Τι είναι η φόρτωση του χρέους;
Η φόρτωση του χρέους είναι μια πρακτική που ασκείται από αδίστακτους επιχειρηματίες και επιχειρήσεις που προβλέπουν την κατάθεση σε πτώχευση. Η φόρτωση του χρέους γίνεται με την ανάληψη ενός χρέους, με την εξόφληση όλων των ταμειακών αποθεμάτων, με την εξόφληση πιστωτικών και πιστωτικών καρτών και την αποτυχία πληρωμής λογαριασμών εν αναμονή της προστασίας της πτώχευσης. Ουσιαστικά, ο ιδιοκτήτης επιχείρησης ή επιχείρησης φορτώνει όσο το δυνατόν περισσότερο χρέος στην πινακίδα του πριν επιχειρήσει να εκκαθαρίσει το χρέος με την υποβολή για πτώχευση.
Η χρέωση του χρέους μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί από τις επιχειρήσεις ως τρόπος να κερδίσετε χρήματα από πληρωμές τόκων. Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση λαμβάνει δάνεια μέσω αλλοδαπών συνεργατών, θα μπορούσε να θεωρηθεί μια στρατηγική φόρτωσης χρέους που θα τους επιτρέπει να μεταφέρουν τις υπεράκτιες κερδοφορίας τους, όπου οι φορολογικές νομοθεσίες είναι διαφορετικές, χρησιμοποιώντας πληρωμές τόκων.
Βασικές τακτικές
- Η φόρτωση του χρέους είναι μια ανήθικη πρακτική που απασχολείται από επιχειρηματίες και επιχειρήσεις στις οποίες φορτώνουν τις επιχειρήσεις τους με χρέος πριν από την κατάθεση για πτώχευση. Η φόρτωση του χρέους μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως ένας τρόπος για τις επιχειρήσεις να κερδίζουν τόκους που προέρχονται από offshore loans.The Code of Bankruptcy έχει πολλές προβλέψεις προκειμένου να αποφευχθεί ο χρεωστικός χρέος πριν από την πτώχευση.
Κατανόηση της χρέωσης
Η φόρτωση του χρέους δεν είναι ηθική πρακτική και έτσι υπάρχουν νόμοι για την αποτροπή αυτού του τύπου συμπεριφοράς. Για παράδειγμα, η προσωπική οφειλή που αποκτήθηκε εντός 90 ημερών από την κατάθεση σε πτώχευση μπορεί να αποκλειστεί από την έννομη προστασία.
Σε πιο τεχνικό επίπεδο, ο Κώδικας Πτώχευσης ορίζει πολλές διατάξεις που απαγορεύουν σε έναν οφειλέτη να χρεώνει πριν από την κατάθεση σε πτώχευση. Για παράδειγμα, ο Κώδικας Πτώχευσης απαγορεύει την αγορά αγαθών ή υπηρεσιών πολυτελείας που ανέρχονται σε περισσότερα από 550 δολάρια, επίσης εντός 90 ημερών, πριν από την υποβολή της υπόθεσης πτώχευσης. Επιπλέον, οι τυχόν προκαταβολές σε μετρητά πιστωτικών καρτών θεωρούνται μη αποδεκτές αν γίνονται εντός 70 ημερών πριν από την κατάθεση του ατόμου ή του οργανισμού για πτώχευση.
Εκτός από το ανήθικο, το χρέος μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως απάτη σε βάρος των πολιτών ή ακόμα και ως εγκληματική πράξη, αν ένας δικαστής μπορεί να διαπιστώσει ότι το χρέος έχει συγκεντρωθεί με την πρόθεση να εκκαθαριστεί μέσω πτώχευσης.
Ιδιωτικά κεφάλαια και χρέη φόρτωσης
Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών έχουν επίσης κατηγορηθεί ότι χρησιμοποιούν χρέη για να κερδίσουν κέρδη από τις εξαγορές τους. Στην πρακτική αυτή, οι επιχειρήσεις PE αγοράζουν επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προβλήματα, χρησιμοποιώντας κατά κύριο λόγο χρέη. Η στρατηγική αυτή προσφέρει δύο πλεονεκτήματα στις επιχειρήσεις PE. Πρώτον, πολλαπλασιάζει τα κέρδη. Μια εταιρεία που αγοράζεται χρησιμοποιώντας μια συμφωνία μετρητών είναι λιγότερο κερδοφόρα σε σύγκριση με μια εταιρεία που αγοράζεται με χρέη επειδή η τελευταία απαιτεί λιγότερα προκαταβολικά μετρητά. Το δεύτερο πλεονέκτημα της χρήσης χρέους είναι ότι μπορεί επίσης να οδηγήσει σε σημαντικές φορολογικές ελαφρύνσεις για την αγοραζόμενη οντότητα. Το χρέος που χρησιμοποιεί η επιχείρηση PE μεταφέρεται στην επιχείρηση, η οποία υπόκειται σε πίεση.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εταιρίες PE φορτώνουν περαιτέρω χρέος στην οικονομική οντότητα. Για παράδειγμα, μπορεί να αναγκάσει την εταιρεία να πραγματοποιήσει εξαγορά ή να επενδύσει σε άλλες εταιρείες που ανήκουν στην ίδια επιχείρηση. Κατά τη διάρκεια της τελευταίας ύφεσης, το ένα τέταρτο των εταιρειών υψηλής κερδοσκοπίας που ανήκαν σε εταιρίες PE έπληξε τα χρέη τους. Η Energy Future Holdings, ένα χρηματιστήριο του Τέξας, ξεπέρασε το 2014 με χρέος 35, 8 δισ. Δολ. Είχε αποκτηθεί από μια κοινοπραξία PE το 2007 και ήταν το μεγαλύτερο αχρεωστήτως οφειλέτη μετά από μια άλλη εταιρεία που υποστηρίχθηκε από την PE, την Chrysler Group, το 2009.
Παράδειγμα φόρτωσης χρέους
Ο κ. Smith, ο οποίος είναι ιδιοκτήτης επιχείρησης στην 5η οδό, όπου πωλεί μεταχειρισμένα βιβλία, δεν έχει κερδίσει για αρκετούς μήνες. Μετά την εκτέλεση των αριθμών, ο κ. Smith συνειδητοποιεί ότι δεν είναι σε θέση να πληρώσει τους λογαριασμούς του και να διατηρήσει την επαγγελματική ή προσωπική του ζωή. Ο κ. Smith εκτελεί τη δική του έρευνα και αποφασίζει ότι πρέπει να ασκήσει πτώχευση προκειμένου να εκκαθαρίσει τα χρέη του.
Ωστόσο, πριν από την κατάθεση πτώχευσης, ο κ. Σμιθ παίρνει αρκετές γραμμές πίστωσης κατά της επιχείρησής του και τους μεγαλοποιεί όλους, ενώ ταυτόχρονα δαπανούν τα ελάχιστα χρήματα έκτακτης ανάγκης που είχε η επιχείρηση του. Ξοδεύει όλα τα χρήματά του σε ένα ξεφάντωμα παιχνιδιού, καλώντας τους φίλους του και αγοράζοντας ακριβά φαγητά και ποτά. Προκειμένου να αποφευχθεί η παραβίαση των όρων του Κώδικα Πτώχευσης, ο κ. Smith περιμένει περισσότερες από 90 ημέρες πριν από την επίσημη υποβολή της πτώχευσης.
