Η Direxion ξεκίνησε τον Ταύρο και φέρει τις γραμμές της Daily Energy Shares 3X ETF τον Νοέμβριο του 2008. Ο ταύρος, το Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), έχει ως στόχο να αναπαράγει το 300% των ημερήσιων αποδόσεων του δείκτη S & P Energy Select Sector. Με άλλα λόγια, για κάθε κέρδος 1% του υποκείμενου δείκτη, η ERX επιχειρεί να παράγει ένα αντίστοιχο κέρδος 3%.
Ο Δείκτης Ενεργειακού Τομέα, ο οποίος παρέχεται από την Standard & Poor's, σταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό στα καύσιμα πετρελαίου, φυσικού αερίου και αναλωσίμων. Άλλες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνουν εταιρείες από τον ενεργειακό εξοπλισμό και τον τομέα των υπηρεσιών. Κάθε στοιχείο του δείκτη πρέπει να είναι συστατική εταιρεία του S & P 500. Η σύνθεση και η στάθμιση του δείκτη υπολογίζονται μέσω μιας υβριδικής μεθοδολογίας κεφαλαιοποίησης της αγοράς.
Τα παιχνίδια του ενεργειακού τομέα έχουν αποδώσει πολύ καλά στον 21ο αιώνα, αν και η παγκόσμια αύξηση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου μεταξύ 2013 και 2015 προκάλεσε την τάση αυτή σε κάποιο βαθμό. Ως ETF με τριπλή μόχλευση, το ERX είναι ιδιαίτερα ευαίσθητο σε αυξήσεις και μειώσεις της τιμής αγοράς των ενεργειακών προϊόντων.
Περισσότερο από το 99% των μετοχών του υποκείμενου δείκτη ανήκουν σε εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά. τα μικρά υπόλοιπα τμήματα είναι συνήθως από εταιρείες στην Ευρώπη. Ο μέσος κύκλος εργασιών στην κατηγορία είναι υψηλός και τα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένα στις πέντε πρώτες ή 10 εκμεταλλεύσεις. Από τον Οκτώβριο του 2018, οι δέκα πρώτες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο ERX αντιπροσώπευαν πάνω από το 72% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.
Χαρακτηριστικά του Direxion ETF
Η ERX είναι μια εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου που προσφέρεται μέσω της οικογένειας Funds Direxion και συμβουλεύεται την Rafferty Asset Management, LLC. Όπως και τα περισσότερα ETF με τριπλή μόχλευση, η Direxion διαχειρίζεται ενεργά και μπορεί να έρθει με υψηλό κόστος. Ευτυχώς για τους μετόχους της ERX, η Rafferty Asset Management συνήψε μια συμφωνία περιορισμού λειτουργικών εξόδων με την Direxion για να καλύψει τα τέλη διαχείρισης στο 0, 95%.
Ένας δείκτης δαπανών 0, 95% είναι σύμφωνος με τον μέσο όρο της βιομηχανίας για ένα ETF με μόχλευση και δείκτη. Οι δείκτες δαπανών του Ταμείου δεν περιλαμβάνουν τέλη διαμεσολάβησης ή άλλα εμπορικά έξοδα.
Για να επιτύχει τη σωστή μόχλευση της, η ERX επενδύει επίσης σε χρηματοπιστωτικά μέσα που δεν βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο IXE. Τα μέσα αυτά μπορούν να περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης επί τίτλων, ανώτατα όρια μετοχών, πατώματα και περιλαίμια, ανταλλαγές, ανοικτές πωλήσεις, αντιστρεπτέες επαναγορές και άλλα ETF.
Καταλληλότητα και συστάσεις
Όλες οι επενδύσεις έρχονται με κίνδυνο, αλλά τα μοχλευμένα ETFs μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα. Οποιοσδήποτε μέτοχος της ERX ή της ERY έχει έκθεση σε ένα βαθμό κινδύνου αγοράς και μεταβλητότητας που υπερβαίνει κατά πολύ εκείνο των περισσότερων μετοχών. Λόγω του μεγάλου βάρους του στον τομέα της ενέργειας, οι επιδόσεις του ERX εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς τις τιμές των ενεργειακών πρώτων υλών και των προθεσμιακών συμβολαίων ενεργειακών βασικών εμπορευμάτων.
Το Direxion είναι ένας διάσημος πάροχος μοχλευμένων και αντιστρόφως μοχλευμένων ETF, ιδιαίτερα στον τριπλό μοχλό. Η συμφωνία περιορισμού των εξόδων της με την Rafferty Asset Management επεκτείνεται σε όλες τις προσφορές κεφαλαίων της, η οποία είναι ιδιαίτερα κατάλληλη για επενδυτές που προτιμούν ενεργητικά διαχειριζόμενα και υψηλής αξίας προϊόντα.
Σε γενικές γραμμές, το 3X ETF προορίζεται μόνο για επενδυτές που έχουν έκθεση με μόχλευση και έχουν άνετη παρακολούθηση των δικών τους χαρτοφυλακίων με συνέπεια. Το ERX δεν είναι παιχνίδι buy-and-hold και δεν είναι κατάλληλο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα. Έχει μεγάλη προσφορά / ζήτηση και δεν έχει σταθερή απόδοση.
Το ERX έχει ιστορικό μεγάλων αναβαθμίσεων και downswings.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτες μεσαίου έως κάτω του μέσου όρου σύγχρονου χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου (MPT) Το βήτα του είναι στο 3, 3. Αυτό θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως μια ωραία δορυφορική εκμετάλλευση για τους αρμόδιους επενδυτές, αλλά δεν πρέπει ποτέ να αποτελέσει τον πυρήνα ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
