Τι είναι η παράπλευρη αξία;
Ο όρος παράλληλη αξία αναφέρεται στην εύλογη αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση δανείου. Η αξία εξασφαλίσεων καθορίζεται συνήθως με την εξέταση των πρόσφατων τιμών πώλησης παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων ή με την αξιολόγηση του περιουσιακού στοιχείου από εξειδικευμένο εμπειρογνώμονα.
Τι είναι η εγγύηση;
Βασικές τακτικές
- Η αξία της εξασφάλισης αναφέρεται στην ποσότητα των περιουσιακών στοιχείων που έχουν τεθεί για να εξασφαλίσει ένα δάνειο. Αυτή η αξία χρησιμοποιείται συχνά από τους δανειστές για την εκτίμηση του επιπέδου κινδύνου που συνδέεται με μια συγκεκριμένη αίτηση δανείου. Χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι για την εκτίμηση της αξίας των ασφαλειών. Αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν την αναθεώρηση συγκρίσιμων συναλλαγών, την αξιοποίηση των φορολογικών εκτιμήσεων και τη διαβούλευση με εμπειρογνώμονες του αντικειμένου.
Κατανόηση της αξίας των εξασφαλίσεων
Η αξία των ασφαλειών είναι μία από τις βασικές πτυχές που εξετάζουν οι δανειστές κατά την εξέταση αιτήσεων για εξασφαλισμένα δάνεια. Σε ένα εξασφαλισμένο δάνειο, ο δανειστής έχει το δικαίωμα να αποκτήσει την κυριότητα ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου - που ονομάζεται "εξασφάλιση" του δανείου - σε περίπτωση που ο οφειλέτης αθετήσει την υποχρέωσή του. Θεωρητικά, ο δανειστής πρέπει να είναι σε θέση να ανακτήσει το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσής τους με την πώληση της εξασφάλισης. Επομένως, η εκτίμηση της αξίας αυτής της εξασφάλισης είναι ένα βασικό βήμα πριν από την έγκριση οποιουδήποτε εξασφαλισμένου δανείου.
Συντελεστές Δανείου προς Αξία
Το μέγεθος ενός εξασφαλισμένου δανείου σε σχέση με την αξία εξασφάλισης είναι γνωστό ως λόγος δανείου προς αξία (LTV). Για παράδειγμα, αν μια τράπεζα παρέχει δάνειο 800.000 δολαρίων για να αγοράσει ένα σπίτι με εγγύηση ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων, τότε ο δείκτης LTV θα είναι 80%.
Τα εξασφαλισμένα δάνεια μπορούν να γίνουν έναντι όλων των τύπων περιουσίας. Ένας από τους πιο συνηθισμένους τύπους εξασφαλισμένου δανείου είναι το στεγαστικό δάνειο, στο οποίο το σπίτι δίνεται ως εξασφάλιση για την εξασφάλιση του ενυπόθηκου δανείου. Σε αυτή την περίπτωση, εάν ο οφειλέτης αποτύχει να καταβάλει τις υποθήκες του, ο δανειστής υποθηκών μπορεί να πουλήσει το σπίτι για να ανακτήσει την επένδυσή τους. Η εγγύηση αξία του σπιτιού, εν τω μεταξύ, καθορίζεται συνήθως με βάση έναν εκτιμητή που ειδικεύεται στην ακίνητη περιουσία. Μπορούν επίσης να συμβουλευθούν και άλλες μετρήσεις αποτίμησης, όπως πρόσφατες φορολογικές αξιολογήσεις ή συγκρίσιμες συναλλαγές.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου της αξίας των εξασφαλίσεων
Ανάλογα με τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου που χρησιμοποιείται ως εξασφάλιση, οι μέθοδοι αξιολόγησης της αξίας ασφαλειών ενδέχεται να διαφέρουν. Για παράδειγμα, εάν ένα δάνειο εξασφαλίζεται από μετοχές που διαπραγματεύονται στο κοινό, τότε η τρέχουσα αγοραία τιμή αυτών των τίτλων μπορεί να χρησιμοποιηθεί κατά την εκτίμηση της αξίας της εξασφάλισης.
Σε άλλες περιπτώσεις, η εξασφάλιση που χρησιμοποιείται μπορεί σπανίως να διατίθεται στην αγορά. Για παράδειγμα, ένας δανειολήπτης μπορεί να δεσμεύσει την εξασφάλιση με τη μορφή ιδιωτικών μετοχών ή εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων, όπως αντικείμενα καλλιτεχνικής αξίας ή σπάνια είδη συλλογής. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ένας εκτιμητής μπορεί να χρειαστεί να χρησιμοποιήσει εξειδικευμένες μεθόδους αποτίμησης, όπως τον υπολογισμό της αξίας των ιδιωτικών μετοχών, χρησιμοποιώντας ανάλυση προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF). Η τέχνη και άλλα σπάνια αντικείμενα, εν τω μεταξύ, μπορεί να χρειαστεί να εκτιμηθούν από ειδικούς που είναι εξοικειωμένοι με τις αγορές ιδιωτικών συλλεκτών και δημοπρασιών για αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων.
Τυπικά, το μέγεθος του δανείου που παρέχεται από έναν δανειστή θα κυμαίνεται από 70 έως 90% της αξίας του ασφαλειών. Για παράδειγμα, στην περίπτωση των ενυπόθηκων δανείων, οι δανειστές έχουν παραδοσιακά προσφέρει 80% χρηματοδότηση, πράγμα που σημαίνει ότι ο δανειολήπτης θα πρέπει να παρέχει μια προκαταβολή 20%. Ωστόσο, το ακριβές μέγεθος του δανείου θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, όπως η εκτιμώμενη αξιοπιστία της αξίας του ασφαλειών, η τρέχουσα κατάσταση της αγοράς και η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη.
