Τι είναι η Πώληση Πυρκαγιάς;
Μια πώληση πυρκαγιάς συνίσταται στην πώληση αγαθών ή περιουσιακών στοιχείων σε πολύ μειωμένες τιμές. Πώληση πυρκαγιάς αρχικά αναφέρθηκε στην έκπτωση πώληση αγαθών που είχαν καταστραφεί από πυρκαγιά. Τώρα πιο συχνά αναφέρεται σε οποιαδήποτε πώληση όπου ο πωλητής βρίσκεται σε οικονομική δυσπραγία. Στο πλαίσιο των χρηματοπιστωτικών αγορών, μια πώληση πυρκαγιάς αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου οι τίτλοι διαπραγματεύονται πολύ κάτω από την εγγενή αξία τους, όπως κατά τη διάρκεια των παρατεταμένων αγορών bear.
Βασικές τακτικές
- Μια πώληση πυρκαγιάς αναφέρεται στην πώληση ενός τίτλου ή ενός άλλου προϊόντος σε τιμή πολύ χαμηλότερη της αγοραίας αξίας. Στη χρηματιστηριακή αγορά, μετοχές ή άλλοι τίτλοι είναι συχνά διαθέσιμοι σε τιμές πώλησης πυρκαγιάς, επειδή η εταιρεία που τις εκδίδει βρίσκεται σε βαθιά ύδατα οικονομικά. Σε μερικές περιπτώσεις, ένα μεμονωμένο απόθεμα μπορεί να είναι σε καλή κατάσταση, αλλά είναι διαθέσιμο με έκπτωση επειδή ολόκληρος ο τομέας από τον οποίο είναι μέρος είναι κάτω από πίεση. Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές σε τιμές πώλησης πυρκαγιών, υπολογίζουν σε αυτές να ανακάμψουν αργότερα, κάνοντας είναι ζωτικής σημασίας να επιλέξουμε μετοχές εταιρειών που είναι έτοιμες να ανακάμψουν.
Κατανοώντας τις πωλήσεις πυρκαγιάς
Μια πώληση πυρκαγιάς μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία για τους επενδυτές. Οι τίτλοι που πωλούνται σε πυρκαγιά μπορούν να προσφέρουν επιτακτικές απολαβές κινδύνου-ανταμοιβής για τους επενδυτές αξίας δεδομένου ότι περαιτέρω μειώσεις των εν λόγω τίτλων ενδέχεται να είναι περιορισμένες και η ανοδική δυναμική θα μπορούσε να είναι αρκετά σημαντική. Η πρόκληση για τους επενδυτές είναι να αποφασίσουν να αγοράσουν τίτλους κατά τη διάρκεια πώλησης πυρκαγιάς.
Όταν η αγορά πωλεί πυρκαγιά σε αποθέματα, για παράδειγμα, αυτό σημαίνει ότι το συνολικό συναίσθημα της αγοράς είναι ότι είναι ένας κακός χρόνος για την κατοχή αποθεμάτων. Η αγορά όταν η υπόλοιπη αγορά είναι η πώληση απαιτεί από τους επενδυτές να έχουν μια contrarian ράβδωση σε αυτές. Ωστόσο, η πώληση των μετοχών με μεγάλη πυρκαγιά είναι σπάνια και συνήθως συμβαίνει μόνο σε περιόδους οικονομικής κρίσης.
Συνηθέστερα, ένας συγκεκριμένος τομέας όπως τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης ή οι υπηρεσίες πετρελαίου και φυσικού αερίου θα συναντήσουν πώληση πυρκαγιάς λόγω ορισμένων ευρέων ειδήσεων που επηρεάζουν αρνητικά τον εν λόγω τομέα.
332%
Το ποσοστό ότι η ευρεία S & P 500 έχει συγκεντρωθεί από τα χαμηλά της κρίσης 2008-2009, που αποτελεί μια εκπληκτική ευκαιρία για τους επενδυτές που αγόρασαν σε τιμές πώλησης πυρκαγιάς. στις 9 Μαρτίου 2009, το S & P 500 έκλεισε λίγο πάνω από 676, ενώ στις 21 Αυγούστου 2019 έκλεισε λίγο πάνω από 2.924.
Προσδιορισμός των τιμών πώλησης πυρκαγιάς
Αν και δεν υπάρχουν σταθερές μετρήσεις αποτίμησης που να υποδεικνύουν πότε μια μετοχή διαπραγματεύεται σε τιμή πώλησης πυρκαγιάς, μπορεί να θεωρηθεί ότι βρίσκεται σε μια τέτοια τιμή όταν διαπραγματεύεται σε αποτιμήσεις που είναι σε πολύ χαμηλά επίπεδα. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται σταθερά με κέρδος πολλαπλάσιο των 15 θα μπορούσε να είναι σε τιμή πώλησης πυρκαγιάς εάν διαπραγματεύεται με κέρδος πολλαπλάσιο των 8. Φυσικά, αυτό υποθέτει ότι τα βασικά στοιχεία της επιχείρησης για το απόθεμα παραμένουν σχετικά αμετάβλητα και δεν έχουν επιδεινωθεί σημαντικά.
Μια Πώληση Πυρκαγιάς σε συνδυασμό με μια Διευρυμένη Διόρθωση
Μια πώληση πυρκαγιάς θεωρείται γενικά ως μια ευκαιρία αγοράς από τους επενδυτές λαμβάνοντας μια ιστορική προοπτική. Για παράδειγμα, μερικές από τις καλύτερες διαπραγματεύσεις σε μια γενιά ήρθαν στα βάθη της οικονομικής κρίσης 2008-09, όπου τα στερεά τραπεζικά και καταναλωτικά αποθέματα υποχώρησαν πολύ κάτω από την ιστορική αποτίμηση τους.
Ωστόσο, υπάρχει πραγματικός κίνδυνος η πώληση πυρκαγιάς να είναι αποτέλεσμα μιας διόρθωσης σε ολόκληρο τον τομέα, η οποία θα είναι μακροχρόνια και ίσως μόνιμη. Η κατάρρευση της τιμής του πετρελαίου το 2014 είναι ένα παράδειγμα όπου πολλά αποθέματα απευθείας στην εξόρυξη πετρελαίου ή σε μεγάλο βαθμό μόχθοντάς τους πέφτουν κάτω από τους ιστορικούς μέσους όρους και παραμένουν εκεί. Εάν ένας επενδυτής αγόρασε εκείνη τη στιγμή, πιστεύοντας ότι εισέρχονταν σε τιμές πώλησης πυρκαγιάς, ίσως τελικά απογοητεύτηκαν, καθώς ο τομέας δεν αποκόμισε πίσω τα επακόλουθα.
