Όταν το βάρος των αποδεικτικών στοιχείων δείχνει προς μία κατεύθυνση, όπως συνέβη για τα περισσότερα από τα τελευταία δύο χρόνια, είναι λογικό να είναι επιθετικός και να επωφελείται από τις σαφείς τάσεις, ενώ είναι άθικτες. Ωστόσο, όταν μεταβάλλονται οι συνθήκες και τα αποδεικτικά στοιχεία είναι πιο μικτά, είναι πιο ενδεδειγμένη μια πιο ουδέτερη προσέγγιση. Τι φαίνεται όμως από πρακτική άποψη;
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι να εκφραστεί μια μετατόπιση της απόκλισης από το bullish στο ουδέτερο, περιλαμβανομένης της σύσφιξης των στάσεων, της μικρότερης επιρροής από τη μακρά πλευρά, της κατοχής προστασίας από την τοποθέτηση και πολλών άλλων. Ένας από τους απλούστερους τρόπους είναι να κερδίσετε μετρητά.
Στα τέλη Σεπτεμβρίου, υπογραμμίσαμε τι θα έπρεπε να μοιάζει η αγορά για να μετατοπιστούμε σε μια πιο ουδέτερη μεροληψία και οι συνθήκες αυτές έχουν διαδραματίσει έκτοτε. Ως αποτέλεσμα, μια αυξημένη ταμειακή θέση κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου μεταβλητότητας της αγοράς εξυπηρετούσε δύο σημαντικούς σκοπούς.
Πρώτα απ 'όλα, η κατοχή υψηλότερης θέσης μετρητών σας επιτρέπει να διαχειριστείτε τον κίνδυνο αποφεύγοντας ένα μέρος της δράσης των τιμών προς τα κάτω. Η έξοδος από τις τρέχουσες θέσεις σας (αν είστε σε υγρή, δημόσιες αγορές) δεν σας κοστίζει πολύ περισσότερο από την επιτροπή για την εκτέλεση του εμπορίου και παρέχει μια άμεση πηγή προστασίας χαρτοφυλακίου όταν η χρηματιστηριακή αγορά μειώνεται.
Ο δεύτερος λόγος είναι ότι η άντληση μετρητών σας επιτρέπει να είστε πιο ευέλικτοι με το χαρτοφυλάκιό σας. Είτε μεταβαίνετε από το ουδέτερο σε διογκωτικό είτε σε μέτριο, θα χρειαστεί κεφάλαιο για να τεθεί σε λειτουργία όταν οι συνθήκες μετατοπίζονται προς μία ή την άλλη κατεύθυνση.
Η χθεσινή ημέρα ήταν μια ενδιαφέρουσα ημέρα, καθώς πολλοί από τους μεγάλους δείκτες χάθηκαν και αντιστράφηκαν για να κλείσουν σχεδόν επίπεδες και πάνω από το χαμηλό στις αρχές Οκτωβρίου. Εάν βλέπουμε αντίθετη κατεύθυνση, αυτό θα επιβεβαιώσει την δυνητικά αισιόδοξη απόκλιση που βλέπουμε στο πλάτος, καθώς λιγότερα αποθέματα καθιστούν νέα χαμηλά ή χτυπήσουν συνθήκες υπερπλήρωσης. Ωστόσο, εάν διαπιστώσουμε ότι αυτές οι δυνητικές διακυμάνσεις της εμβέλειας και της ορμής αποτυγχάνουν από τις τιμές που φτάνουν κάτω από το σημερινό χαμηλό, αυτό πιθανόν θα μας οδηγήσει σε περαιτέρω μειώσεις προς τα χαμηλά του Q1.
Ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα, η ουδέτερη μας προσέγγιση μας επιτρέπει να είμαστε έτοιμοι με ένα σχέδιο για κάθε κατάσταση. Είτε παίζετε στην αγορά από τη μακριά πλευρά για μια αναπήδηση, χρησιμοποιώντας δύναμη για να φωτίσετε μακρυά ή να προσθέσετε σορτς, ή / και να χρησιμοποιήσετε ένα διάλειμμα από τα πρόσφατα χαμηλά για να προσθέσετε ή να πατήσετε σύντομες θέσεις, έχοντας την ευελιξία που έχουν τα μετρητά τις τελευταίες εβδομάδες σας επιτρέπει να προσεγγίσετε την αγορά από μια θέση δύναμης.
Προς το παρόν, είμαστε στην ευχάριστη θέση να είμαστε υπομονετικοί και να περιμένουμε την ανάπτυξη ποιοτικών ρυθμίσεων ανταμοιβής / κινδύνου. Θυμηθείτε, δεν υπάρχουν καλούμενες απεργίες στη Wall Street.
