Τι είναι μια εντολή αγοράς με προστασία;
Μια εντολή αγοράς με προστασία είναι ένας ημι-εξειδικευμένος τύπος εντολής αγοράς που ακυρώνεται και υποβάλλεται εκ νέου ως οριακή εντολή εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται δραματικά μετά την τοποθέτηση της εντολής από τον επενδυτή. Το όριο για το όριο εντολής τοποθετείται στην ή γύρω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς, όπως καθορίζεται από έναν μεσίτη.
Αυτός ο τύπος παραγγελίας προσθέτει ένα προστατευτικό στρώμα μέτρησης, βοηθώντας έναν επενδυτή να εξασφαλίσει ότι η εντολή αγοράς του δεν θα ολοκληρωθεί σε μια τιμή που είναι πολύ μακριά από την τιμή της αγοράς κατά τη στιγμή της παραγγελίας.
Πώς λειτουργεί μια εντολή αγοράς με προστασία
Στο πιο βασικό επίπεδο: οι εντολές αγοράς με προστασία συμβάλλουν στην προστασία των εντολών της αγοράς από την πλήρωση σε κακές τιμές εξαιτίας της απόκλισης των τιμών σε μια μη ρευστοποιήσιμη ή ασταθή αγορά. Πιο τεχνικά, το ζήτημα αυτό παρουσιάζει έλλειμμα εφαρμογής: αυτό είναι η διαφορά μεταξύ της χρηματικής απόδοσης ενός πλασματικού χαρτοφυλακίου ή ενός χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου, όπου οι θέσεις καθορίζονται στην τιμή που πηγαίνει όταν λαμβάνεται απόφαση για το εμπόριο και η απόδοση του πραγματικού χαρτοφυλακίου.
Με λίγα λόγια, ένα χαρτοφυλάκιο δεν εκτελείται πάντα όπως αναμένεται. Ένα ορισμένο επίπεδο ολίσθησης είναι φυσιολογικό. Ενώ οι περισσότεροι επενδυτές κατανοούν το ρητό κόστος εκτέλεσης ενός χαρτοφυλακίου, κυρίως προμήθειες, φόρους και τέλη.
Ένα πολύ λιγότερο αναγνωρίσιμο αλλά εξίσου καταστροφικό σιωπηρό κόστος προέρχεται από το κόστος καθυστέρησης (πιο συχνά ονομάζεται ολίσθηση) και το χαμένο κόστος ευκαιρίας εμπορίου. Το καθυστερημένο κόστος προκύπτει από την καθυστέρηση μεταξύ της λήψης απόφασης για το εμπόριο και την ολοκλήρωση μιας παραγγελίας. Η καθυστέρηση του χρόνου συχνά σημαίνει ότι η τιμή ενός τίτλου έχει μετακινηθεί κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Ένα χαμένο κόστος ευκαιρίας για το εμπόριο (συχνά αποκαλούμενο μη πραγματοποιηθέν κέρδος / ζημία) αντικατοπτρίζει τη διαφορά τιμής από το πότε ένα εμπόριο ακυρώνεται και την αρχική τιμή αναφοράς βάσει του ποσού της παραγγελίας που πληρώθηκε. Ή με περισσότερους απλούς όρους: το μη πραγματοποιηθέν κέρδος / ζημία που προκύπτει από την αποτυχία να εκτελεστεί έγκαιρα ένα εμπόριο.
Παράδειγμα Παραγγελίας Αγοράς με Προστασία
Για παράδειγμα, ας πούμε ότι τοποθετείτε μια εντολή αγοράς με προστασία για να πουλήσετε 1.000 μετοχές στην τρέχουσα τιμή της αγοράς των $ 45. Αν το ήμισυ της παραγγελίας συμπληρωθεί στην τιμή αυτή αλλά η τιμή των μετοχών αρχίσει να μειώνεται γρήγορα στα 35 δολάρια, ακυρώνεται η αρχική εντολή αγοράς και τοποθετείται μια εντολή για τις υπόλοιπες μετοχές στα 40 δολάρια.
Εάν η τιμή ανεβαίνει ξανά στα 40 δολάρια, οι υπόλοιπες μετοχές θα συμπληρώσουν με εντολή πώλησης. Αν δεν υπήρχε προστασία στην παραγγελία, οι μετοχές θα μπορούσαν να έχουν πωληθεί στα 35 δολάρια, πράγμα που είναι ουσιαστικά χαμηλότερο από την τιμή αγοράς των 45 δολαρίων που ο επενδυτής ήθελε αρχικά.
