Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους ένας επενδυτής μπορεί να μην αισθάνεται άνετα επενδύοντας σε φαρμακευτικές εταιρείες. Για πολλούς επενδυτές που επιθυμούν να εισέλθουν στην επόμενη μεγάλη φαρμακευτική καινοτομία, το μεγαλύτερο εμπόδιο είναι να γνωρίζουμε ακριβώς πώς να αξιολογούμε τις εταιρείες αυτές ως πιθανές επενδύσεις. Ένα άλλο βασικό μέλημα στην επένδυση σε εταιρείες φαρμάκων είναι το κατά πόσο τα ναρκωτικά τους θα πάνε - και θα παραμείνουν στην αγορά - ή όχι.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε φαρμακευτική εταιρεία πρέπει να αξιολογήσουν την ικανότητα της εταιρείας να μεταφέρει τα ναρκωτικά τους στην αγορά και αυτό περιλαμβάνει την κατανόηση της υγείας του αγωγού της εταιρείας. Ο «αγωγός» μιας φαρμακευτικής εταιρείας αναφέρεται σε πόσα φάρμακα έχει στην έρευνα και την ανάπτυξη (R & D) και στα διάφορα στάδια που τα προϊόντα αυτά πρέπει να περάσουν πριν φτάσουν στην αγορά. Η αμερικανική Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) έχει αυστηρά τεστ και κατευθυντήριες οδηγίες για τα φάρμακα πριν να επιτρέπεται στις φαρμακευτικές εταιρείες να τα πωλούν στους καταναλωτές. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν φαρμακευτικές εταιρείες με ισχυρό αγωγό, ιστορικό επιτυχούς λήψης φαρμάκων στην αγορά και φαρμάκων που έχουν περάσει από έλεγχο του FDA.
Τι είναι ο αγωγός και γιατί παίρνει τόσο πολύ;
Ο αγωγός είναι ένας όρος που αναφέρεται σε πόσα προϊόντα-εμβόλια, στεροειδή, κατασταλτικά του ανοσοποιητικού συστήματος, αφροδισιακά (όλα κάτω από τον γενικό τίτλο των ναρκωτικών) - βρίσκονται σε διάφορα στάδια έρευνας και ανάπτυξης (Ε & Α). Χρειάζονται μεταξύ 10 και 15 ετών για ένα μέσο φάρμακο για να φτάσει σε φαρμακείο μετρητές από σημειωματάριο ενός επιστήμονα.
Ο κύριος λόγος για τον οποίο ο αγωγός αποτυγχάνει να κυκλοφορήσει ελεύθερα είναι ότι η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) έχει τη δική της βαλβίδα διακοπής προκειμένου να προστατεύσει τους καταναλωτές από φάρμακα που μπορεί να έχουν απροσδόκητες παρενέργειες. Το FDA έχει πολύ αυστηρές οδηγίες και δοκιμές ότι ένα φάρμακο πρέπει να περάσει πριν φτάσει στα ράφια των καταστημάτων. ακόμη και μετά τη διεξαγωγή των εξετάσεων, ο FDA διατηρεί το δικαίωμα να τραβήξει το φάρμακο μαζικά ανά πάσα στιγμή.
17%
Το μέσο ποσό των εσόδων που δαπανούν οι φαρμακευτικές εταιρείες για έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α).
Ένας επενδυτής ή κάποιος που πάσχει από μια θανατηφόρα ασθένεια μπορεί να αμφισβητήσει ότι ο FDA είναι ένα επιπλέον εμπόδιο σε μια ήδη περίπλοκη διαδικασία. Όμως, ως καταναλωτές, πρέπει να εκτιμήσουμε το γεγονός ότι λόγω του FDA μπορούμε να πάρουμε φάρμακα τα οποία έχουν αποφασισθεί να παράσχουν οφέλη που υπερτερούν των πιθανών κινδύνων.
Η σημασία των εξελίξεων των φαρμάκων σε εκκρεμότητα
Η υγεία του αγωγού είναι ζωτικής σημασίας για τις φαρμακευτικές εταιρείες όλων των μεγεθών. Αυτό είναι το πρώτο μέτρο για το αν μια εταιρεία είναι μια καλή επένδυση. Μια επιχείρηση έχει μόνο τόσα χρόνια δίπλωμα ευρεσιτεχνίας σχετικά με μια συγκεκριμένη φόρμουλα πριν οι εταιρείες γενικής χρήσης ναρκωτικών στρέψουν και χτυπήσουν κάτω την τιμή. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες, ιδίως οι νεοσύστατες επιχειρήσεις, βρίσκονται σε πολύ ασταθές έδαφος, αν εξαρτώνται από ένα μόνο φάρμακο για όλα τα κέρδη τους (θυμηθείτε, ο FDA θα μπορούσε να καταργήσει το φάρμακο ανά πάσα στιγμή).
Για να αντιμετωπιστεί αυτή η αβεβαιότητα, οι εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν τους αγωγούς τους να ρέουν. Η ανάπτυξη φαρμάκων στη φαρμακευτική βιομηχανία είναι λίγο σαν να ρίχνεις βέλη στο σκοτάδι. Όσο περισσότερα βέλη ρίχνετε, τόσο πιο πιθανό είναι να χτυπήσετε το σήμα. Μπορείτε να ελέγξετε πόσα φάρμακα μια εταιρεία έχει στη διάθεσή της στην Έρευνα Επενδυτικών Γραμμών της Αξίας , στο Bloomberg Businessweek , στην Wall Street Journal ή στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.
Ένα τρομερό σύμπτωμα
Είναι δύσκολο να διαπιστωθεί εάν ένα συγκεκριμένο φάρμακο θα είναι οικονομικά επιτυχές, ακόμη και αν είναι χημικά υγιές. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι τα συγκεκριμένα φάρμακα για την αρθρίτιδα θα ήταν περιττές εν όψει της ασπιρίνης και της τυλενόλης, αλλά έχουν αυξηθεί στις πωλήσεις καθώς η ηλικία των baby boomers.
Η προσοχή του FDA, ωστόσο, είναι το ισοδύναμο του βήχα του αίματος για μια εταιρεία φαρμάκων. Όταν μια επιχείρηση αναγκάζεται να τραβήξει ένα φάρμακο από την αγορά ή ακόμα και αν το κάνει εθελοντικά, είναι πολύ δύσκολο να επαναφέρει το φάρμακο αυτό - όχι επειδή δεν θα είναι αποτελεσματικό, αλλά επειδή ο ιατρικός τομέας θα έχει ήδη βρει υποκατάστατο φάρμακο για να γεμίσει αυτή τη θέση. Μια γρήγορη ματιά στον δικτυακό τόπο της FDA θα σας πει ποια προϊόντα ελέγχονται.
Λαμβάνοντας υπόψη τις δυνατότητες εκκίνησης Pharma
Οι εγκατεστημένες εταιρείες είναι σχεδόν πάντα ασφαλέστερες από τις νέες. Αν υπάρχει μια ανερχόμενη εταιρεία με ένα ασυναγώνιστο φάρμακο, μια μεγάλη επιχείρηση θα έρθει συνήθως και θα συνεργαστεί με τη μικρότερη επιχείρηση ή θα την αγοράσει ολοκληρωτικά. Αυτή είναι μια ασφαλής κίνηση για την νεοσύστατη εταιρεία καθώς η έναρξη λειτουργίας θα έχει πρόσβαση στα κανάλια διανομής της μεγαλύτερης εταιρείας. Επιπλέον, εάν η FDA βάλει τα φρένα στο φάρμακο, μια μεγαλύτερη επιχείρηση έχει την πρωτεύουσα για να την πάει ξανά στο εργαστήριο.
Ωστόσο, αξίζει να εξεταστούν οι μικρές επιχειρήσεις με ιστορικό συνεργασίας για να βγουν φάρμακα από το εργαστήριο και στον κόσμο. Οι συνεργασίες και οι εξαγορές νέων επιχειρήσεων αντιπροσωπεύουν μεταξύ ενός τετάρτου και ενός τρίτου των αγωγών των περισσότερων μεγάλων επιχειρήσεων. Ορισμένες νεοσύστατες εταιρείες επιλέγουν να κάνουν σόλο και να αγοράζουν φάρμακα απευθείας σε γιατρούς σε πόλεις όπου η ασθένεια είναι πιο διαδεδομένη.
Αυτές οι νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι συχνά εξαιρετικά επιτυχημένες σε αυτήν την προσπάθεια, αλλά αυτές είναι εξαιρέσεις. Οι περισσότεροι επενδυτές διστάζουν να αντιμετωπίσουν νέες εταιρείες, που ονομάζονται εταιρίες βιοτεχνολογίας, και στο στάδιο της νεοσύστασής τους, θεωρούνται συνήθως ένα στοίχημα.
Η μακροπρόθεσμη πρόγνωση
Για να φιλτράρουμε τις μεγάλες εταιρείες με τεράστιους αγωγούς, πρέπει να εξετάσουμε τα είδη των ναρκωτικών που έρχονται. Η επένδυση σε μια εταιρεία που έχει ένα επιτυχημένο προϊόν είναι συνήθως μια ασφαλής πρακτική, αλλά με το όριο των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας στη φαρμακευτική βιομηχανία, είναι σαν το στοίχημα σε ένα άλογο που έχει ήδη κερδίσει έναν αγώνα νωρίτερα την ημέρα. μπορεί να βγει ξανά μπροστά ή μπορεί να είναι πολύ κουρασμένος.
Τα καλύτερα προϊόντα είναι αυτά που επικεντρώνονται σε μια συγκεκριμένη κατηγορία ασθενειών. Αυτά μπορεί να είναι ασθένειες, καρκίνοι ή ιοί που προσβάλλουν το νευρικό σύστημα, το δέρμα, την καρδιά και ούτω καθεξής. Ή μπορεί να είναι ασθένειες που επηρεάζουν ένα δημογραφικό όπως τα παιδιά, οι ηλικιωμένοι, ή οι μεσήλικες άνδρες με μια εξασθενημένη λίμπιντο. Στοχεύοντας σε συγκεκριμένα χαρακτηριστικά, οι εταιρείες αυτές αποφεύγουν τον ανταγωνισμό μεταξύ τους. Αυτό παρέχει επίσης στους επενδυτές την ευκαιρία να διαφοροποιήσουν τη φαρμακευτική βιομηχανία.
Η κατώτατη γραμμή
Ως επενδυτές, αναζητήστε εταιρείες που έχουν έναν υγιή αγωγό και ένα ιστορικό επιτυχούς εισαγωγής φαρμάκων στην αγορά. Αν τα προϊόντα της εταιρείας είναι απαλλαγμένα από τον έλεγχο της FDA και έχουν έναν συνεκτικό στόχο, μια συγκεκριμένη δημογραφική ή ασθένεια περιοχή, είναι ένα καλό σημάδι. Εάν πρόκειται να αγοράσετε μόνο μία εταιρεία, πηγαίνετε με μια μεγάλη επιχείρηση. Ωστόσο, εάν πρόκειται να διαφοροποιήσετε τη βιομηχανία, οι μικρές εταιρείες με ιστορικό συνεργασίας ή Ε & Α που επικεντρώνεται σε ασθένειες που αποτελούν συνεχή ανησυχία (καρδιακή νόσος Αλτσχάιμερ κ.λπ.) είναι σταθερές προσθήκες σε ένα φαρμακευτικό χαρτοφυλάκιο.
