεγαλύτερες θέσεις αντιπροσωπεύουν σημαντική πτώση από πλευράς μεγέθους και ποσοστού του χαρτοφυλακίου.
Η δεύτερη θέση ήταν η Amazon.com Inc. (AMZN). Η Citadel ανήκε στα 5, 6 δισ. Δολάρια στις μετοχές της AMZN μέχρι το τέλος του 4ου τριμήνου, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 3, 6% των συνολικών συμμετοχών της εταιρείας. Τρίτη θέση ήταν η Facebook Inc. (FB), η οποία ανήλθε σε 3, 1 δισεκατομμύρια δολάρια και 2, 0% στις συνολικές συμμετοχές.
Οι επόμενες μεγαλύτερες θέσεις ήταν στην IShares (IWM), στην Invesco QQQ (QQQ), στην Alphabet Inc. (GOOG) και στον Alibaba Group (BABA). Συνολικά, αυτές οι επτά θέσεις αντιπροσωπεύουν μόλις το ένα τέταρτο του συνολικού χαρτοφυλακίου της Citadel Advisors.
Οι μεγαλύτερες αγορές περιλαμβάνουν τα SPY, BABA και FB
Εκτός από το γεγονός ότι είναι η μεγαλύτερη ενιαία θέση στις μετοχές της Citadel, η SPY αντιπροσωπεύει επίσης τη μεγαλύτερη αγορά για το 4ο τρίμηνο. Ο Ken Griffin αγόρασε 6, 1 δισεκατομμύρια δολάρια στις μετοχές SPY κατά τους τελευταίους τρεις μήνες του 2017. Αγόρασε επίσης περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια η καθεμία από τις BABA, FB και Bank of America Corp. (BAC). Σύμφωνα με την έκθεση 13F, το σύνολο των μετοχών του ταμείου σε μετοχές ήταν 154, 4 δισεκατομμύρια δολάρια, από τις 31 Δεκεμβρίου 2017.
Σε σύγκριση με το μέγεθος των αγορών κατά το Q4, οι μεγαλύτερες πωλήσεις της Citadel ήταν σχετικά μικρές. Η μεγαλύτερη πώληση ήταν για την Goldman Sachs (GS). Ο Griffin πώλησε περισσότερα από 440 εκατομμύρια δολάρια σε απόθεμα για την τράπεζα. Επίσης, πούλησε πάνω από 324 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές της Apple Inc. (AAPL). Η τρίτη μεγαλύτερη πώληση ήταν για Fidelity (FIS), μια πώληση των $ 284, 5 που σηματοδότησε την εκκαθάριση της θέσης Citadel.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) απαιτεί αναφορές 13F από όλα τα hedge funds που διαχειρίζονται τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια. Αυτές οι καταθέσεις οφείλονται 45 ημέρες από το τέλος κάθε τριμήνου και είναι διαθέσιμες στο κοινό. Παρόλο που τα 13F μπορούν να αποτελέσουν ένα χρήσιμο παράθυρο για το πόσο οι κύριοι επενδυτές εστίασαν τις προσπάθειές τους στο προηγούμενο τρίμηνο, είναι αναπόφευκτα ξεπερασμένες από τη στιγμή που θα είναι διαθέσιμες στο κοινό, καθιστώντας τις αναξιόπιστες ως εργαλεία για επενδύσεις.
