Τι είναι ένα ταξινομημένο δάνειο;
Ένα διαβαθμισμένο δάνειο είναι οποιοδήποτε τραπεζικό δάνειο που κινδυνεύει από αθέτηση υποχρεώσεων. Τα ταξινομημένα δάνεια έχουν ανεξόφλητους τόκους και αρχικό κεφάλαιο και δεν είναι σαφές εάν η τράπεζα θα είναι σε θέση να ανακτήσει τα έσοδα του δανείου από τον οφειλέτη. Οι τράπεζες κατηγοριοποιούν συνήθως τα εν λόγω δάνεια ως αρνητικά ταξινομημένα περιουσιακά στοιχεία στα βιβλία τους.
Τα ταξινομημένα δάνεια δεν πληρούν τα αποδεκτά πιστωτικά πρότυπα, σύμφωνα με τους εξεταστές τραπεζών. Η πιστωτική ποιότητα έχει ουσιαστικά μειωθεί από την αρχική έγκριση. Αυτός ο τύπος δανείου έχει υψηλό ποσοστό δανειακής αθέτησης και μπορεί να αυξήσει το κόστος δανεισμού χρημάτων για τους άλλους πελάτες της τράπεζας.
Τα ταξινομημένα δάνεια έχουν υψηλό ποσοστό καθυστέρησης του δανειολήπτη και μπορούν να αυξήσουν το κόστος δανεισμού για τους άλλους πελάτες της τράπεζας.
Τα Whys και Hows της Credit Ανάλυσης
Για να προσδιοριστεί η φερεγγυότητα ενός δανειολήπτη και, συνεπώς, η ποιότητα ενός δανείου, πολλές τράπεζες θα αναλάβουν μια πιστωτική ανάλυση. Μια ανάλυση πιστώσεων επικεντρώνεται στην ικανότητα μιας οντότητας, όπως ενός ατόμου ή μιας εταιρείας, να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Οι δανειστές θα λειτουργούν γενικά μέσω των πέντε C για τον προσδιορισμό του πιστωτικού κινδύνου, εξετάζοντας τον αιτούντα:
- Πιστωτικός ιστορικόςΑπαιτούμενος κίνδυνοςΚατάρτιση του δανείουΚεριβάλλον (Σε μια συναλλαγή υποθηκών, για παράδειγμα, η ασφάλεια είναι το σπίτι, το οποίο το συμβαλλόμενο μέρος αγοράζει με τα χρήματα από την υποθήκη.Αν οι πληρωμές για αυτό το χρέος παύουν, ο δανειστής μπορεί να πάρει την κατοχή του σπιτιού μέσω μια διαδικασία που ονομάζεται αποκλεισμός.)
Η ανάλυση πιστώσεων είναι μια μορφή δέουσας επιμέλειας, η οποία συχνά βασίζεται σε δείκτες ρευστότητας και φερεγγυότητας. Η ρευστότητα μετρά την ευκολία με την οποία ένα άτομο ή μια εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις με τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία που έχουν στη διάθεσή τους, ενώ τα μέτρα φερεγγυότητας έχουν την ικανότητα να εξοφλούν μακροπρόθεσμα χρέη. Ένας πιστωτικός αναλυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει τους ακόλουθους ειδικούς δείκτες ρευστότητας για τον προσδιορισμό της βραχυπρόθεσμης ζωτικότητας: αναλογία ρεύματος, γρήγορη αναλογία ή δοκιμή οξέος και αναλογία μετρητών. Οι λόγοι φερεγγυότητας ενδέχεται να συνεπάγονται το ποσοστό κάλυψης του ενδιαφέροντος.
Ταξινομημένα δάνεια και ομόλογα υψηλής απόδοσης
Ένα διαβαθμισμένο δάνειο και ένα ομολογιακό δάνειο υψηλής απόδοσης είναι παρόμοια, καθώς και τα δύο μπορεί να έχουν μειωμένες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων ονομάζονται επίσης αρνητικά ομόλογα σε αντίθεση με τα εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας, τα κρατικά ομόλογα και τα δημοτικά ομόλογα. Δεδομένου του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης των διαβαθμισμένων δανείων, πληρώνουν συχνά υψηλότερη απόδοση από τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού. Οι εκδότες χρεογράφων υψηλής απόδοσης τείνουν να είναι εταιρείες εκκίνησης ή εταιρείες υψηλής έντασης κεφαλαίου με υψηλά ποσοστά χρέους.
Η απόδοση των ομολόγων είναι το ποσό απόδοσης που πραγματοποιεί ένας επενδυτής σε ένα ομολογιακό δάνειο. Υπάρχουν διάφοροι τύποι αποδόσεων ομολόγων, συμπεριλαμβανομένης της ονομαστικής απόδοσης, δηλαδή οι καταβληθέντες τόκοι διαιρούμενοι με την ονομαστική αξία του ομολόγου και η τρέχουσα απόδοση, που ισούται με τα ετήσια κέρδη του ομολόγου που διαιρούνται με την τρέχουσα αγοραία τιμή του.
