Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι το ξένο συνάλλαγμα - Forex;
- Πώς λειτουργεί το Forex;
- Μέγεθος της Αγοράς Forex
- Συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος
- Διαφορές στις αγορές συναλλάγματος
- Η Spot Market
- Η προθεσμιακή αγορά
- Η αγορά των μελλοντικών συναλλαγών
- Παράδειγμα ξένου συναλλάγματος
Τι είναι το ξένο συνάλλαγμα (Forex);
Συναλλάγματος (forex ή FX) είναι η διαπραγμάτευση ενός νομίσματος με ένα άλλο. Για παράδειγμα, μπορεί κανείς να ανταλλάξει το δολάριο ΗΠΑ με το ευρώ. Συναλλαγές συναλλάγματος μπορούν να πραγματοποιηθούν στην αγορά συναλλάγματος, γνωστή και ως αγορά συναλλάγματος.
Η αγορά συναλλάγματος είναι η μεγαλύτερη, πιο υγρή αγορά στον κόσμο, με τρισεκατομμύρια δολάρια που αλλάζουν χέρια κάθε μέρα. Δεν υπάρχει κεντρική θέση, μάλλον η αγορά συναλλάγματος είναι ένα ηλεκτρονικό δίκτυο τραπεζών, χρηματιστών, ιδρυμάτων και μεμονωμένων εμπόρων (κυρίως μέσω χρηματιστών ή τραπεζών).
Βασικές τακτικές
- Το ξένο συνάλλαγμα (forex ή FX) είναι μια παγκόσμια αγορά ανταλλαγής εθνικών νομισμάτων μεταξύ τους. Οι χώροι ανταλλαγής ξένων συναλλάγματος αποτελούν τη μεγαλύτερη αγορά κινητών αξιών παγκοσμίως κατά ονομαστική αξία, με τρισεκατομμύρια δολάρια που αλλάζουν χέρια κάθε μέρα. Οι συναλλαγές συναλλάγματος χρηματιστηρίου χρησιμοποιούν ζεύγη νομισμάτων, τιμές σε σχέση με το ένα έναντι του άλλου.Forwards και τα μελλοντικά συμβόλαια είναι ένας άλλος τρόπος για να συμμετάσχουν στην αγορά συναλλάγματος.
Πώς λειτουργεί το ξένο συνάλλαγμα;
Η αγορά καθορίζει την αξία, επίσης γνωστή ως συναλλαγματική ισοτιμία, της πλειονότητας των νομισμάτων. Το συνάλλαγμα μπορεί να είναι τόσο απλό όσο η αλλαγή ενός νομίσματος σε άλλο σε μια τοπική τράπεζα. Μπορεί επίσης να περιλαμβάνει συναλλαγές νομισμάτων στην αγορά συναλλάγματος. Για παράδειγμα, ένας έμπορος στοιχηματίζει ότι μια κεντρική τράπεζα θα διευκολύνει ή θα σφίξει τη νομισματική πολιτική και ότι ένα νόμισμα θα ενισχυθεί έναντι του άλλου.
Όταν διαπραγματεύονται νομίσματα, εμφανίζονται σε ζεύγη, όπως USD / CAD, EUR / USD ή USD / JPY. Αυτά αντιπροσωπεύουν το δολάριο ΗΠΑ (USD) έναντι του καναδικού δολαρίου (CAD), το ευρώ (ευρώ) έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και το δολάριο έναντι του γιεν Ιαπωνίας (JPY).
Θα υπάρχει επίσης μια τιμή που συνδέεται με κάθε ζεύγος, όπως το 1, 2569. Εάν αυτή η τιμή συνδεόταν με το ζεύγος USD / CAD, αυτό σημαίνει ότι κοστίζει 1, 2569 CAD για να αγοράσει ένα δολάριο ΗΠΑ. Εάν η τιμή αυξάνεται στο 1, 3336, τότε τώρα κοστίζει 1, 3336 CAD για να αγοράσει ένα δολάριο ΗΠΑ. Το δολάριο ΗΠΑ έχει αυξηθεί σε αξία (μείωση CAD), επειδή τώρα κοστίζει περισσότερα CAD για να αγοράσει ένα δολάριο ΗΠΑ.
Στα νομίσματα της αγοράς συναλλάγματος το εμπόριο σε τμήματα, που ονομάζεται μικρο, μίνι και τυποποιημένες παρτίδες. Μικρή παρτίδα είναι 1000 δολαρίων ενός δεδομένου νομίσματος, μίνι παρτίδα είναι 10.000 και ένα πρότυπο μέρος είναι 100.000. Αυτό είναι διαφορετικό από όταν πηγαίνετε σε μια τράπεζα και θέλετε 450 δολάρια να ανταλλάσσονται για το ταξίδι σας. Όταν πραγματοποιείτε συναλλαγές στην ηλεκτρονική αγορά συναλλάγματος, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε προκαθορισμένα νομίσματα, αλλά μπορείτε να ανταλλάξετε όσα μπλοκ θέλετε. Για παράδειγμα, μπορείτε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε επτά μικρές παρτίδες (7.000) ή τρεις μίνι παρτίδες (30.000) ή 75 τυποποιημένες παρτίδες (750.000), για παράδειγμα.
Μέγεθος της αγοράς συναλλάγματος
Η αγορά συναλλάγματος είναι μοναδική για διάφορους λόγους, κυρίως λόγω του μεγέθους της. Ο όγκος συναλλαγών στη χρηματιστηριακή αγορά είναι γενικά πολύ μεγάλος. Για παράδειγμα, η διαπραγμάτευση σε αγορές συναλλάγματος ανήλθε κατά μέσο όρο σε 5, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα τον Απρίλιο του 2016, σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, η οποία ανήκει σε 60 κεντρικές τράπεζες και χρησιμοποιείται για νομισματική και οικονομική ευθύνη.
Τα μεγαλύτερα εμπορικά κέντρα είναι το Λονδίνο, η Νέα Υόρκη, η Σιγκαπούρη και το Τόκιο.
Συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος
Η αγορά είναι ανοιχτή 24 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά κέντρα σε όλο τον κόσμο. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να αγοράσετε ή να πωλήσετε νομίσματα οποιαδήποτε στιγμή της ημέρας.
Η αγορά συναλλάγματος δεν είναι ακριβώς μια ενιαία θυρίδα. Υπάρχει μια ολόκληρη ποικιλία από διαφορετικές λεωφόρους που ένας επενδυτής μπορεί να περάσει για να εκτελέσει συναλλαγές forex. Μπορείτε να περάσετε από διαφορετικούς αντιπροσώπους ή μέσω διαφορετικών οικονομικών κέντρων που χρησιμοποιούν πολλά ηλεκτρονικά δίκτυα.
Από ιστορική άποψη, το ξένο συνάλλαγμα αποτελούσε κάποτε μια ιδέα για τις κυβερνήσεις, τις μεγάλες εταιρείες και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Αλλά στον σημερινό κόσμο, η διαπραγμάτευση των νομισμάτων είναι τόσο εύκολη όσο ένα κλικ ενός ποντικιού-η προσβασιμότητα δεν είναι ένα ζήτημα, που σημαίνει ότι ο καθένας μπορεί να το κάνει. Στην πραγματικότητα, πολλές επιχειρήσεις επενδύσεων προσφέρουν την ευκαιρία στους ιδιώτες να ανοίγουν λογαριασμούς και να ανταλλάσσουν νομίσματα εντούτοις και όποτε το επιλέγουν.
Όταν κάνετε συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος, βασικά αγοράζετε ή πουλάτε το νόμισμα μιας συγκεκριμένης χώρας. Αλλά δεν υπάρχει φυσική ανταλλαγή χρημάτων από το ένα χέρι στο άλλο. Αυτό είναι αντίθετο με ό, τι συμβαίνει σε ένα περίπτερο συναλλάγματος - σκεφτείτε έναν τουρίστα που επισκέπτεται την Times Square στη Νέα Υόρκη από την Ιαπωνία. Μπορεί να μετατρέψει το (φυσικό) γεν του σε πραγματικό χρηματικό ποσό σε δολάρια ΗΠΑ (και μπορεί να χρεωθεί μια προμήθεια για να το πράξει) ώστε να μπορεί να δαπανήσει τα χρήματά του ενώ ταξιδεύει.
Αλλά στον κόσμο των ηλεκτρονικών αγορών, οι έμποροι παίρνουν συνήθως μια θέση σε ένα συγκεκριμένο νόμισμα, με την ελπίδα ότι θα υπάρξει κάποια ανοδική κίνηση και δύναμη στο νόμισμα που αγοράζουν (ή αδυναμία εάν πουλάνε) έτσι μπορεί να κάνει κέρδος.
Διαφορές στις αγορές συναλλάγματος
Υπάρχουν ορισμένες θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ των αγορών συναλλάγματος και άλλων αγορών. Πρώτον, υπάρχουν λιγότεροι κανόνες, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν τηρούν αυστηρά πρότυπα ή κανονισμούς όπως εκείνοι στις αγορές μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν εκκαθαριστικά γραφεία και κεντρικά όργανα που εποπτεύουν την αγορά συναλλάγματος.
Δεύτερον, δεδομένου ότι οι συναλλαγές δεν πραγματοποιούνται σε παραδοσιακό χρηματιστήριο, δεν θα βρείτε τα ίδια τέλη ή προμήθειες που θα κάνατε σε άλλη αγορά. Στη συνέχεια, δεν υπάρχει κανένα όριο για το πότε μπορείτε και δεν μπορείτε να κάνετε εμπόριο. Επειδή η αγορά είναι ανοιχτή όλο το 24ωρο, μπορείτε να κάνετε συναλλαγές οποιαδήποτε στιγμή της ημέρας. Τέλος, επειδή είναι μια τόσο ρευστοποιημένη αγορά, μπορείτε να μπείτε και να βγείτε όποτε θέλετε και μπορείτε να αγοράσετε όσο το νόμισμα που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά.
Η Spot Market
Σημείο για τα περισσότερα νομίσματα είναι δύο εργάσιμες ημέρες. η κυριότερη εξαίρεση είναι το δολάριο ΗΠΑ έναντι του καναδικού δολαρίου, το οποίο εγκαθίσταται την επόμενη εργάσιμη ημέρα. Άλλα ζευγάρια εγκαθίστανται σε δύο εργάσιμες ημέρες. Σε περιόδους που έχουν πολλαπλές διακοπές, όπως το Πάσχα ή τα Χριστούγεννα, οι συναλλαγές επί τόπου μπορούν να διαρκέσουν έως και έξι ημέρες για να εγκατασταθούν. Η τιμή καθορίζεται κατά την ημερομηνία συναλλαγής, αλλά τα χρήματα ανταλλάσσονται κατά την ημερομηνία αξίας.
Το αμερικανικό δολάριο είναι το πιο ενεργό νόμισμα. Τα πιο συνηθισμένα ζεύγη είναι το δολάριο ΗΠΑ έναντι του ευρώ, το γιεν Ιαπωνίας, η βρετανική λίρα και το ελβετικό φράγκο. Τα ζεύγη συναλλαγών που δεν περιλαμβάνουν το δολάριο αναφέρονται ως σταυροί. Οι πιο συνηθισμένοι σταυροί είναι το ευρώ έναντι της λίρας και του γιεν.
Η άμεση αγορά μπορεί να είναι πολύ ασταθής. Η κίνηση βραχυπρόθεσμα κυριαρχείται από το τεχνικό εμπόριο, το οποίο επικεντρώνεται στην κατεύθυνση και την ταχύτητα της κίνησης. Οι άνθρωποι που επικεντρώνονται σε τεχνικούς συχνά αναφέρονται ως chartists. Οι μακροπρόθεσμες κινήσεις των νομισμάτων οδηγούνται από θεμελιώδεις παράγοντες όπως τα σχετικά επιτόκια και η οικονομική ανάπτυξη.
Η προθεσμιακή αγορά
Ένα εμπρός εμπόριο είναι κάθε εμπόριο που διευθετεί περαιτέρω στο μέλλον από το σημείο. Η προθεσμιακή τιμή είναι ένας συνδυασμός της τρέχουσας ισοτιμίας συν ή μείον προθεσμιακών μονάδων που αντιπροσωπεύουν τη διαφορά επιτοκίου μεταξύ των δύο νομισμάτων. Οι περισσότεροι έχουν μια ωριμότητα μικρότερη του ενός έτους στο μέλλον, αλλά είναι πλέον δυνατή. Όπως με ένα σημείο, η τιμή καθορίζεται την ημερομηνία της συναλλαγής, αλλά τα χρήματα ανταλλάσσονται κατά την ημερομηνία λήξης.
Η προθεσμιακή σύμβαση προσαρμόζεται στις απαιτήσεις των αντισυμβαλλομένων. Μπορούν να είναι για οποιοδήποτε ποσό και να εγκατασταθούν σε οποιαδήποτε ημερομηνία που δεν είναι Σαββατοκύριακο ή διακοπές σε μία από τις χώρες.
Η αγορά των μελλοντικών συναλλαγών
Μια συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παρόμοια με μια προθεσμιακή, επειδή διευθετείται αργότερα από μια άμεση συμφωνία, αλλά είναι για το κανονικό μέγεθος και την ημερομηνία διακανονισμού και διαπραγματεύεται σε μια αγορά βασικών προϊόντων. Η ανταλλαγή ενεργεί ως αντισυμβαλλόμενος.
Παράδειγμα ξένου συναλλάγματος
Ένας έμπορος πιστεύει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) θα χαλαρώσει τη νομισματική της πολιτική τους επόμενους μήνες καθώς επιβραδύνεται η οικονομία της ευρωζώνης. Ως αποτέλεσμα, ο έμπορος στοιχηματίζει ότι το ευρώ θα πέσει έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και θα πουλήσει κοντό € 100.000 με συναλλαγματική ισοτιμία 1, 15. Τις επόμενες εβδομάδες η ΕΚΤ αναφέρει ότι μπορεί να διευκολύνει τη νομισματική της πολιτική. Αυτό αναγκάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία για το ευρώ να μειωθεί στο 1, 10 έναντι του δολαρίου. Δημιουργεί κέρδος για τον έμπορο των 5.000 δολαρίων.
Με τη συμπλήρωση € 100.000, ο έμπορος πήρε $ 115.000 για τη σύντομη πώληση. Όταν το ευρώ έπεσε και ο έμπορος κάλυψε τα μικρά τους, το κόστος του εμπόρου ήταν μόνο 110.000 δολάρια για να επαναγοράσει το νόμισμα. Η διαφορά μεταξύ των χρημάτων που εισπράττονται από τη βραχυπρόθεσμη πώληση και της αγοράς για κάλυψη είναι το κέρδος. Εάν το ευρώ ενίσχυσε έναντι του δολαρίου, θα είχε οδηγήσει σε απώλεια.
