Ποιο είναι το πιστωτικό επιτόκιο κερδών (ECR);
Το πιστωτικό επιτόκιο κερδών (ECR) είναι ένας καθημερινός υπολογισμός του επιτοκίου που μια τράπεζα πληρώνει για τις καταθέσεις πελατών. Το πιστωτικό επιτόκιο των αποδοχών συσχετίζεται συχνά με το επιτόκιο των λογαριασμών του Δημοσίου (T-Bill) των ΗΠΑ.
Συμφωνίες καταλογισμού είναι τα ποσοστά που οι τράπεζες καταλογίζουν για να αντισταθμίσουν τα τέλη υπηρεσιών. Επειδή οι καταθέτες αφήνουν υπόλοιπα σε μη τοκοφόρους λογαριασμούς, η τράπεζα θα εφαρμόσει ένα λογιστικό φύλλο για τα εν λόγω υπόλοιπα και θα το χρησιμοποιήσει ως πίστωση για υπηρεσίες. Για παράδειγμα, ένας εταιρικός ταμία με συνάλλαγμα ύψους 250.000 δολαρίων, ο οποίος θα λάβει μια κάρτα 2%, θα κερδίσει 5.000 δολάρια για να αντισταθμίσει τις υπηρεσίες. Το ECR συχνά πιστώνεται αυτόματα.
Βασικές τακτικές
- Το πιστωτικό επιτόκιο κέρδους (ECR) είναι το τεκμαρτό επιτόκιο που υπολογίζεται από τις τράπεζες για λογαρια- σμό των χρημάτων που κατέχουν σε μη τοκοφόρους λογαριασμούς. Οι ΕΚΕ υπολογίζονται σε ημερήσια βάση και συχνά συνδέονται με την τιμή των κρατικών ομολόγων χαμηλού κινδύνου. Συμφωνούν συχνά οι τράπεζες για την πίστωση πελατών για υπηρεσίες, τη μείωση των τελών ή την παροχή κινήτρων για νέους καταθέτες.
Κατανόηση του πιστωτικού επιτοκίου κερδών
Οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιούν καταλόγους για να μειώσουν τις αμοιβές που πληρώνουν οι πελάτες για άλλες τραπεζικές υπηρεσίες. Αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης, χρεωστικές και πιστωτικές κάρτες, επιχειρηματικά δάνεια, πρόσθετες εμπορικές υπηρεσίες (όπως επεξεργασία πιστωτικών καρτών και είσπραξη επιταγών, συμφωνία και αναφορά) και υπηρεσίες διαχείρισης μετρητών (π.χ.
Οι καταστάσεις πληρωμών καταβάλλονται σε αδιάθετα κεφάλαια, τα οποία μειώνουν τα έξοδα τραπεζικής εξυπηρέτησης. Οι πελάτες με μεγαλύτερες καταθέσεις και υπόλοιπα τείνουν να πληρώνουν χαμηλότερα τραπεζικά τέλη. Οι καταγραφές λογαριασμών είναι ορατές σχεδόν στην πλειοψηφία των αναλύσεων εμπορικών λογαριασμών των ΗΠΑ και των λογαριασμών.
Οι τράπεζες ενδέχεται να έχουν μεγάλη διακριτική ευχέρεια για τον καθορισμό του επιδόματος αποδοχών. Ενώ το πιστωτικό επιτόκιο των αποδοχών μπορεί να αντισταθμίσει τα τέλη, είναι σημαντικό οι καταθέτες να σημειώσουν ότι χρεώνονται μόνο για τις υπηρεσίες που χρησιμοποιείτε, όχι σε συνδυασμό με άλλους.
Ιστορικό του πιστωτικού επιτοκίου κερδών
Η έννοια του πιστωτικού επιτοκίου κέρδους προέκυψε από τον Κανονισμό Q (Reg Q), ο οποίος απαγόρευε στις τράπεζες να καταβάλλουν τόκους από καταθέσεις στους λογαριασμούς ελέγχου (που δημιουργήθηκαν για συναλλακτικούς σκοπούς). Σύμφωνα με το νόμο 1933 Glass-Steagall, πολλοί ελπίζουν ότι αυτή η πρακτική θα περιόριζε τον καρχαρία και άλλες παρόμοιες επιθετικές ενέργειες.
Η πράξη υποστήριξε στη συνέχεια τους καταναλωτές για την αποδέσμευση κεφαλαίων από τον έλεγχο λογαριασμών και τη μετάβασή τους σε ταμεία χρηματαγοράς. Μετά τον Κανονισμό Q, πολλές τράπεζες αποφάσισαν να προσφέρουν πιστώσεις "soft dollar" σε αυτούς τους μη τοκοφόρους λογαριασμούς προκειμένου να αντισταθμίσουν τις τραπεζικές υπηρεσίες.
Συνήθως, το ECR εφαρμόζεται έναντι των "συγκεντρωμένων" υπολοίπων, όχι των "λογιστικών" ή "κυμαινόμενων" υπολοίπων. Οι λογαριασμοί Lockbox και άλλοι λογαριασμοί αποθετηρίων έχουν επιπλέει, δεδομένου ότι χρειάζεται χρόνος για την εκκαθάριση των καταθέσεων. Ενώ αυτά τα στοιχεία είναι "κυμαινόμενα", τα κεφάλαια δεν είναι διαθέσιμα. Τα συγκεντρωμένα υπόλοιπα είναι αυτά που έχετε εκκαθαρίσει και διαθέσιμοι για να μεταφέρετε ή να επενδύσετε.
Ιστορικά, οι τράπεζες καθόρισαν το επιτόκιο των κερδών τους για να προσεγγίσουν το επιτόκιο T-bill των 90 ημερών. Οι εμπορικές τράπεζες αφαιρούν επίσης απαίτηση ελάχιστων αποθεματικών έως και 13%. Στα μέσα της δεκαετίας του 2000, όταν η Fed μείωσε την απαίτηση των αποθεματικών στο μηδέν, πολλές τράπεζες εξάλειψαν αυτό το κούρεμα.
Ο πιστωτικός ρυθμός κερδών και τα αυξανόμενα επιτόκια
Από το 2019, τα επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες αναμένεται να μειωθούν ελαφρώς. Αντίθετα, ο ρυθμός αύξησης του επιτοκίου των επιτοκίων δεν αναμένεται να διατηρηθεί με τον ίδιο ρυθμό.
Όταν τα αποταμιευτικά κεφάλαια της αγοράς χρήματος πλησιάζουν το μηδέν (π.χ. αυτό που συνέβη κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008), οι καταθετικοί λογαριασμοί, που προσφέρουν τα ECR, μπορούν να γίνουν ελκυστικότεροι για τους εταιρικούς ταμία. Ωστόσο, σε περιόδους αυξανόμενων επιτοκίων, αυτοί οι ταμία μπορούν να αναζητήσουν χρηματοπιστωτικά μέσα με υψηλότερη απόδοση από τα ECR. Αυτά θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν κεφάλαια χρηματαγοράς (ακόμη μία φορά) ή ακόμα και σχετικά ασφαλή και ρευστά ομόλογα.
