Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Αμερικανικού Δημοσίου σημείωσε άνοδο στα 2, 614% στις 17 Απριλίου και στη συνέχεια υποχώρησε στο 2, 549% στις 18 Απριλίου. Η αύξηση της απόδοσης πιθανότατα προκλήθηκε από τη μείωση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κατά 4 δισεκατομμύρια δολάρια για την περίοδο που έληξε στις 17 Απριλίου, Πιθανότατα, η Federal Reserve επέτρεψε στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια να αποσυρθούν από τον ισολογισμό της μη επανεπενδύοντας τα έσοδα από τα κρατικά ομόλογα που έληξαν στις 15 Απριλίου.
Κατά τη γνώμη μου, αυτή η "ποσοτική συρρίκνωση" έχει αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομική ανάπτυξη, καθώς τα χρήματα εξέρχονται από το τραπεζικό σύστημα. Οι αξιωματούχοι της Fed λένε ότι δεν το κάνει. Ο Πρόεδρος Trump συμφωνεί με την αρχή μου και απαντά με τον ορισμό του Stephen Moore και του Herman Cain στο Συμβούλιο της Federal Reserve. Ο πρόεδρος θέλει δυο μυαλά να αντιμετωπίσουν τα προβλήματα που αντιμετωπίζει στις πολιτικές επιλογές του προέδρου της Fed Jerome Powell. Απλά δεν μπορείτε να πάρετε δισεκατομμύρια και δισεκατομμύρια από το τραπεζικό σύστημα χωρίς να πλήξετε την οικονομία.
Ο ισολογισμός σημειώνεται τώρα στα 3.932 τρισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από τα 568 δισ. Δολάρια από την κορυφή 4, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Σεπτεμβρίου 2007.
FOMC
Η πρόσκληση της Fed μου παραμένει η ίδια: η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) θα αφήσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 2, 25% έως το 2, 50% μέχρι το 2019 και ενδεχομένως μέχρι τα τέλη του 2020 μετά τις προεδρικές εκλογές. Η Fed θα συνεχίσει να αποβάλλει τον ισολογισμό μέχρι το Σεπτέμβριο του 2019, αλλά αυτό θα ισοδυναμεί με παύση και όχι με τερματισμό της ποσοτικής σφιχτότητας.
Επανεξέταση της στρατηγικής του ισολογισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα σταματήσει την αποσυμφόρηση στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2019. Η Fed έχει προγραμματίσει ένα πρόγραμμα αναδιάρθρωσης 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο και στη συνέχεια 35 δισεκατομμύρια δολάρια για κάθε επόμενο πεντάμηνο έως το Σεπτέμβριο. Αυτό θα ισοσκελίσει τον ισολογισμό σε 3.731 τρισεκατομμύρια δολάρια, κάτι που δεν θα ανταποκρινόταν στον δηλωμένο στόχο του Προέδρου Powell για ισολογισμό ύψους 3, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ένα πρόσθετο ποσό 231 δισ. Δολαρίων θα προγραμματιστεί πιθανότατα μετά τις εκλογές του 2020.
Το ημερήσιο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών
Refinitiv XENITH
Το ημερήσιο γράφημα για την απόδοση της αμερικανικής σημείωσης Treasury δείχνει ότι αυτή η απόδοση αυξήθηκε στο 2, 614% την περασμένη εβδομάδα μετά την διαπραγμάτευση μόλις 2, 340% στις 28 Μαρτίου. Η απόδοση έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στο 2, 549%. Το τριμηνιαίο επίπεδο αξίας μου είναι 2.759%, με τις μηνιαίες και τις εξαμηνιαίες στροφές μου 2.576% και 2.605% αντίστοιχα. Αυτά τα στροφεία ήταν μαγνήτες την περασμένη εβδομάδα. Το επίπεδο κινδύνου αυτής της εβδομάδας είναι 2.458%.
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος
Refinitiv XENITH
Ο εβδομαδιαίος πίνακας για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο ταμείο δείχνει τη μείωση των αποδόσεων που ξεκίνησε από μια υψηλή απόδοση 3, 261% που τέθηκε κατά τη διάρκεια της εβδομάδας στις 12 Οκτωβρίου καθώς η χρηματιστηριακή αγορά κορυφώθηκε. Η απόδοση αυτή έφθασε τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων, δηλαδή το "reversion to the mean", στο 2, 35% κατά την εβδομάδα της 29ης Μαρτίου. Η απόδοση των ομολόγων έκλεισε την περασμένη εβδομάδα λίγο κάτω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο πέντε εβδομάδων στο 2, 569%. Η εβδομαδιαία αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 αυξήθηκε σε 32, 01 την περασμένη εβδομάδα, από 25, 41 στις 12 Απριλίου.
Καθημερινό διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY) έκλεισε τη σύντομη εβδομάδα διαπραγμάτευσης την Πέμπτη 18 Απριλίου, στα $ 290, 02, 24, 1% πάνω από το χαμηλό της στις 26 Δεκεμβρίου, 233, 76 δολάρια, και είναι μόλις 1, 3% χαμηλότερα από το υψηλότερο ημερήσιο υψηλό των 293, 94 δολαρίων το Σεπτέμβριο. 20. Τα μηνιαία και εξαμηνιαία επίπεδα αξίας μου είναι 272, 17 δολάρια και 266, 14 δολάρια, αντίστοιχα, με τα εβδομαδιαία και ετήσια pivots μου σε 288, 99 δολάρια και 285, 86 δολάρια, αντίστοιχα, και το τριμηνιαίο επίπεδο κινδύνου μου στα 297, 56 δολάρια.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF είναι θετικό, αλλά εξαιρετικά υπερτιμημένο, με το ETF πάνω από τον τροποποιημένο κινούμενο μέσο όρο πέντε εβδομάδων σε $ 283.00 και πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή "επαναφορά στον μέσο όρο" στα 239, 98 δολάρια μετά ο μέσος όρος διαμορφώθηκε στα 234, 71 δολάρια κατά τη διάρκεια της εβδομάδας της 28ης Δεκεμβρίου. Η εβδομαδιαία αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 αυξήθηκε σε 94, 52 την περασμένη εβδομάδα, από 92, 77 στις 12 Απριλίου και από 90, 70 στις 5 Απριλίου, κινούμενη πάνω από το όριο υπεραγοράς 80, 00. Το SPY παραμένει σε μια κατάσταση "φουσκωτών παραβολικών φυσαλίδων" με τιμή πάνω από 90, 00.
Πώς να χρησιμοποιήσω τα επίπεδα αξίας μου και τα επικίνδυνα επίπεδα: Τα επίπεδα αξίας και τα επικίνδυνα επίπεδα βασίζονται στις τελευταίες εννέα εβδομαδιαίες, μηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες και ετήσιες κλείσεις. Το πρώτο σετ των επιπέδων βασίστηκε στο κλείσιμο στις 31 Δεκεμβρίου. Τα αρχικά εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα παραμένουν στο παιχνίδι. Το εβδομαδιαίο επίπεδο αλλάζει κάθε εβδομάδα. το μηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Ιανουαρίου, Φεβρουαρίου και Μαρτίου. Το τριμηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Μαρτίου.
Η θεωρία μου είναι ότι εννέα χρόνια αστάθειας μεταξύ κλεισίματος αρκούν για να υποθέσουμε ότι όλες οι πιθανές διολισθητικές ή bearish γεγονότα για το απόθεμα συμπεριλαμβάνονται. Για να συλλάβει την αστάθεια των τιμών των μετοχών, οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν μετοχές σε αδυναμία σε επίπεδο αξίας και να μειώσουν τις συμμετοχές σε δύναμη ένα ριψοκίνδυνο επίπεδο. Ένας άξονας είναι ένα επίπεδο αξίας ή ένα επικίνδυνο επίπεδο που παραβιάστηκε στο χρονικό ορίζοντα του. Οι στροφείς λειτουργούν ως μαγνήτες που έχουν μεγάλη πιθανότητα να δοκιμαστούν ξανά πριν λήξει ο χρονικός ορίζοντας τους.
Πώς να χρησιμοποιήσετε αργές στοχαστικές αναγνώσεις 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως: Η επιλογή μου για τη χρήση βραδέων αναγνώσεων 12x3x3 εβδομαδιαίων δόσεων βασιζόταν σε ανασκόπηση πολλών μεθόδων ανάγνωσης της ορμής των τιμών μετοχών με στόχο την εύρεση του συνδυασμού που είχε ως αποτέλεσμα τα λιγότερα εσφαλμένα σήματα. Το έκανα αυτό μετά από τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς του 1987, οπότε είχα ευχαριστήσει τα αποτελέσματα για περισσότερα από 30 χρόνια.
Η στοχαστική ανάγνωση καλύπτει τις τελευταίες 12 εβδομάδες υψηλών, χαμηλών και κλειστών για το απόθεμα. Υπάρχει ένας ακαθάριστος υπολογισμός των διαφορών μεταξύ του υψηλότερου υψηλού και του χαμηλότερου χαμηλού έναντι των κλείσεων. Αυτά τα επίπεδα τροποποιούνται σε μια γρήγορη ανάγνωση και μια αργή ανάγνωση, και διαπίστωσα ότι η αργή ανάγνωση δούλεψε το καλύτερο.
Οι στοχαστικές κλίμακες ανάγνωσης μεταξύ 00.00 και 100.00, με αναγνώσεις πάνω από 80.00 να θεωρούνται υπερσυσσωρευμένες και αναγνώσεις κάτω από 20.00 θεωρούνται oversold. Πρόσφατα, σημείωσα ότι τα αποθέματα τείνουν να κορυφώνονται και να μειώνονται από 10% σε 20% και πολύ σύντομα, αφού η ανάγνωση ξεπεράσει τα 90, 00, οπότε καλώ μια "φουσκωτή παραβολική φούσκα", καθώς φουσκώνει πάντα μια φούσκα. Αναφέρομαι επίσης σε μια ανάγνωση κάτω από τις 10.00 ως "πολύ φθηνή για να αγνοήσει".
