Το χρηματιστήριο της FedEx Corporation (FDX) έχει πέσει σαν βράχος τον Δεκέμβριο, πέφτοντας σχεδόν 50 μονάδες και 20% σε μόλις έξι συνεδρίες. Η Amazon.com, Inc. (AMZN) juggernaut φταίει για άλλη μια φορά, με τους αναλυτές να πάρουν 2019 εκτιμήσεις σε αντίθεση με την έναρξη της υπηρεσίας Prime Air delivery. Μια ευρεία υποχώρηση στις μεταφορές έχει προστεθεί στην πίεση πώλησης, με την έξοδο των μετόχων από το Dow Jones Transportation Average σε χαμηλό 52 εβδομάδων.
Το απόθεμα ενδέχεται να δυσκολευτεί να βρει δεσμευμένους αγοραστές μετά την έκθεση των κερδών των 18 Δεκεμβρίου, επειδή τα μεσαία μακροοικονομικά θέματα είναι σε λειτουργία, μειώνοντας τον αντίκτυπο των εταιρικών ισολογισμών. Επιπλέον, ο γίγαντας παράδοσης έχει μειωθεί σχεδόν κατά 25% από το έτος μέχρι σήμερα και διαπραγματεύεται πάνω από 30% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών, προβλέποντας ότι πολλοί κάτοχοι baggage θα επωφεληθούν από τους φορολογικούς νόμους και θα πουλήσουν το απόθεμα πριν από το τέλος του έτους.
Η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει κέρδη ανά μετοχή ύψους 3, 95 δολ. Έναντι 17, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου μετά από τη νίκη επί των εσόδων, αλλά με τις εκτιμήσεις κέρδους που έλειψαν με μεγάλη διαφορά το Σεπτέμβριο Το απόθεμα ξεπέρασε τον όγκο μετά από αυτή την έκθεση και ποτέ δεν κοίταξε πίσω, χαράζοντας δύο κύματα πώλησης τους τελευταίους τρεις μήνες. Λαμβάνοντας υπόψη αυτή τη μέτρια διάρθρωση των τιμών, θα χρειαστεί ένα καλάθι θετικών καταλυτών για να ξεπεράσουν οι τεχνικοί για να προχωρήσουν και να ανυψώσουν τα αποθέματα πάνω από τα $ 200.
Μακροπρόθεσμος χάρτης FDX (2006 - 2018)
TradingView.com
Το απόθεμα έληξε 16ετή ανοδική πορεία στα 120 δολάρια το 2006 και απέτυχε μια απόπειρα ξεμπλοκαρίσματος του 2007, συμπληρώνοντας ένα μοτίβο topping που έσπασε το αρνητικό αποτέλεσμα το 2008. Τα επίπεδα υποστήριξης από το 2002 στα χαμηλά $ 30 που κράτησαν την οικονομική κατάρρευση, για ένα κύμα ανάκαμψης σχήματος V που σταμάτησε στα ανώτερα $ 90 το 2010. Χρειάστηκαν τρία χρόνια για να αυξηθεί αυτό το επίπεδο αντίστασης και άλλοι λίγοι μήνες για να καταργηθεί η αντίσταση του 2006, δημιουργώντας μια ισχυρή ανοδική τάση που ξεπέρασε τα 180 δολάρια το 2015.
Η επακόλουθη διόρθωση βρήκε στήριξη κάτω από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 μηνών το 2016, δημιουργώντας ένα πάτωμα συναλλαγών άνω των $ 130 πριν από ένα ξέσπασμα μετά τις προεδρικές εκλογές. Η αποθήκη των μετοχών - ανήλθε σε υψηλότερα επίπεδα τον Ιανουάριο του 2018, σημειώνοντας εντυπωσιακά κέρδη προτού αναστραφεί κοντά στα 275 δολάρια και εισήλθε σε μια πτώση που έχει σκαλίσει τέσσερα κύματα πώλησης και μια σειρά πτητικών χαμηλότερων μεγεθών και χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων. Μια αναπήδηση είναι καθυστερημένη μετά την πιο πρόσφατη κατάδυση μύτης, αλλά το σπασμένο μοτίβο προβλέπει δύσκολες στιγμές για ταύρους στο άμεσο μέλλον.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών δεν πέρασε σε μια τεχνική ανάγνωση από το 2009, αντί να αντιστρέψει τρεις φορές ακριβώς πάνω από τη γραμμή σήματος. Έχει πέσει πάλι σε εκείνη την περιοχή για άλλη μια φορά, υποδεικνύοντας ότι θα χρειαστούν λιγότερα καλά νέα για να προκαλέσει ένα bullish crossover. Ωστόσο, η πίεση πώλησης μόλις έσπασε ένα μακρόχρονο κανάλι μείωσης (μαύρες γραμμές), δημιουργώντας μεγάλη αντίσταση που είναι πιθανό να αρνηθεί τις προσπάθειες για την άνοδο του αποθέματος πάνω από τα 200 δολάρια.
Η διόρθωση παραβίασε επίσης την 50% αντιστάθμιση της διετούς ανοδικής τάσης, η οποία έχει ευθυγραμμιστεί στενά με το 50μηνο EMA. Αυτή η κατανομή έχει προκαλέσει ένα κύμα σημάτων πώλησης που θα πάρουν σημαντική αγοραστική δύναμη για να ξεπεραστούν. Ευτυχώς για τους υπόλοιπους ταύρους, η τιμολόγηση των μηνιαίων τιμών δεν επιβεβαιώνεται μέχρι να ξεκινήσει ο νέος μήνας, οπότε οι αγοραστές έχουν ακόμα δύο εβδομάδες περίπου για ένα ράλι του Άι Βασίλη για να κλωτσήσουν και να ανυψώσουν τις μετοχές της FedEx πίσω από τη σπασμένη υποστήριξη.
Οι σημαντικές ανατροπές ξεκίνησαν λίγο κάτω από το 50μηνο EMA το 2010, το 2011, το 2013 και το 2016. Όλα αυτά τα περιστατικά, εκτός από το 2013, χρειάστηκαν αρκετούς μήνες για να ολοκληρωθούν οι αναδυόμενες μεταβολές. Αυτά τα αναλόγια μας λένε να μην περιμένουμε πολύ ανοδικά μέχρι το 2019, ακόμα κι αν το απόθεμα έχει ήδη εκτυπώσει το χαμηλότερο χαμηλό του 2018. Ως εκ τούτου, είναι δύσκολο να συστήσει να πάρει μεγάλη έκθεση σε ή μετά τα κέρδη, ειδικά με το τέλος του έτους φόρος- την εποχή πώλησης στον ορίζοντα.
Η κατώτατη γραμμή
Μια αναπήδηση του FedEx είναι καθυστερημένη μετά από μια συντριπτική πτώση του Δεκεμβρίου, αλλά η έκθεση των κερδών της επόμενης εβδομάδας δεν είναι πιθανό να ξεπεράσει τις ανοιχτές κινήσεις που δημιουργούνται από το άγχος της οικονομικής επιβράδυνσης και την είσοδο της Amazon στην επιχείρηση αεροπορικής παράδοσης.
