Τι είναι το Ταμείο Χρέους
Ένα ταμείο χρέους είναι μια ομάδα επενδύσεων, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο, όπου οι βασικές συμμετοχές περιλαμβάνουν επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ένα ταμείο χρέους μπορεί να επενδύει σε βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα ομόλογα, σε τιτλοποιημένα προϊόντα, σε μέσα χρηματαγοράς ή σε χρεόγραφα με κυμαινόμενο επιτόκιο. Κατά μέσο όρο, οι δείκτες των τελών για τα χρεόγραφα είναι χαμηλότεροι από εκείνους που συνδέονται με τα ίδια κεφάλαια, επειδή τα συνολικά έξοδα διαχείρισης είναι χαμηλότερα.
Συχνά αναφέρονται ως ταμεία πίστωσης ή ταμεία σταθερού εισοδήματος, τα κεφάλαια χρέους εμπίπτουν στην κατηγορία του ενεργητικού με σταθερό εισόδημα. Αυτά τα οχήματα χαμηλού κινδύνου αναζητούνται συνήθως από επενδυτές που προσπαθούν να διαφυλάξουν κεφάλαια ή / και να επιτύχουν διανομές εισοδήματος χαμηλού κινδύνου.
Βασικές τακτικές
- Ένα ταμείο χρέους αναφέρεται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) ή σε οποιαδήποτε άλλη συγκεντρωτική επένδυση, των οποίων οι υποκείμενες επενδύσεις περιλαμβάνουν κυρίως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Οι αμοιβές των δανειακών κεφαλαίων είναι χαμηλότερες από εκείνες που συνδέονται με μετοχικά κεφάλαια, διότι το κόστος διαχείρισης είναι εγγενώς χαμηλότερο. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για επιλογές κεφαλαίων χρέους μπορούν να επιλέξουν μεταξύ παθητικών και ενεργών προϊόντων.
Κίνδυνος του Ταμείου Απαιτήσεων
Τα κεφάλαια χρέους μπορούν να επενδύουν σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων, με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου. Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θεωρείται γενικά ότι αποτελεί τον μικρότερο κίνδυνο. Το προφίλ κινδύνου του εταιρικού χρέους που εκδίδεται από τις επιχειρήσεις ως μέρος των κεφαλαιακών τους δομών ταξινομείται γενικά από τη πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας.
Το χρέος επενδυτικού βαθμού εκδίδεται από εταιρείες με σταθερές προοπτικές και υψηλή πιστωτική ποιότητα. Το χρέος υψηλών αποδόσεων, το οποίο εκδίδεται κυρίως από εταιρείες χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας με πιθανές αναδυόμενες προοπτικές ανάπτυξης, προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις, καθώς και υψηλότερο πιθανό κίνδυνο. Άλλες κατηγορίες χρέους περιλαμβάνουν το αναπτυγμένο χρέος της αγοράς και το χρέος αναδυόμενων αγορών
Επενδύσεις κεφαλαίου χρέους
Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από ένα ευρύ φάσμα επιλογών αμοιβαίου κεφαλαίου χαμηλού κινδύνου, τόσο σε παθητικά όσο και σε ενεργητικά προϊόντα.
Παθητικός
Ορισμένα από τα μεγαλύτερα και πιο ενεργά διαπραγματεύσιμα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια σταθερού εισοδήματος επιδιώκουν να αντιγράψουν τους κορυφαίους δείκτες αναφοράς σταθερού εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index και του δείκτη ICE US Treasury Core Bond. Τα παθητικά ETF που αναπαράγουν αυτούς τους δείκτες περιλαμβάνουν:
Το iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) είναι ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο αναδιπλασιασμού δείκτη που παρακολουθεί τον δείκτη Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία καθαρών εξόδων 0, 05%. Η ετήσια επιστροφή της μέχρι τις 8 Ιουλίου 2019 είναι 5, 97%.
Το iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) είναι ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο αναδιπλασιασμού ευρετηρίου που παρακολουθεί τον ICE US Treasury Core Bond Index. Έχει λόγο καθαρής δαπάνης 0, 15% και η ετήσια απόδοση της μέχρι τις 8 Ιουλίου 2019 είναι 4, 60%.
Ενεργός
Η αγορά χρεωστικών τίτλων περιλαμβάνει επίσης ένα ευρύ φάσμα ενεργών διαχειριστών, οι οποίοι επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους δείκτες των ταμείων χρέους, όπως ο δείκτης Bloomberg Barclays US Aggregate Bond και ο δείκτης ICE US Trends Core Bond Index.
Το First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) είναι ένα παράδειγμα ενός ενεργού διαχειριζόμενου ταμείου χρέους που επενδύει για εισόδημα και ανατίμηση κεφαλαίου. Είναι από έτος σε ημερομηνία ημερομηνία επιστροφής της ΚΑΕ από τις 31 Οκτωβρίου 2017 είναι 5, 95%. Παρόλο που το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν ξεπερνάει τον επιλεγμένο δείκτη από το τρέχον έτος, είναι ένα από τα κορυφαία ταμεία στο σύμπαν των ομολόγων υψηλών αποδόσεων των ΗΠΑ.
Συνολικά, οι επενδυτές σε κεφάλαια δανεισμού πρέπει να κατανοήσουν τις μετρήσεις υπολογισμών απόδοσης που χρησιμοποιούνται ως δείκτες απόδοσης. Δεδομένου ότι τα χρεόγραφα περιλαμβάνουν τη δημιουργία εισοδήματος, τα ταμεία μπορούν να πληρώσουν προγραμματισμένα μηνιαία ή τριμηνιαία μερίσματα Οι υπολογισμοί συνολικής απόδοσης αντιπροσωπεύουν πληρωμές εισοδήματος, ενώ οι γενικοί υπολογισμοί επιστροφής δεν μπορούν.
Παγκόσμια Ταμεία Χρέους
Οι χώρες εκδίδουν χρέη υπό διάφορες μορφές για να υποστηρίξουν τις κυβερνητικές δημοσιονομικές πολιτικές τους. Στις ΗΠΑ, το δημόσιο χρέος γενικά θεωρείται ότι είναι η χαμηλότερη επένδυση σταθερού εισοδήματος κινδύνου στην αγορά.
Αμερικανικά Ταμεία Χρέους
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ εκδίδει ένα ευρύ φάσμα τίτλων για επενδύσεις. Αυτοί οι τίτλοι μπορούν να επενδυθούν απευθείας, ή οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να επενδύσουν σε διαφοροποιημένα κεφάλαια χρέους που περιλαμβάνουν αυτούς τους τίτλους. Η iShares της BlackRock είναι ένας από τους κορυφαίους διευθυντές της αγοράς για τα ευρεθέντα ταμεία ETF των ΗΠΑ.
Τα εταιρικά χρεόγραφα εταιρικών χρεών διαχωρίζονται συνήθως από την πιστωτική ποιότητα του εταιρικού εκδότη. Οι αμερικανικές εταιρείες έχουν μερικές από τις υψηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας σε παγκόσμιο επίπεδο, τοποθετώντας τα αμερικανικά χρεόγραφα σε υψηλή ζήτηση.
Παγκόσμια Ταμεία Χρέους
Πολλές χώρες προσφέρουν επενδύσεις χρέους για τη στήριξη των κυβερνητικών δημοσιονομικών πολιτικών. Οι κίνδυνοι και οι αποδόσεις των κεφαλαίων του δημόσιου χρέους ποικίλλουν ανάλογα με το πολιτικό και οικονομικό περιβάλλον ενός έθνους. Παρόμοια με τις μετοχές, τα παγκόσμια κεφάλαια εταιρικών ομολόγων μπορούν να διαχωριστούν από δείκτες αναπτυγμένων και αναδυόμενων αγορών. Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας κατανέμονται τόσο σε κρατικά ομόλογα όσο και σε εταιρικά ομόλογα, χρησιμοποιώντας παγκοσμίως τυποποιημένη ανάλυση πιστοληπτικής αξιολόγησης.
