Τι είναι οι ευαίσθητες στις τόκους ευθύνες;
Οι ευαισθητοποιημένες υποχρεώσεις από τόκους είναι τύποι βραχυπρόθεσμων καταθέσεων με κυμαινόμενα επιτόκια τα οποία κατέχει μια τράπεζα για πελάτες. Οι ευαίσθητες σε τόκους υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων των περισσότερων τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των πιστοποιητικών χρηματαγοράς, των λογαριασμών ταμιευτηρίου και του λογαριασμού Super NOW.
Βασικές τακτικές
- Οι ευαισθητοποιημένες υποχρεώσεις από τόκους είναι βραχυπρόθεσμες καταθέσεις με κυμαινόμενα επιτόκια που κατέχει μια τράπεζα για τους πελάτες. Επειδή οι ευαίσθητες στις επιτοκιακές υποχρεώσεις βασίζονται σε μεταβλητά επιτόκια, οι τράπεζες πρέπει να διαχειρίζονται τον αντίστοιχο κίνδυνο επιτοκίων λόγω μεταβολών των επιτοκίων με την πάροδο του χρόνου. οι υποχρεώσεις είναι πιστοποιητικά χρηματαγοράς, λογαριασμοί ταμιευτηρίου και λογαριασμοί Super NOW.
Κατανόηση ευαίσθητων σε τόκους ευθυνών
Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι επιτοκίων: σταθερό επιτόκιο και μεταβλητό επιτόκιο. Για παράδειγμα, ένα σταθερό επιτόκιο είναι το επιτόκιο μιας υποχρέωσης, όπως ένα δάνειο ή υποθήκη, το οποίο παραμένει το ίδιο για ολόκληρη τη διάρκεια ή για ένα συγκεκριμένο τμήμα της περιόδου. Τα μεταβλητά επιτόκια ενός δανείου ή μιας ασφάλειας θα διακυμανθούν με την πάροδο του χρόνου, βάσει ενός υποκείμενου επιτοκίου ή δείκτη αναφοράς, το οποίο αλλάζει περιοδικά.
Για τους καταναλωτές, τα πλεονεκτήματα των σταθερών επιτοκίων περιλαμβάνουν τις σταθερές πληρωμές με την πάροδο του χρόνου, καθώς τα επιτόκια των δανείων σταθερού επιτοκίου παραμένουν τα ίδια, διευκολύνοντας τον προϋπολογισμό για το μέλλον. Τα μειονεκτήματα μπορεί να περιλαμβάνουν την έλλειψη χαμηλότερων αρχικών ποσοστών στα μεταβλητά δάνεια. Τα μεταβλητά επιτόκια των στεγαστικών δανείων (συχνά καλούμενα υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου ή βραχίονες πληρωμών) αρχίζουν να είναι χαμηλά και σταθερά για τα πρώτα έτη του δανείου και να προσαρμόζονται μετά από αυτήν την περίοδο.
Όπως αναφέρθηκε, οι ευαίσθητες στο επιτόκιο υποχρεώσεις είναι καταθέσεις μεταβλητού επιτοκίου (δηλαδή οι καταθέσεις είναι ευαίσθητες στις διακυμάνσεις των επιτοκίων). Αυτό σημαίνει ότι η αξία τους αλλάζει με το χρόνο.
Ευαισθητοποιημένες Υποχρεώσεις και Κανονισμοί Q
Ο Κανονισμός Q της Νομισματικής Πράξης του 1980 ξεκίνησε τη σταδιακή κατάργηση των ανώτατων ορίων επιτοκίων μέχρι το 1986. Αυτό, καθώς και η κατάργηση των περισσότερων κυρώσεων πρόωρης απόσυρσης, αύξησαν την αστάθεια της κατοχής καταθέσεων ζήτησης στους λογαριασμούς πελατών. Αυτές οι αλλαγές ανάγκασαν τις τράπεζες να μάθουν νέους τρόπους διαχείρισης του κινδύνου επιτοκίων τους.
Παραδείγματα ευαίσθητων σε τόκους ευθυνών
Παραδείγματα ευαίσθητων σε τόκους υποχρεώσεων περιλαμβάνουν πιστοποιητικά χρηματαγοράς, λογαριασμούς ταμιευτηρίου και λογαριασμό Super NOW.
Τα πιστοποιητικά χρηματαγοράς έχουν υψηλή ρευστότητα και πολύ σύντομες διάρκειες, με διάρκεια από τη νύχτα έως λίγο κάτω από ένα έτος. Τα κοινά μέσα χρηματαγοράς περιλαμβάνουν καταθέσεις σε ευρώ, διαπραγματεύσιμα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), αποδοχές τραπεζιτών, χρεόγραφα ΗΠΑ, εμπορικά έγγραφα, δημοτικά χρήματα, ομοσπονδιακά κεφάλαια και συμφωνίες επαναγοράς (repos).
Οι λογαριασμοί αποταμίευσης είναι απλούστερα προϊόντα. Σε αντίθεση με τους λογαριασμούς ελέγχου, οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου φέρουν κάποιο ενδιαφέρον (ένα μέτριο επιτόκιο). Οι τράπεζες ή τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να περιορίζουν τον αριθμό των αποσύρσεων από λογαριασμό ταμιευτηρίου κάθε μήνα και μπορούν να χρεώνουν τέλη, εκτός εάν ο λογαριασμός διατηρεί ένα συγκεκριμένο μέσο μηνιαίο υπόλοιπο (π.χ. $ 100).
Δημιουργήθηκε το 1982, οι λογαριασμοί Super NOW προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια απ 'ό, τι η διαπραγμάτευση της διαταγής απόσυρσης ή NOW, αλλά εξακολουθεί να προσφέρει χαμηλότερο επιτόκιο από τον λογαριασμό της αγοράς χρήματος.
