Η Wall Street εξακολουθεί να αγνοεί το γεγονός ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κάνει αυστηρότερη τη νομισματική πολιτική, επιτρέποντας να ξετυλιχθεί ο ισολογισμός της. Για την εβδομάδα που έληξε στις 3 Απριλίου, ο ισολογισμός είναι 20 δισ. Δολάρια χαμηλότερος από την προηγούμενη εβδομάδα. Ο ισολογισμός σημειώνεται τώρα στα 3.936 τρισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από τα 564 δισεκατομμύρια δολάρια από την κορυφή 4, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Σεπτεμβρίου 2007.
Η έκκλησή μου παραμένει ότι η Fed θα αφήσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 2, 25% έως το 2, 50% μέχρι το 2019 και ενδεχομένως μέχρι τα τέλη του 2020 μετά τις προεδρικές εκλογές. Η Fed θα συνεχίσει να αποβάλλει τον ισολογισμό μέχρι το Σεπτέμβριο του 2019, αλλά όταν φτάσει σε αυτό το σημείο, θα ισοδυναμεί με μια παύση και όχι με ένα τέλος στην ποσοτική σφίξιμο.
Federal Reserve
Η στρατηγική ισολογισμού της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει την αποσυμφόρηση στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2019. Η Fed έχει θέσει ένα πρόγραμμα αποδέσμευσης 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο και στη συνέχεια 35 δισεκατομμύρια δολάρια για κάθε επόμενο πεντάμηνο μέχρι το Σεπτέμβριο. Αυτό θα είναι ένα επιπλέον $ 225 δισεκατομμύριο Fed σφίγγοντας. Αυτό θα ισοσκελίζει τον ισολογισμό σε 3.731 τρισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που δεν θα ικανοποιήσει τον δηλωμένο στόχο του Προέδρου Powell για ισολογισμό ύψους 3, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα επιπλέον 231 δισεκατομμύρια δολάρια πιθανόν να προγραμματιστούν μετά τις εκλογές του 2020.
Καθημερινό γράφημα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος
Refinitiv XENITH
Το ημερήσιο γράφημα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο ταμείο δείχνει ότι αυτή η απόδοση εμφανίζεται να αυξάνεται πάλι από την εποχή που ήταν χαμηλή στο 2, 34% στις 28 Μαρτίου. Η απόδοση έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στο 2, 499% 2.508%. Εμφανίζω μηνιαία, εξαμηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα αξίας 2, 576%, 2, 605% και 2, 759% αντίστοιχα.
Εβδομαδιαίο γράφημα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος
Refinitiv XENITH
Ο εβδομαδιαίος πίνακας για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο ταμείο δείχνει ότι η μείωση των αποδόσεων ξεκίνησε από την υψηλή απόδοση της τάξης του 3, 26% που τέθηκε κατά την εβδομάδα 12 Οκτωβρίου καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έφτασε στο μέγιστο. Αυτή η απόδοση απέδιδε τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to the mean" στο 2, 35% κατά τη διάρκεια της εβδομάδας στις 29 Μαρτίου. Το σημείωμα είναι κάτω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο πέντε εβδομάδων στο 2, 563%. Η εβδομαδιαία αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως αναμένεται να αυξηθεί σε 24, 31 αυτή την εβδομάδα, από τις 21:30 στις 5 Απριλίου.
Καθημερινό διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY), γνωστό και ως Spiders, έκλεισε την Παρασκευή 5 Απριλίου στα 288, 62 δολάρια, 23, 5% πάνω από το χαμηλό της 26ης Δεκεμβρίου, 233, 76 δολάρια, και μόλις 1, 8% χαμηλότερα από το υψηλότερο ημερήσιο υψηλό των 293, 94 δολαρίων. 21. Τα μηνιαία και εξαμηνιαία επίπεδα αξίας μου είναι 272, 17 δολάρια και 266, 14 δολάρια, αντίστοιχα, με τον ετήσιο άξονό μου να είναι 285, 86 δολάρια και εβδομαδιαία και τριμηνιαία επίπεδα κινδύνου ύψους 292, 03 και 297, 56 δολαρίων, αντίστοιχα.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για τους αράχνες είναι θετικό, αλλά υπεραγορών, με το ETF πάνω από τον τροποποιημένο κινούμενο μέσο όρο πέντε εβδομάδων σε 280, 79 δολάρια και πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή "αναστροφή στον μέσο όρο" στα 239, 67 δολάρια μετά από αυτό το μέσο όρο στις 234, 71 δολάρια την εβδομάδα της 28ης Δεκεμβρίου. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως αναμένεται να αυξηθεί στα 92, 58 αυτή την εβδομάδα, από 90, 70 στις 5 Απριλίου και να ξεπεράσει το ανώτατο όριο υπεραγοράς των 80, 00. Το SPY βρίσκεται τώρα σε μια κατάσταση "φουσκωτών παραβολικών φυσαλίδων" με μια ανάγνωση πάνω από 90, 00.
Πώς να χρησιμοποιήσω τα επίπεδα αξίας μου και τα επικίνδυνα επίπεδα: Τα επίπεδα αξίας και τα επικίνδυνα επίπεδα βασίζονται στις τελευταίες εννέα εβδομαδιαίες, μηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες και ετήσιες κλείσεις. Το πρώτο σετ των επιπέδων βασίστηκε στο κλείσιμο στις 31 Δεκεμβρίου. Τα αρχικά εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα παραμένουν στο παιχνίδι. Το εβδομαδιαίο επίπεδο αλλάζει κάθε εβδομάδα. το μηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Ιανουαρίου, Φεβρουαρίου και Μαρτίου. Το τριμηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Μαρτίου.
Η θεωρία μου είναι ότι εννέα χρόνια αστάθειας μεταξύ κλεισίματος αρκούν για να υποθέσουμε ότι όλες οι πιθανές διολισθητικές ή bearish γεγονότα για το απόθεμα συμπεριλαμβάνονται. Για να συλλάβει την αστάθεια των τιμών των μετοχών, οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν μετοχές σε αδυναμία σε επίπεδο αξίας και να μειώσουν τις συμμετοχές σε δύναμη ένα ριψοκίνδυνο επίπεδο. Ένας άξονας είναι ένα επίπεδο αξίας ή ένα επικίνδυνο επίπεδο που παραβιάστηκε στο χρονικό ορίζοντα του. Οι στροφείς λειτουργούν ως μαγνήτες που έχουν μεγάλη πιθανότητα να δοκιμαστούν ξανά πριν λήξει ο χρονικός ορίζοντας τους.
Πώς να χρησιμοποιήσετε αργές στοχαστικές αναγνώσεις 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως: Η επιλογή μου για τη χρήση βραδέων αναγνώσεων 12x3x3 εβδομαδιαίων δόσεων βασιζόταν σε ανασκόπηση πολλών μεθόδων ανάγνωσης της ορμής των τιμών μετοχών με στόχο την εύρεση του συνδυασμού που είχε ως αποτέλεσμα τα λιγότερα εσφαλμένα σήματα. Το έκανα αυτό μετά από τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς του 1987, οπότε είχα ευχαριστήσει τα αποτελέσματα για περισσότερα από 30 χρόνια.
Η στοχαστική ανάγνωση καλύπτει τις τελευταίες 12 εβδομάδες υψηλών, χαμηλών και κλειστών για το απόθεμα. Υπάρχει ένας ακαθάριστος υπολογισμός των διαφορών μεταξύ του υψηλότερου υψηλού και του χαμηλότερου χαμηλού έναντι των κλείσεων. Αυτά τα επίπεδα τροποποιούνται σε μια γρήγορη ανάγνωση και μια αργή ανάγνωση, και διαπίστωσα ότι η αργή ανάγνωση δούλεψε το καλύτερο.
Οι στοχαστικές κλίμακες ανάγνωσης μεταξύ 00.00 και 100.00, με αναγνώσεις πάνω από 80.00 να θεωρούνται υπερσυσσωρευμένες και αναγνώσεις κάτω από 20.00 θεωρούνται oversold. Πρόσφατα, σημείωσα ότι τα αποθέματα τείνουν να κορυφώνονται και να μειώνονται από 10% σε 20% και πολύ σύντομα, αφού η ανάγνωση ξεπεράσει τα 90, 00, οπότε καλώ μια "φουσκωτή παραβολική φούσκα", καθώς φουσκώνει πάντα μια φούσκα. Αναφέρομαι επίσης σε μια ανάγνωση κάτω από τις 10.00 ως "πολύ φθηνή για να αγνοήσει".
