Όταν η αστάθεια της αγοράς μετοχών σηκώνεται, όπως συνέβη στις αρχές Φεβρουαρίου, οι επενδυτές ενδέχεται να είναι επιρρεπείς σε μετοχές και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία του χαμηλού συντελεστή μεταβλητότητας. Αυτή είναι μια λογική προσέγγιση, αλλά άλλα έξυπνα βήτα ETFs μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να ενισχύσουν την προστασία μεταβλητότητας.
Τα κεφάλαια που δίνουν έμφαση στον παράγοντα ποιότητας, όπως ο δείκτης ποιότητας iShares Edge MSCI USA, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να υποστούν περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας. Στους πυλώνες των αποθεμάτων ποιότητας συγκαταλέγονται συχνά χαμηλό χρέος, μερίσματα, ισχυρές ομάδες διαχείρισης και ισχυρή απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC). Από την πλευρά της, οι συμμετοχές της QUAL αξιολογούνται βάσει της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, της μεταβλητότητας των κερδών και του χρέους προς ίδια κεφάλαια, σύμφωνα με τα iShares.
Έως το έτος, η QUAL έφτασε στο 4, 61%, μια απόδοση που ευθυγραμμίζεται κυρίως με την απόδοση του S & P 500. Οι μετοχές ποιότητας προσφέρουν στους επενδυτές κάποια συναρπαστικά πλεονεκτήματα. "Πρώτον, η ποιότητα έχει ιστορικά αποδώσει μια πριμοδότηση επιστροφής, δηλαδή την ευκαιρία να ξεπεράσει ένα ευρύ σημείο αναφοράς σε μακροπρόθεσμη βάση. Από το 1990, ο Δείκτης ποιότητας MSCI έχει κτυπήσει το S & P 500 κατά μέσο όρο περίπου 0, 10% ανά μήνα", δήλωσε ο BlackRock πρόσφατη σημείωση.
Η QUAL, η οποία είναι σχεδόν πενταετής, παρακολουθεί τον δείκτη ποιοτικού ουδέτερου δείκτη ποιότητας MSCI USA. Το ETF ύψους 4, 58 δισεκατομμυρίων δολαρίων κάνει μια θαυμάσια δουλειά μείωσης της μεταβλητότητας. Η τριετής τυπική απόκλιση της QUAL κατά 9, 76% είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τη συγκρίσιμη μετρική για το S & P 500. Το ETF θα μπορούσε να θεωρηθεί ότι θα εξετάσει εάν οι αμερικανικές μετοχές τυλιχτούν κατά τη διάρκεια του 2018. (Για περισσότερες πληροφορίες: QUAL vs. PRF: Beta Funds .)
"Επιπλέον, η ποιότητα τείνει να αποδίδει καλύτερα όταν άλλα στυλ, και η ευρύτερη αγορά, αγωνίζονται", δήλωσε η BlackRock, Inc. (BLK). "Η ποιότητα συνήθως ξεπερνά την ορμή κατά τη διάρκεια περιόδων αναταράξεων, ενώ κατά την τελευταία ανάκαμψη η ποιότητα υπερέβη κατά πολύ την απόδοση, αν και με ένα σχετικά μικρό περιθώριο." Πιθανότατα, μέρος της αιτίας που η ποιότητα δεν προσέφερε μεγαλύτερη προστασία ήταν η φύση της πώλησης.
Η QUAL διαθέτει 125 μετοχές, εκ των οποίων το 25, 7% είναι ονόματα τεχνολογίας. Το ΕΙΕΕ αφιερώνει το 28, 1% του συνδυασμένου βάρους του στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης. Η Apple Inc. (AAPL), η 3M Company (MMM) και η NVIDIA Corporation (NVDA) συγκαταλέγονται στις κορυφαίες 10 συμμετοχές του ETF.
Ενώ η ανάπτυξη και η δυναμική έχουν κερδίσει παράγοντες εδώ και μερικά χρόνια, τα ιστορικά δεδομένα υποδεικνύουν ότι η ποιότητα μπορεί να ανταμείψει τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. "Μακροπρόθεσμα, η ποιότητα έχει αποδείξει την αξία της, ιδιαίτερα σε περιόδους που χαρακτηρίζονται από αυξανόμενη μεταβλητότητα", σύμφωνα με την BlackRock. "Από το 1990, σε μήνες, όταν το VIX αυξήθηκε κατά 20% ή περισσότερο, η ποιότητα σημείωσε το S & P 500 κατά μέσο όρο περίπου 60 μονάδες βάσης (bps ή 0, 60%). Όταν η αστάθεια αυξανόταν απότομα, η ποιότητα χτύπησε την ευρύτερη αγορά το 75% του χρόνου. " (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε: Στρατηγικές για τη διαπίστωση της μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου σας .)
