ΟΡΙΣΜΟΣ της πρώην διανομής
Η πρώην διανομή αφορά μια ασφάλεια ή μια επένδυση που εμπορεύεται χωρίς τα δικαιώματα μιας συγκεκριμένης διανομής ή πληρωμής. Όταν μια επένδυση πρώτης διανομής, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα εισόδημα, αρχίζει τη διαπραγμάτευση σε βάση εκ των προτέρων, ο πωλητής (ή ο προηγούμενος ιδιοκτήτης) αντί του αγοραστή δικαιούται να λάβει τη διανομή. Την ημερομηνία της πρώτης διανομής, η εγγύηση θα μειωθεί γενικά σε τιμή κατά ποσό ίσο με το ποσό της διανομής σε δολάρια.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) ύψους $ 10 δηλώνει κατανομή 50 σεντ. Την ημερομηνία πρώτης διανομής, το NAVPS του ταμείου θα είναι 9, 50 δολάρια, καθώς οι μονάδες αμοιβαίων κεφαλαίων διακινούνται τώρα χωρίς τα δικαιώματα διανομής. Αυτό είναι παρόμοιο με τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου όταν αρχίζει η διαπραγμάτευση με βάση το μέρισμα. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε μια βάση εκ των προτέρων διανομής αναφέρεται σε πίνακες συναλλαγών σε εφημερίδες με το σύμβολο d.
Ex-Distribution vs. Ex-dividend
Η πρώην διανομή είναι παρόμοια με το ex-μέρισμα. Όταν μια εταιρεία δηλώνει μέρισμα, ορίζει μια ημερομηνία εγγραφής όταν πρέπει να είστε στα βιβλία της εταιρείας ως μέτοχος για να λάβετε το μέρισμα. Εάν αγοράσετε ένα απόθεμα την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ή μετά, δεν θα λάβετε την επόμενη πληρωμή μερίσματος. Αντ 'αυτού, ο πωλητής παίρνει το μέρισμα. Αν αγοράσετε πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, λαμβάνετε το μέρισμα.
Παράδειγμα πρώτου μερίσματος
Στις 8 Σεπτεμβρίου 2017, η εταιρεία XYZ δηλώνει μερίσματα πληρωτέα στις 3 Οκτωβρίου 2017 στους μετόχους της. Η XYZ ανακοινώνει επίσης ότι δικαιούχοι του μερίσματος είναι οι μέτοχοι που είναι εγγεγραμμένοι στα βιβλία της εταιρείας την ή πριν από τις 18 Σεπτεμβρίου 2017. Το απόθεμα θα έφθασε στη συνέχεια χωρίς το μέρισμα μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία ρεκόρ.
Σε αυτό το παράδειγμα, η ημερομηνία εγγραφής πέφτει σε Δευτέρα. Με εξαίρεση τα Σαββατοκύριακα και τις αργίες, το ex-dividend ορίζεται μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία εγγραφής ή το άνοιγμα της αγοράς - στην περίπτωση αυτή την προηγούμενη Παρασκευή. Αυτό σημαίνει ότι όποιος αγόρασε το απόθεμα την Παρασκευή ή μετά δεν θα πάρει το μέρισμα. Με σημαντικό μέρισμα, η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να μειωθεί κατά το ποσό αυτό κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.
Μερικές φορές μια εταιρεία καταβάλλει μέρισμα με τη μορφή μετοχών και όχι μετρητών. Το μέρισμα μετοχών μπορεί να είναι πρόσθετες μετοχές στην εταιρεία ή θυγατρική που απομακρύνονται. Οι διαδικασίες για μερίσματα μετοχών ενδέχεται να διαφέρουν από τα μερίσματα μετρητών. Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ορίζεται την πρώτη εργάσιμη ημέρα μετά την καταβολή του μερίσματος μετοχών (και μετά την ημερομηνία καταγραφής).
