ΟΡΙΣΜΟΣ του Ταμείου Crossover
Το crossover fund είναι ένα επενδυτικό ταμείο που κατέχει δημόσιες και ιδιωτικές επενδύσεις. Τα crossover funds επενδύουν τόσο σε εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο όσο και σε ιδιωτικές εταιρείες.
ΠΟΛΕΜΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ
Ένα crossover fund προσφέρει στους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλότερη πιθανή απόδοση. Ενώ τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να προσφέρουν σταθερότερη απόδοση με την πάροδο του χρόνου, ένα ταμείο crossover έχει σχεδιαστεί για να είναι ένα υψηλών αποδόσεων, ταμείο υψηλής ανάπτυξης. Εντούτοις, τα κεφάλαια crossover είναι υψηλότερα.
Λόγω του υψηλού κινδύνου, αυτό το είδος αμοιβαίου κεφαλαίου δεν συνιστάται για ορισμένους επενδυτές, ειδικά για όσους πλησιάζουν την ηλικία συνταξιοδότησης. Τα crossover funds θεωρούνται καλύτερη μακροπρόθεσμη επένδυση από ό, τι βραχυπρόθεσμα. Οι επενδυτές στα crossover funds πρέπει να είναι έτοιμοι να δεχτούν μια μεγάλη αστάθεια.
Ιδιωτικά Μερίσματα έναντι Επενδύσεων Δημοσίου
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια κατέχουν δημόσιες συμμετοχές σε μετοχές. Το δημόσιο μετοχικό κεφάλαιο αναφέρεται σε εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια σε χρηματιστήριο, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή το Nasdaq. Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες έχουν μερικά πλεονεκτήματα για τους επενδυτές. Οι επενδυτές σε δημόσια κεφάλαια μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στον οδηγό επιστροφής του ασφαλίστρου κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου, αλλά επειδή οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, υποχρεούνται να αποκαλύπτουν ορισμένες πληροφορίες στο κοινό. Επιπλέον, όλες οι πληροφορίες πρέπει να γνωστοποιούνται σε όλους ταυτόχρονα.
Οι ιδιωτικές μετοχές αναφέρονται σε εταιρείες που είναι ιδιωτικές και δεν ανταλλάσσουν μετοχές σε δημόσια ανταλλαγή. Εξαιτίας αυτού, μπορεί να είναι δύσκολο για μεμονωμένους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε ιδιωτικές εταιρείες.
Οι επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων προέρχονται κυρίως από θεσμικούς επενδυτές και διαπιστευμένους επενδυτές, οι οποίοι μπορούν να αφιερώσουν σημαντικά ποσά για παρατεταμένες χρονικές περιόδους. Στις περισσότερες περιπτώσεις απαιτούνται συχνά μεγάλες περιόδους εκμετάλλευσης για επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων, προκειμένου να εξασφαλισθεί η ανάκαμψη των προβληματικών εταιρειών ή για την πραγματοποίηση εκδηλώσεων ρευστότητας, όπως η αρχική δημόσια προσφορά ή η πώληση σε δημόσια επιχείρηση.
Οδηγοί Επιστροφής Ταμείου Crossover
Τα crossover funds προσπαθούν να αξιοποιήσουν το ασφάλιστρο κινδύνου πίσω από τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, ενώ παράλληλα προσφέρουν κάποια από τη ρευστότητα της δημόσιας αγοράς μετοχών. Το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου αναφέρεται στην υπερβάλλουσα απόδοση που παρέχει η χρηματιστηριακή αγορά μέσω ενός ποσοστού άνευ κινδύνου. Αυτή η πλεονάζουσα απόδοση αντισταθμίζει τους επενδυτές για την ανάληψη του σχετικά υψηλότερου κινδύνου επενδύσεων σε μετοχές. Το μέγεθος της πριμοδότησης ποικίλλει ανάλογα με το επίπεδο κινδύνου σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο και επίσης μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου καθώς ο κίνδυνος αγοράς κυμαίνεται. Κατά κανόνα, οι επενδύσεις υψηλού κινδύνου αντισταθμίζονται με υψηλότερη πριμοδότηση.
Παρόλο που τα δημόσια και ιδιωτικά κεφάλαια εισέρχονται στο ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου, οι επενδυτές ιδιωτικών μετοχών αναμένουν επίσης να αποζημιωθούν για άλλους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου ρευστότητας και του κινδύνου διαχειριστή.
