Το βραχυπρόθεσμο χρέος θεωρείται μέρος των τρεχουσών υποχρεώσεων μιας εταιρείας και περιλαμβάνεται στον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης. Το βραχυπρόθεσμο χρέος πρέπει να επιστραφεί από μια εταιρεία εντός ενός έτους. Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται ως κυκλοφορούν ενεργητικό μιας εταιρείας, μείον βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, το βραχυπρόθεσμο χρέος μειώνει το κεφάλαιο κίνησης.
Βραχυπρόθεσμο χρέος
Το βραχυπρόθεσμο χρέος συνήθως δανείζεται από μια εταιρεία για τη χρηματοδότηση των τρεχουσών δραστηριοτήτων της, όπως η αγορά πρώτων υλών, η πληρωμή των πωλητών της και η προκαταβολή ορισμένων δαπανών. Επίσης, μερικές φορές μια εταιρεία συγκεντρώνει όλο το βραχυπρόθεσμο χρέος της μαζί με ένα τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους, και οι δύο από τις οποίες περιλαμβάνονται στις τρέχουσες υποχρεώσεις του ισολογισμού της εταιρείας. Ως εκ τούτου, οποιαδήποτε αναταξινόμηση του μακροπρόθεσμου χρέους σε βραχυπρόθεσμο χρέος ή δανεισμό κάποιας εταιρείας που οφείλεται εντός ενός έτους μειώνει το κεφάλαιο κίνησης.
Βραχυπρόθεσμες οφειλές
Υπάρχουν ορισμένες περιπτώσεις κατά τις οποίες μια εταιρεία αναλαμβάνει βραχυπρόθεσμο χρέος με δανεισμό από τους πιστωτές, αλλά αμέσως μετακυλίει το βραχυπρόθεσμο υπόλοιπο του χρέους της όταν αυτό οφείλεται με τη λήψη πιστώσεων πάλι σε βραχυπρόθεσμη βάση. Στην περίπτωση αυτή, ένας επενδυτής θα πρέπει να αξιολογήσει εάν είναι εύλογο να υποθέσει ότι το βραχυπρόθεσμο χρέος μιας εταιρείας θα ανατραπεί και συνεπώς θα αποκλείσει αυτό το υπόλοιπο του χρέους από τους υπολογισμούς του κεφαλαίου κίνησης.
Προσαρμοσμένο κεφάλαιο κίνησης
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές επιθυμούν να εξετάσουν μόνο τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που σχετίζονται με τις δραστηριότητες μιας εταιρείας και να αποκλείσουν τυχόν τρεχούμενους λογαριασμούς που σχετίζονται με τις χρηματοδοτικές πράξεις μιας εταιρείας, όπως το βραχυπρόθεσμο χρέος. Στην περίπτωση αυτή, το βραχυπρόθεσμο χρέος δεν επηρεάζει τους υπολογισμούς του προσαρμοσμένου κεφαλαίου κίνησης.
