Οι μετοχές της εταιρείας Costco Wholesale Corporation (COST) αυξήθηκαν σχεδόν κατά 30% κατά το τελευταίο έτος, κερδίζοντας εύκολα την άνοδο του S & P 500 περίπου 10%. Οι επιλογές των εμπόρων στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα αυξάνεται κατά 9% στα μέσα Σεπτεμβρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Οι έμποροι Costco είναι μπροστά στα κέρδη .)
Το τεχνικό διάγραμμα υποδεικνύει επίσης ότι οι μετοχές της Costco ενδέχεται να αυξηθούν τις προσεχείς εβδομάδες. Αλλά η προοπτική των εμπόρων και των χαρτογραφημάτων έρχεται σε έντονη αντίθεση με μια μετοχή που η αποτίμηση φτάνει τώρα σε υψηλά επίπεδα σε σύγκριση με το ευρύτερο S & P 500, με την επιβράδυνση της αύξησης των κερδών.
^ SPX δεδομένα από YCharts
Bullish στοιχήματα
Οι επιλογές που ορίστηκαν για λήξη στις 21 Σεπτεμβρίου υποδηλώνουν ότι οι μετοχές της μετοχής αυξάνονται ή μειώνονται κατά περίπου 7% από την τιμή έκπτωσης $ 210, τοποθετώντας το απόθεμα σε ένα εύρος διαπραγμάτευσης μεταξύ $ 195.75 και $ 224.25. Ο αριθμός των κλήσεων υπερτερεί κατά πολύ της τάξης των 10 με 1, με περίπου 4.500 ανοιχτές συμβάσεις κλήσεων, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι έμποροι στοιχηματίζουν σε μετοχές που αυξάνονται, από την τρέχουσα τιμή των μετοχών των $ 207, δηλαδή ένα άλμα περίπου 9%.
Επιπλέον, ορισμένοι έμποροι χτίζουν επίσης μια θέση στις κλήσεις των $ 220, οι οποίες διαπραγματεύονται με κόστος $ 2, 50 ανά σύμβαση, με περίπου 3, 000 συμβάσεις ανοιχτές. Ένας αγοραστής αυτών των κλήσεων θα χρειαζόταν το απόθεμα να αυξηθεί κατά περίπου 7, 5% στα $ 222, 5 για να σπάσει ακόμη και αν οι επιλογές κρατηθούν μέχρι τη λήξη τους.
Τεχνική Μίξη
Το απόθεμα έσπασε πρόσφατα από ένα αυξανόμενο τρίγωνο που έφτασε, στέλνοντας μετοχές σε ύψος περίπου $ 212. Το ξεμπλοκάρισμα θα έδειχνε ότι οι μετοχές εξακολουθούν να αυξάνονται επίσης.
Ωστόσο, παρόλο που το τεχνικό πρότυπο είναι διογκωμένο, τα υποκείμενα επίπεδα όγκου παραμένουν αμετάβλητα, υποδηλώνοντας ότι οι νέοι αγοραστές δεν μπαίνουν στο παιχνίδι, ενώ ο δείκτης σχετικής αντοχής πέτυχε πρόσφατα τα επίπεδα της υπεραγοράς στα 75. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Επίσης: Είναι στο εξωτερικό .)
Βραδεία ανάπτυξη
Παρά την αισιόδοξη αισιοδοξία, οι ανησυχίες εξακολουθούν να παραμένουν, με διαπραγμάτευση μετοχών σε εκτιμήσεις κερδών περίπου 27 φορές το 2019, έναντι ενός S & P 500 που διαπραγματεύεται σχεδόν στα 16, 5. Όμως, χειρότερα, τα κέρδη για την εταιρεία αναμένεται να επιβραδυνθούν δραματικά το 2019, με αύξηση μόνο 11, 8%, από 18, 3% φέτος.
Κατά την προσαρμογή του πολλαπλού κέρδους για την ανάπτυξη, ο λόγος PEG αυξάνεται σε περισσότερο από το διπλάσιο του ρυθμού ανάπτυξης, σε σχεδόν 2, 3.
Οι προοπτικές για την Costco, μολονότι βραχυπρόθεσμα, είναι βραχυπρόθεσμα, μπορεί να αποδειχθούν πιο μακροπρόθεσμα προκλητικές εάν τα θεμελιώδη βασικά στοιχεία της επιχείρησης δεν βελτιωθούν, καθιστώντας κάθε κέρδος το απόθεμα μη βιώσιμο.
