Την περασμένη εβδομάδα ήταν μια φοβερή εβδομάδα για τα hedge funds. Η προβληματική βιομηχανία, που μαστίζεται από την επιστροφή των βράχων και την απογοήτευση των επενδυτών, μπορεί να ήταν μεταξύ των πιο έντονα επηρεασμένων από την πρόσφατη πτώση της τιμής των μετοχών του Facebook (FB). Όταν η εταιρεία κοινωνικών μέσων σημείωσε σημαντική πτώση την περασμένη εβδομάδα, πολλά hedge funds έμειναν κρατώντας στοιχήματα μεγάλης αντοχής που ξαφνικά χάνουν προτάσεις.
Το Facebook έπεσε κατά 19%
Την Πέμπτη 26 Ιουλίου, οι μετοχές του Facebook μειώθηκαν κατά 19%, αφού η εταιρεία πρότεινε βραδύτερη ανάπτυξη στο εγγύς μέλλον. Συνολικά, το Facebook έχει μειωθεί φέτος κατά 0, 9%, καθιστώντας το πιο αδύναμο από τα λεγόμενα αποθέματα FANG. Συγκριτικά, η Netflix (NFLX) έχει ανέβει κατά 85%, ενώ η Amazon.com Inc. (AMZN) έχει κερδίσει πάνω από 55% το χρόνο και το Αλφάβητο (GOOGL) αυξήθηκε κατά 18, 9%.
Αντιστάθμισαν τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου
Όταν συνέβη η απότομη πτώση του Facebook, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου υπέστησαν. Σύμφωνα με έκθεση της New York Post, πάνω από το 10% των hedge funds που ερευνούν οι Goldman Sachs έχουν το Facebook ως κορυφαία συμμετοχή. Σε πολλές περιπτώσεις, πρόκειται για τεράστια στοιχήματα σε αποθέματα FB. όσο μεγαλύτερο είναι το στοίχημα, τόσο πιο δύσκολη είναι η πτώση του Facebook.
Από την άλλη πλευρά, φαίνεται ότι τα αμοιβαία κεφάλαια ήταν λιγότερο πιθανό να επηρεαστούν στον ίδιο βαθμό. Σύμφωνα με πληροφορίες, τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν περιορίσει τις θέσεις τους στις εταιρίες FANG από κάποια στιγμή στα τέλη του 2016. Οι αναλυτές της Goldman έγραψαν ότι "οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια είναι υπέρβαρα των δημοφιλών αποθεμάτων FANG, όταν στην πραγματικότητα το αντίθετο ισχύει."
Τα αμοιβαία κεφάλαια, αν και επενδύονται σε μεγάλο βαθμό ως ομάδα στην Google, τείνουν να υποφέρουν σε χαμηλά επίπεδα στον όμιλο FANG, καθιστώντας την απόδοσή τους σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς όπως το S & P 500 να φαίνεται καλύτερα. Οι αναλυτές της Goldman σημείωσαν ότι "τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης συνήθως υπερέβησαν το S & P 500 σε μια μέρα όταν ένα ή περισσότερα από τα αποθέματα της FANG μειώθηκαν κατά"
Η ανάλυση των εν λόγω αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου από την Goldman βασίστηκε σε στοιχεία που προέκυψαν από τις καταθέσεις 13F για το πρώτο τρίμηνο του έτους. Επειδή οι αναφορές 13F για το δεύτερο τρίμηνο δεν οφείλονται ακόμη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, είναι πιθανό ορισμένα από τα εμπλεκόμενα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου να έχουν μειώσει τα μερίδια τους στο Facebook τους τελευταίους μήνες. Αυτοί οι διαχειριστές χρημάτων που είναι σε θέση να προβλέψουν την πτώση του Facebook μπορεί να έχουν ακόμη κερδίσει χρήματα εν κινήσει. Ωστόσο, είναι επίσης πιθανό ότι τα μεμονωμένα ταμεία ή ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου συνολικά ενδέχεται να έχουν παραγγείλει επιπλέον στοιχήματα στο Facebook τις τελευταίες εβδομάδες, πράγμα που σημαίνει ότι η πτώση της Πέμπτης ενδέχεται να έχει πληγεί ακόμα πιο δύσκολα από ό, τι είχε προηγουμένως θεωρηθεί.
