Την περασμένη εβδομάδα υπήρξε κουβέντα και από τα γεράκια και από τα περιστέρια σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve, με τα περιστέρια πιο φωνητικά. Φαίνεται ότι η κοινή πρόσκληση είναι για την Federal Reserve να μειώσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων πίσω στο 1, 75% σε 2, 00% φέτος από το τρέχον 2, 25% σε 2, 50%. Η έκκλησή μου παραμένει ότι η Fed θα αφήσει αμετάβλητο το επιτόκιο κεφαλαίων μέχρι το 2019 και ενδεχομένως μέχρι τα τέλη του 2020 μετά τις προεδρικές εκλογές.
Η Wall Street έχει ξεχάσει το γεγονός ότι η Fed συνεχίζει να χαλαρώνει τον ισολογισμό της. Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell, λέει ότι η αποδέσμευση του ισολογισμού δεν ενισχύει τη νομισματική πολιτική, αλλά λέω ότι είναι ψέμα, καθώς η χαλάρωση είναι ποσοτική συρρίκνωση γιατί αντιστρέφει την ποσοτική χαλάρωση, η οποία ισοσκελίσει τον ισολογισμό της Fed σε 4, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Κάθε εβδομάδα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ λαμβάνει στιγμιότυπο του ισολογισμού της την Τετάρτη. Στις 27 Μαρτίου, ο ισολογισμός ανήλθε σε 3.956 τρισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από 6 δισεκατομμύρια δολάρια από 3.962 δολάρια στις 20 Μαρτίου. Αυτό ισοδυναμεί με αυστηρότερη από τη Fed, καθώς 6 δισεκατομμύρια δολάρια εξαλείφθηκαν από το τραπεζικό σύστημα. Στα τέλη Σεπτεμβρίου 2017, ο ισολογισμός ήταν 4, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια, οπότε το συνολικό ξεπέρασμα ήταν 544 δισεκατομμύρια δολάρια.
FOMC
Η στρατηγική του ισολογισμού της Federal Reserve: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει την αποσυμφόρηση στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2019. Η Fed έχει προγραμματίσει ένα πρόγραμμα εκτίναξης 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο και στη συνέχεια 35 δισεκατομμύρια δολάρια για κάθε επόμενο πεντάμηνο έως το Σεπτέμβριο. Αυτό είναι ένα πρόσθετο $ 225 δισεκατομμύριο Fed σύσφιξης, η οποία θα πάρει τον ισολογισμό κάτω σε 3.731 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Η μείωση αυτή δεν θα ικανοποιήσει τον δηλωμένο στόχο του Προέδρου Powell για ισολογισμό ύψους 3, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ξαπλώνει και πάλι, ή απλώς δεν ανέφερε ότι πρέπει να συμβεί κάτι περισσότερο για την επίτευξη αυτού του στόχου; Τα πρόσθετα 231 δισ. Δολάρια στην εκκαθάριση θα είναι πιθανό να προγραμματιστούν μετά τις εκλογές του 2020.
Το ημερήσιο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών
Refinitiv XENITH
Το ημερήσιο γράφημα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο νόμισμα δείχνει ότι αυτή η απόδοση ήταν κάτω από ένα "σταυρό θανάτου" από τις 11 Ιανουαρίου που ευνοεί τις χαμηλότερες αποδόσεις. Ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών μειώθηκε κάτω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών για να δείξει ότι θα ακολουθούσαν χαμηλότερες αποδόσεις. Την ίδια ημέρα, αυτή η απόδοση ήταν 2, 70% και μειώθηκε σε χαμηλή απόδοση 2, 19% στις 28 Μαρτίου.
Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων είναι χαμηλότερη από τον εξαμηνιαίο άξονά της, σε 2, 605% από τις 20 Μαρτίου, όταν η FOMC ανακοίνωσε μια πιο ελπιδοφόρα άποψη για τη νομισματική πολιτική. Η απόδοση έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στο 2, 414%, με τον άξονό μου για αυτή την εβδομάδα στο 2, 46%. Εμφανίζω μηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα αξίας 2, 576% και 2, 759%. Οι αποδόσεις είναι ένα σαφές σημάδι ότι η οικονομική αδυναμία στην Ευρώπη βοηθάει την «πτήση προς την ασφάλεια» στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο νόμισμα δείχνει τη μείωση των αποδόσεων που ξεκίνησε από το υψηλό 3, 26% που τέθηκε κατά τη διάρκεια της εβδομάδας 12 Οκτωβρίου καθώς η χρηματιστηριακή αγορά κορυφώθηκε. Αυτή τη βδομάδα η χαμηλότερη απόδοση από αυτό το υψηλό φτάνει στο 2.340%, διατηρώντας τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων, ή το "reversion to the mean", στο 2.356%. Το διάγραμμα ευνοεί τις χαμηλότερες αποδόσεις που προχωρούν προς τα εμπρός, με τη σημείωση κάτω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο πέντε εβδομάδων στο 2, 593%. Η εβδομαδιαία αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 μειώθηκε σε 21, 87 αυτή την εβδομάδα, από 25, 55 στις 22 Μαρτίου.
Καθημερινό διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY), γνωστό και ως το Spiders ETF, είναι 20, 8% υψηλότερο από το χαμηλό των $ 233, 76 και 3, 9% χαμηλότερα από το υψηλότερο ημερήσιο υψηλό των $ 293, 94 που τέθηκε στις 21 Σεπτεμβρίου. μια πτώση στην αγορά αρκούδων από το υψηλό όλων των ημερών της ημέρας ύψους $ 293.94 που καθορίστηκε στις 21 Σεπτεμβρίου έως τις 26 Δεκεμβρίου χαμηλό. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είδε μια "βασική ανατροπή" στις 26 Δεκεμβρίου, καθώς το κλείσιμο των 246, 18 δολαρίων την ημέρα εκείνη ήταν πάνω από το υψηλό στις 24 Δεκεμβρίου, $ 240, 83.
Το κλείσιμο των 249, 92 δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου ήταν μια σημαντική συνεισφορά στα ιδιόκτητα analytics μου και δύο βασικά επίπεδα παραμένουν στο παιχνίδι. Το εξαμηνιαίο επίπεδο αξίας είναι $ 266.14, με το ετήσιο ριψοκίνδυνο επίπεδο στα $ 285.86. Το κλείσιμο στις 29 Μαρτίου στα 282, 48 δολάρια ήταν επίσης εισροή στα αναλυτικά στοιχεία μου, με αποτέλεσμα ένα μηνιαίο επίπεδο αξίας στα 272, 17 δολάρια, ένα εβδομαδιαίο επίπεδο κινδύνου στα 287, 14 δολάρια και ένα τριμηνιαίο ριψοκίνδυνο επίπεδο πάνω από το υψηλό όλων των εποχών στα 297, 56 δολάρια.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα για το SDR S & P 500 ETF
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για τους Spiders είναι θετικό buy overbought, με το ETF να υπερβαίνει τον τροποποιημένο κινούμενο μέσο όρο των πέντε εβδομάδων στα 276, 6 δολάρια και πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή 238, 78 δολάρια μετά από αυτό το μέσο όρο στις 234, 71 δολάρια την εβδομάδα της 28ης Δεκεμβρίου. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομάδων αυξήθηκε σε 89, 80 την περασμένη εβδομάδα, από 88, 80 στις 22 Μαρτίου και κινήθηκε πάνω από το όριο υπεραγοράς των 80, 00. Ο SPY πιθανότατα θα αρχίσει τον Απρίλιο να γίνει μια "φουσκωτή παραβολική φούσκα" με ανάγνωση πάνω από 90, 00.
Πώς να χρησιμοποιήσω τα επίπεδα αξίας μου και τα επικίνδυνα επίπεδα: Τα επίπεδα αξίας και τα επικίνδυνα επίπεδα βασίζονται στις τελευταίες εννέα εβδομαδιαίες, μηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες και ετήσιες κλείσεις. Το πρώτο σετ των επιπέδων βασίστηκε στα κλείνουν στις 31 Δεκεμβρίου. Τα αρχικά τριμηνιαία, εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα παραμένουν στο παιχνίδι. Το εβδομαδιαίο επίπεδο αλλάζει κάθε εβδομάδα. οι μηνιαίες αλλαγές στο επίπεδο στο τέλος κάθε μήνα.
Η θεωρία μου είναι ότι εννέα χρόνια αστάθειας μεταξύ κλεισίματος αρκούν για να υποθέσουμε ότι όλες οι πιθανές διολισθητικές ή bearish γεγονότα για το απόθεμα συμπεριλαμβάνονται. Για να συλλάβει την αστάθεια των τιμών των μετοχών, οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν μετοχές σε αδυναμία σε επίπεδο αξίας και να μειώσουν τις συμμετοχές σε δύναμη ένα ριψοκίνδυνο επίπεδο. Ένας άξονας είναι ένα επίπεδο αξίας ή ένα επικίνδυνο επίπεδο που παραβιάστηκε στο χρονικό ορίζοντα του. Οι στροφείς λειτουργούν ως μαγνήτες που έχουν μεγάλη πιθανότητα να δοκιμαστούν ξανά πριν λήξει ο χρονικός ορίζοντας τους.
Πώς να χρησιμοποιήσετε αργές στοχαστικές αναγνώσεις 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως: Η επιλογή μου να χρησιμοποιήσω βραδέες αναγνώσεις 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίες αργές στοχαστικές βασίστηκαν στη δοκιμή πολλών μεθόδων ανάγνωσης της ορμής των τιμών μετοχών, με στόχο την εύρεση του συνδυασμού που είχε ως αποτέλεσμα την λιγότερα ψευδή σήματα. Το έκανα αυτό μετά από τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς του 1987, οπότε είχα ευχαριστήσει τα αποτελέσματα για περισσότερα από 30 χρόνια.
Η στοχαστική ανάγνωση καλύπτει τις τελευταίες 12 εβδομάδες υψηλών, χαμηλών και κλειστών για το απόθεμα. Υπάρχει ένας ακαθάριστος υπολογισμός των διαφορών μεταξύ του υψηλότερου υψηλού και του χαμηλότερου χαμηλού έναντι των κλείσεων. Αυτά τα επίπεδα τροποποιούνται σε μια γρήγορη ανάγνωση και μια αργή ανάγνωση, και διαπίστωσα ότι η αργή ανάγνωση δούλεψε το καλύτερο.
Οι στοχαστικές κλίμακες ανάγνωσης μεταξύ 00.00 και 100.00, με αναγνώσεις πάνω από 80.00 να θεωρούνται υπερσυσσωρευμένες και αναγνώσεις κάτω από 20.00 θεωρούνται oversold. Πρόσφατα, σημείωσα ότι τα αποθέματα τείνουν να κορυφώνονται και να μειώνονται από 10% σε 20% και πολύ σύντομα, αφού η ανάγνωση ξεπεράσει τα 90, 00, οπότε καλώ μια "φουσκωτή παραβολική φούσκα", καθώς φουσκώνει πάντα μια φούσκα. Αναφέρομαι επίσης σε μια ανάγνωση κάτω από τις 10.00 ως "πολύ φθηνή για να αγνοήσει".
