Τι είναι η Εντροπία;
Η εντροπία είναι ένα μέτρο τυχαιότητας. Όπως η έννοια του άπειρου, η εντροπία χρησιμοποιείται για να βοηθήσει το μοντέλο και να αναπαριστά τον βαθμό αβεβαιότητας μιας τυχαίας μεταβλητής. Χρησιμοποιείται από οικονομικούς αναλυτές και τεχνικούς της αγοράς για να καθορίσει τις πιθανότητες ενός συγκεκριμένου τύπου συμπεριφοράς από μια ασφάλεια ή μια αγορά.
Βασικές τακτικές
- Η εντροπία είναι ένα μέτρο τυχαιότητας. Όπως η έννοια του άπειρου, η εντροπία χρησιμοποιείται για να βοηθήσει το μοντέλο και να αντιπροσωπεύσει το βαθμό αβεβαιότητας μιας τυχαίας μεταβλητής. Η εντροπία χρησιμοποιείται από τους οικονομικούς αναλυτές και τους τεχνικούς της αγοράς για να καθορίσει τις πιθανότητες ενός συγκεκριμένου τύπου συμπεριφοράς από μια ασφάλεια ή μια αγορά. είναι από καιρό πηγή μελέτης και συζήτησης από τους αναλυτές της αγοράς και τους εμπόρους. Χρησιμοποιείται στην ποσοτική ανάλυση και μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη της πιθανότητας ότι μια ασφάλεια θα κινηθεί προς κάποια κατεύθυνση ή σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο πρότυπο.
Πώς λειτουργεί η Εντροπία
Η εντροπία είναι μακρά πηγή μελέτης και συζήτησης από τους αναλυτές της αγοράς και τους εμπόρους. Χρησιμοποιείται στην ποσοτική ανάλυση και μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη της πιθανότητας ότι μια ασφάλεια θα κινηθεί προς κάποια κατεύθυνση ή σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο πρότυπο. Οι πτητικές αξίες έχουν μεγαλύτερη εντροπία από ό, τι οι σταθερές που παραμένουν σχετικά σταθερές στην τιμή. Η ιδέα της εντροπίας διερευνάται στο "A Random Walk Down Wall Street".
Η εντροπία ως μέτρο κινδύνου
Όπως η βήτα και η μεταβλητότητα, η εντροπία χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου ως μέτρου τυχαιότητας. Στον χρηματοπιστωτικό κόσμο, ο κίνδυνος είναι τόσο κακός όσο και καλός ανάλογα με τις ανάγκες του επενδυτή. Ωστόσο, γενικά υποτίθεται ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος μπορεί να ενισχύσει την ανάπτυξη. Οι επενδυτές που επιδιώκουν υψηλότερη ανάπτυξη διδάσκονται να αναζητούν αποθέματα υψηλής βήτα ή υψηλής μεταβλητότητας. Η εντροπία χρησιμοποιείται με τον ίδιο τρόπο. Ένα απόθεμα με υψηλό επίπεδο εντροπίας θεωρείται πιο επικίνδυνο από άλλα. Μερικοί αναλυτές πιστεύουν ότι η εντροπία παρέχει ένα καλύτερο μοντέλο κινδύνου από το βήτα. Έχει αποδειχθεί ότι η εντροπία, όπως η βήτα, και η τυπική απόκλιση μειώνονται όταν ο αριθμός των περιουσιακών στοιχείων ή των τίτλων σε ένα χαρτοφυλάκιο αυξάνεται.
Στον χρηματοοικονομικό τομέα, ο άγιος χάρης είναι να βρούμε τον καλύτερο τρόπο για να φτιάξουμε ένα χαρτοφυλάκιο που παρουσιάζει ανάπτυξη και χαμηλά ελλείμματα. Ένας άλλος τρόπος για να το πούμε είναι η μέγιστη απόδοση για τον ελάχιστο κίνδυνο. Πολλοί χρόνοι και ενέργεια έχουν δαπανηθεί μελετώντας σύνολα δεδομένων και δοκιμάζοντας πολλές μεταβλητές. Όταν αναζητάτε άκρη στην κατασκευή χαρτοφυλακίου, η βελτιστοποίηση της εντροπίας μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη. Η εντροπία είναι ένας τρόπος για τους αναλυτές και τους ερευνητές να απομονώσουν την τυχαιότητα ενός χαρτοφυλακίου ή την αναμενόμενη έκπληξη.
Χρήση Εντροπίας
Το βασικό ζήτημα με τη χρήση της εντροπίας είναι ο ίδιος ο υπολογισμός. Μεταξύ των αναλυτών υπάρχουν πολλές διαφορετικές θεωρίες σχετικά με τον καλύτερο τρόπο εφαρμογής της ιδέας στην υπολογιστική χρηματοδότηση.
Για παράδειγμα, στα χρηματοοικονομικά παράγωγα, η εντροπία χρησιμοποιείται ως ένας τρόπος για τον εντοπισμό και την ελαχιστοποίηση του κινδύνου. Στο παραδοσιακό μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου Black-Scholes, το μοντέλο υποθέτει ότι όλος ο κίνδυνος μπορεί να αντισταθμιστεί. Δηλαδή, όλος ο κίνδυνος μπορεί να προσδιοριστεί και να υπολογιστεί. Αυτό δεν είναι πάντα ένα ρεαλιστικό μοντέλο.
Η έννοια της εντροπίας μπορεί να εφαρμοστεί και να αναπαρασταθεί από μια μεταβλητή που εξαλείφει την τυχαιότητα που δημιουργείται από την υποκείμενη ασφάλεια ή περιουσιακό στοιχείο, πράγμα που επιτρέπει στον αναλυτή να απομονώσει την τιμή του παραγώγου. Με άλλα λόγια, η εντροπία χρησιμοποιείται ως ένας τρόπος για τον προσδιορισμό της βέλτιστης μεταβλητής για τον προσδιορισμό του κινδύνου μέσα σε ένα δεδομένο σύστημα ή διάταξη χρηματοοικονομικού οργάνου. Η καλύτερη μεταβλητή είναι αυτή που αποκλίνει ελάχιστα από τη φυσική πραγματικότητα.
Στη χρηματοδότηση, αυτό μπορεί να εκπροσωπείται με τη χρήση πιθανοτήτων και αναμενόμενων τιμών. Ενώ ο ίδιος ο υπολογισμός εξελίσσεται, ο σκοπός είναι σαφής. οι αναλυτές χρησιμοποιούν την ιδέα για να βρουν έναν καλύτερο τρόπο για την τιμολόγηση σύνθετων χρηματοπιστωτικών μέσων.
