Η εργασία ως αναλυτής έρευνας σε μετοχές απαιτεί πολλαπλά ταλέντα και δεξιότητες και μπορεί να κάνει για μια καριέρα επιβράβευση. Αυτοί οι επαγγελματίες ερευνούν δημόσιες επιχειρήσεις και καταθέτουν προτάσεις για τους επενδυτές σχετικά με το αν θα αγοράσουν, να πουλήσουν ή να συνεχίσουν να κατέχουν ορισμένα αποθέματα. Οι αναλυτές συνήθως αναθέτουν μια συγκεκριμένη ομάδα εταιρειών, σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, για την οποία είναι υπεύθυνοι.
Οι χρηματιστηριακές εταιρείες (γνωστές ως "sell-side", δεδομένου ότι παρέχουν την έρευνα στους πελάτες τους που ενδιαφέρονται να πραγματοποιήσουν επενδύσεις) απασχολούν αναλυτές ερευνητών μετοχών. Και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και άλλα που διαχειρίζονται τα χρήματα των πελατών τους και επενδύουν εξ ονόματός τους, γνωστά ως αγορά, επίσης απασχολούν αναλυτές ερευνητών μετοχών, οι οποίοι κάνουν επενδυτικές συστάσεις στους διαχειριστές χαρτοφυλακίων τους. Αλλά τι πραγματικά κάνουν οι αναλυτές σε καθημερινή βάση;
Πιάστε και συνεχίστε με νέα
Συνήθως, οι αναλυτές της κεφαλαιουχικής έρευνας ξεκινούν την ημέρα αρκετά νωρίς, πριν ξεκινήσουν τα εννιά έως πέντε έτη, και παρακολουθούν τα όσα συμβαίνουν με τις εταιρείες που καλύπτουν. Το κάνουν αυτό, διατηρώντας τις συρμάτινες υπηρεσίες και άλλες πηγές ειδήσεων, καθώς και την παρακολούθηση των παγκόσμιων εξελίξεων και τάσεων της οικονομίας και της αγοράς. Καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι αναλυτές παραμένουν στην κορυφή των τυχόν πρόσφατων ειδήσεων που επηρεάζουν τις χρηματιστηριακές αγορές και τις εταιρείες που καλύπτουν, παίρνοντας πληροφορίες τόσο από ειδικούς όσο και από γενικές πηγές ειδήσεων. Σε ιδιαίτερα ευμετάβλητες ημέρες αγοράς, αυτό θα μπορούσε να κάνει μια αρκετά διαδρομή με το τρενάκι.
Ενημέρωση συναδέλφων
Μια άλλη πτυχή της εργασίας του αναλυτή είναι να ενημερώνει και να επικαιροποιεί τους συναδέλφους στην πλευρά των πωλήσεων με συστάσεις και διορατικότητα για διάφορα αποθέματα (αγορά, πώληση ή κρατήσεις), ώστε οι μεσίτες να μπορούν να εξηγήσουν καλύτερα τις επιλογές αυτές στους πελάτες. Αυτό απαιτεί κριτική και δημιουργική σκέψη, ισχυρές δεξιότητες επικοινωνίας και ικανότητα σύνθεσης και σύνθεσης δεδομένων γρήγορα και με ακρίβεια από διάφορες πηγές και παρουσίαση των πληροφοριών με προσπελάσιμο τρόπο. Οι αναλυτές πρέπει να προβλέπουν και να είναι έτοιμοι να απαντήσουν στις ερωτήσεις που μπορεί να έχουν οι συνάδελφοι πωλήσεων σχετικά με ορισμένα αποθέματα και ίσως χρειαστεί επίσης να ενημερώσουν τους ανώτερους αναλυτές σχετικά με τις ενέργειες που έχουν αναληφθεί σε διάφορα αποθέματα.
Καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι αναλυτές μπορεί να χρειαστεί να συναντηθούν με συναδέλφους, όπως τους επιβλέποντες, για να αγγίξουν τις βάσεις και τις ανταλλαγές σημειώσεων και ιδεών.
Έκδοση εκθέσεων και παρακολούθηση εταιρειών που καλύπτονται
Οι αναλυτές καταρτίζουν εκτιμήσεις προβλέψεων και κερδών για τις εταιρείες που καλύπτουν. Κατά την περίοδο των κερδών, καθώς οι εταιρείες απελευθερώνουν τα τριμηνιαία στοιχεία τους, οι αναλυτές βγαίνουν μαζί με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία έχει εκτελέσει και ίσως επίσης να ενημερώσουν και να τροποποιήσουν τα μοντέλα κερδών τους για συγκεκριμένες εταιρείες. Εκτός από τις ακόλουθες γενικές ειδήσεις και οικονομικά γεγονότα, οι αναλυτές παρακολουθούν τυχόν συγκεκριμένες εξελίξεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία των μετοχών οποιασδήποτε εταιρείας στη συγκεκριμένη ομάδα τους.
Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία ανακοινώσει ένα νέο προϊόν που θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη της, οι αναλυτές εκτιμούν αυτά τα νέα και συμπεριλαμβάνουν τα ευρήματά τους στις εκθέσεις που παράγουν. Οι αναλυτές ενδέχεται να χρειαστεί να ενημερώσουν αυτές τις αναφορές σε καθημερινή βάση.
Διατηρείτε επαφή με τη διοίκηση της εταιρείας
Συχνά, οι αναλυτές συναντώνται με τη διοίκηση των εταιρειών που καλύπτουν, προκειμένου να αποκτήσουν τις πιο έγκαιρες πληροφορίες προκειμένου να ενημερώσουν τις εκτιμήσεις και τις εκθέσεις των εσόδων τους. Θα μπορούσαν να λάβουν τέτοιες ενημερώσεις προσωπικά ή σε κλήσεις συνδιάσκεψης. Ενώ η διοίκηση παρέχει τέτοια συμβολή στους αναλυτές της ερευνητικής κοινότητας, τα στελέχη πρέπει να προσέχουν να μην μοιράζονται πληροφορίες με τους αναλυτές που ενδέχεται να επηρεάσουν την τιμή των μετοχών της εταιρείας και δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό. Αυτό θα έδινε αθέμιτο πλεονέκτημα στους αναλυτές.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξέδωσε κανόνες σχετικά με τέτοιες πρακτικές δίκαιης αποκάλυψης και οι αναλυτές πρέπει να περάσουν προσεκτικά με τη διοίκηση. Ορισμένες εταιρείες τείνουν να μην συνεργάζονται με τους αναλυτές που θεωρούν ότι δεν τους αντιμετωπίζουν δίκαια στις αναφορές. Οι αναλυτές πρέπει να παρέχουν στους επενδυτές μια ακριβή εικόνα των δυνατοτήτων μιας επιχείρησης, αλλά δεν θέλουν να αποξενώσουν τη διαχείριση μιας επιχείρησης και να διακινδυνεύσουν να χάσουν την πρόσβαση σε σημαντικές πληροφορίες.
Αναλυτικές ευκαιρίες
Μετά την παραπλανητική έρευνα που διεξήχθη κατά τη διάρκεια της boom dot-com, η SEC επέβαλε ρυθμιστική δράση για να περιορίσει τις πρακτικές των επενδυτικών τραπεζών που χρησιμοποίησαν τις ερευνητικές εκθέσεις περισσότερο ως μια λεωφόρο για τη δημιουργία επιχειρήσεων επενδυτικών τραπεζών παρά ως μέσο παροχής ακριβών και αντικειμενικών πληροφοριών για τους επενδυτές. Αυτό οδήγησε τις τράπεζες επενδύσεων να μειώσουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες. Ωστόσο, ενώ οι ρόλοι από την πλευρά των πωλήσεων σε μεγάλες επενδυτικές τράπεζες έχουν μειωθεί, εξακολουθούν να υπάρχουν ευκαιρίες για αναλυτές της έρευνας σε μετοχές, ιδίως με μικρότερες ερευνητικές εταιρείες και μπουτίκ.
Η κατώτατη γραμμή
Οι αναλυτές συνήθως περνούν περισσότερο χρόνο από τον μέσο όρο στη δουλειά τους, αλλά δεν χρειάζεται να βάζουν τις εξαντλητικές ώρες που σχετίζονται με την επενδυτική τραπεζική. Σε γενικές γραμμές, οι αναλυτές παρακολουθούν τις ειδήσεις, ενημερώνουν τους συναδέλφους τους, καλύπτουν τις εταιρείες που καλύπτουν, εκδίδουν και ενημερώνουν τις εκθέσεις των εταιρειών και συμμετέχουν στις καθημερινές εργασίες τους. Ενώ η δουλειά ενός αναλυτή έρευνας σε μετοχές έχει χάσει κάποια γοητεία τα τελευταία χρόνια, καθώς οι επιχειρήσεις έχουν μειώσει τον αριθμό των αναλυτών που απασχολούν, παραμένει ένας ανταγωνιστικός τομέας.
