Τι είναι ένα Εμπιστευτικό Ταμείο
Ένα συγχωνευμένο ταμείο εμπιστοσύνης συνδυάζει περιουσιακά στοιχεία στο πλαίσιο μιας κοινής στρατηγικής διαχείρισης επενδύσεων. Τα ελεγχόμενα ταμεία εμπιστοσύνης αντιπροσωπεύουν ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων τα οποία διαχειρίζεται από κοινού η ίδια οντότητα. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να προέρχονται από διάφορες πηγές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και τα προγράμματα συνταξιοδότησης.
ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΤΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΕΝΟ ΤΑΜΕΙΟ ΑΞΙΟΠΙΣΤΙΑΣ
Τα συγχωνευμένα καταπιστευματικά ταμεία, τα οποία ρυθμίζονται από το Γραφείο του Συντάκτη του Νόμου των ΗΠΑ (OCC) ή από την κρατική τραπεζική αρχή, προσφέρονται συνήθως από τράπεζες και εταιρείες εμπιστοσύνης. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν ρυθμίζει αυτά τα κεφάλαια. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναφερθούν σε ένα συγχωνευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο ως οργανισμό συλλογικών επενδύσεων.
Οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων και οι σύμβουλοι συνταξιοδότησης συχνά συγκεντρώνουν τα περιουσιακά στοιχεία διαφόρων καταπιστευμάτων και κεφαλαίων μαζί για να τα διαχειρίζονται από κοινού. Αυτό μπορεί να γίνει όταν υπάρχουν συναφείς επενδυτικοί στόχοι για κάθε πηγή κεφαλαίων. Η συγχώνευση των κεφαλαίων επιτρέπει μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και χαμηλότερο κόστος. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στο Ε & Α: Πότε επενδύετε σε ένα συγχωνευμένο ταμείο έναντι ενός ξεχωριστού λογαριασμού; )
Εμπιστευμένα Αμοιβαία Κεφάλαια έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα ελεγχόμενα ταμεία αμοιβαίων κεφαλαίων είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς διαχειρίζονται επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων και επενδύουν σε μετοχές, τίτλους σταθερού εισοδήματος και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Το κύριο σημείο της διαφοράς είναι ότι τα συγχωνευμένα αμοιβαία κεφάλαια δεν είναι διαθέσιμα σε όλους τους επενδυτές, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια είναι. Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται μόνο στους επενδυτές σε συγκεκριμένα προγράμματα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτούνται από εργοδότες.
Πλεονεκτήματα των Συνδεδεμένων Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Λόγω των χαμηλών γενικών εξόδων, τα συγχωνευμένα αμοιβαία κεφάλαια είναι φθηνότερα για να επενδύσουν σε σχέση με τις παρόμοιες εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια. Η δυνατότητα διαχείρισης συνδυασμένων στοιχείων ενεργητικού σε ένα ενιαίο ταμείο δημιουργεί αποδοτικότητα κόστους που συμβάλλει στη μείωση των τελών αναφοράς και διαχείρισης. Τα έξοδα μάρκετινγκ ελαχιστοποιούνται, καθώς τα συγχωνευμένα αμοιβαία κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται δημόσια και συνήθως στοχεύουν σε μικρότερο αριθμό επενδυτών. Επειδή αυτά τα κεφάλαια δεν ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, το κόστος συμμόρφωσης διατηρείται επίσης χαμηλό.
Περιορισμοί των Συνδεδεμένων Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Δεδομένου ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν ρυθμίζει τα συγχωνευμένα κεφάλαια αξιοπιστίας, οι επενδυτές ενδέχεται να δυσκολεύονται να αποκτήσουν λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με αυτές. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι δύσκολο να ελέγξετε εάν ένα ταμείο έχει παραβιάσει κανονιστικές διατάξεις. Οι περισσότερες εταιρείες χρηματοπιστωτικών ερευνών προσφέρουν περιορισμένη κάλυψη των συγχωνευμένων κεφαλαίων εμπιστοσύνης, γεγονός που καθιστά δύσκολη την παρακολούθηση της απόδοσης. Τα περιουσιακά στοιχεία σε αυτά τα κεφάλαια έχουν διαφορετική πρόσβαση, πράγμα που μπορεί να αποτρέψει μια παραδοσιακή ανατροπή αν ο εργαζόμενος εγκαταλείψει τον εργοδότη του.
Πριν από την επένδυση σε ένα συγχωνευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν επαγγελματικές συμβουλές για να εξασφαλίσουν ότι ταιριάζουν στην οικονομική τους κατάσταση.
