Η έννοια του κεφαλαίου κίνησης, γνωστή και ως καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC), δεν ισχύει για τις τράπεζες, δεδομένου ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν διαθέτουν τυπικά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού, όπως τα αποθέματα και τους πληρωτέους λογαριασμούς (AP). Επίσης, είναι πολύ δύσκολο να προσδιοριστούν οι τρέχουσες υποχρεώσεις για τις τράπεζες, επειδή οι τράπεζες συνήθως βασίζονται στις καταθέσεις ως πηγή για το κεφάλαιό τους και δεν είναι βέβαιο πότε οι πελάτες θα απαιτήσουν τις καταθέσεις τους πίσω.
Υπολογισμός κεφαλαίου κίνησης
Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το κεφάλαιο κίνησης χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση των τρεχουσών εργασιών μιας επιχείρησης, όπως η αγορά αποθεμάτων, η είσπραξη λογαριασμών από πελάτες, η απόκτηση πιστώσεων από πωλητές και η παραγωγή και η μεταφορά προϊόντων.
Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα μέτρο της οικονομικής δύναμης μιας εταιρείας. Εάν μια εταιρεία έχει αρνητικό κεφάλαιο κίνησης - που σημαίνει ότι οι υποχρεώσεις της είναι μεγαλύτερες από τα περιουσιακά της στοιχεία - η εταιρεία μπορεί να έχει πρόβλημα να πληρώσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της. Μπορεί να χρειαστεί να δανειστεί χρήματα για να πληρώσει τα χρέη της ή, στη χειρότερη περίπτωση, μπορεί να χρεοκοπήσει. Εάν μια εταιρεία έχει θετικό κεφάλαιο κίνησης - δηλαδή τα περιουσιακά της στοιχεία είναι μεγαλύτερα από τις υποχρεώσεις της - η εταιρεία έχει αρκετά χρήματα για να πληρώσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της. Αυτό είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία λειτουργεί αποτελεσματικά και αποδοτικά.
Βασικές τακτικές
- Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα μέτρο της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης και υπολογίζεται με την αφαίρεση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Η προσπάθεια υπολογισμού του κεφαλαίου κίνησης της τράπεζας είναι ανέφικτη επειδή ο ισολογισμός της τράπεζας δεν θα περιλαμβάνει τυπικά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις όπως αποθέματα και πληρωτέους λογαριασμούς (AP). Μια καλύτερη μέτρηση για τον υπολογισμό της οικονομικής υγείας μιας τράπεζας είναι το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM), το οποίο μετρά πόσο μια τράπεζα κερδίζει σε τόκους σε σύγκριση με το πόσο πληρώνει στους καταθέτες.
Κεφάλαιο κίνησης και Ισολογισμό της Τράπεζας
Λόγω της φύσης των εργασιών μιας τράπεζας, ο υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης είναι μια μη πρακτική προσπάθεια. Ο ισολογισμός μιας τράπεζας δεν περιέχει αποθέματα ή συνήθεις πληρωτέους λογαριασμούς. Οι τράπεζες δεν παράγουν φυσικά αγαθά. Αντ 'αυτού, δανείζονται και δανείζουν κεφάλαια. Το εισόδημα μιας τράπεζας προέρχεται κυρίως από τη διαφορά μεταξύ του κόστους κεφαλαίου και του εισοδήματος από τόκους που κερδίζει, δανείζοντας χρήματα στο κοινό.
Επίσης, οι τράπεζες δεν έχουν πάγια περιουσιακά στοιχεία και βασίζονται σε δανεισμό ως κύρια πηγή κεφαλαίου. Αυτό είναι ιδιαίτερα εμφανές από την εξέταση του ισολογισμού μιας τυπικής εμπορικής τράπεζας. Έχει ένα μικρό αριθμό πάγιων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία αποτελούνται κυρίως από διάφορα εξαρτήματα και κτίρια.
Ένα άλλο ζήτημα με τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης για τις τράπεζες είναι η έλλειψη ταξινόμησης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά τις ημερομηνίες λήξης τους. Οι τράπεζες δεν οργανώνουν τους ισολογισμούς τους με τρέχοντα και μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, καθώς είναι αδύνατο να το πράξουν. Για παράδειγμα, οι υποχρεώσεις μιας τυπικής τράπεζας αποτελούνται από καταθέσεις, οι οποίες μπορούν να αποσύρονται κατόπιν αιτήσεως. Επειδή είναι αδύνατο να προσδιοριστεί με βεβαιότητα πότε θα ζητηθεί μια συγκεκριμένη κατάθεση, οι τράπεζες δεν έχουν κανένα μέσο να ταξινομούν τις καταθέσεις ως τρέχουσες ή μη αιχμές. Όλα αυτά καθιστούν την ταξινόμηση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων ως την ημερομηνία λήξης τους ανέφικτη.
Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) και κερδοφορία τραπεζών
Σε σύγκριση με το κεφάλαιο κίνησης, ο υπολογισμός του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM) είναι ένας πιο απλός τρόπος για τον προσδιορισμό του δυναμικού της τράπεζας για κερδοφορία και ανάπτυξη. Ο τύπος για το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο είναι οι αποδόσεις των επενδύσεων μείον τα επενδυτικά έξοδα διαιρούμενα με τα μέσα περιουσιακά στοιχεία.
Οι τράπεζες και οι επιχειρήσεις επενδύσεων χρησιμοποιούν καθαρό περιθώριο επιτοκίου ως δείκτη μέτρησης για να δείξουν πόσο επιτυχημένοι είναι αυτοί που κερδίζουν ενδιαφέρον για τα κεφάλαιά τους σε σύγκριση με το ενδιαφέρον που καταβάλλουν οι καταθέτες τους. Ένα θετικό καθαρό περιθώριο επιτοκίου δείχνει ότι μια τράπεζα κερδίζει περισσότερα χρήματα από τα πιστωτικά της προϊόντα (π.χ. ενυπόθηκα δάνεια και δάνεια) από τους τόκους που καταβάλλει στους λογαριασμούς των καταθετών της (π.χ. αποταμιεύσεις και πιστοποιητικά καταθέσεων). Ένα αρνητικό καθαρό περιθώριο επιτοκίου σημαίνει ότι τα επενδυτικά έξοδα μιας τράπεζας υπερβαίνουν τα έσοδα από επενδύσεις, γεγονός που αποτελεί ένδειξη ότι η διοίκηση της επιχείρησης δεν επενδύει αποτελεσματικά τα κεφάλαιά της.
