Ποιος είναι ο λόγος κύκλου εργασιών σταθερού περιουσιακού στοιχείου;
Ο δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων είναι μια μέτρηση που μετρά πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση παράγει πωλήσεις χρησιμοποιώντας τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία. Δεν υπάρχει ιδανικός λόγος που θεωρείται σημείο αναφοράς για όλες τις βιομηχανίες. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν τον δείκτη κύκλου εργασιών των παγίων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας με εκείνους άλλων εταιρειών του ίδιου τομέα. Αν μια επιχείρηση έχει υψηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών των παγίων περιουσιακών στοιχείων από τους ανταγωνιστές της, δείχνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά στοιχεία της για να παράγει πωλήσεις καλύτερα από τους ανταγωνιστές της.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων είναι ένας δείκτης απόδοσης που μετρά πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά στοιχεία για να παράγει πωλήσεις. Υπολογίζεται διαιρώντας τις καθαρές πωλήσεις μέσω του καθαρού περιουσιακού στοιχείου, των εγκαταστάσεων και του εξοπλισμού της. Ένας υψηλός δείκτης δείχνει ότι μια επιχείρηση αποτελεσματικά χρησιμοποιεί τους πάγιους πόρους για να παράγει πωλήσεις, ενώ ένας χαμηλός λόγος δείχνει ότι η επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα πάγια περιουσιακά στοιχεία για να δημιουργήσει πωλήσεις. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τον δείκτη για να καθορίσουν την απόδοση επένδυσής τους (ROI) και οι πιστωτές τη χρησιμοποιούν για να αξιολογήσουν πόσο καλά η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει δάνεια που χρησιμοποιούνται για την αγορά εξοπλισμού.
Κατανόηση του λόγου κύκλου εργασιών παγίου περιουσιακού στοιχείου
Ο λόγος κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων είναι ένας λόγος απόδοσης που υπολογίζεται διαιρώντας τις καθαρές πωλήσεις μιας εταιρείας με τα καθαρά ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός - απόσβεση). Μετράει πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει πωλήσεις από τα ακίνητα, τις εγκαταστάσεις και τον εξοπλισμό της. Από την άποψη της επένδυσης, ο λόγος αυτός βοηθά τους επενδυτές να προσεγγίσουν την απόδοση επένδυσης (ROI), ειδικά στον κατασκευαστικό κλάδο που είναι εξοπλισμένος με εξοπλισμό. Για τους πιστωτές, ο λόγος αυτός συμβάλλει στην εκτίμηση του βαθμού στον οποίο τα νέα μηχανήματα μπορούν να αποφέρουν έσοδα για την εξόφληση των δανείων.
Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων στοιχείων συχνά δείχνει ότι μια επιχείρηση χρησιμοποιεί αποτελεσματικά και αποδοτικά τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει έσοδα. Ο χαμηλός δείκτης κύκλου εργασιών παγίων στοιχείων δείχνει γενικά το αντίθετο: μια επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα περιουσιακά της στοιχεία ή με το πλήρες δυναμικό της για τη δημιουργία εσόδων. Οι αναλογίες μόνο δεν επιβεβαιώνουν πόσο αποτελεσματική μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία. Σε συνδυασμό με άλλες αναλύσεις, μπορεί να δώσει μια σαφή εικόνα των λειτουργιών, των επιδόσεων και της διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων.
Παράδειγμα αναλογίας κύκλου εργασιών παγίου περιουσιακού στοιχείου
Εξετάστε το παράδειγμα με τον οποίο ένας επενδυτής συγκρίνει τους δείκτες κύκλου εργασιών των εταιρειών ημιαγωγών AA, BB και CC:
- Η εταιρεία AA είχε 2 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρές πωλήσεις και καθαρά πάγια περιουσιακά στοιχεία των $ 500.000 για το έτος. Η εταιρεία BB είχε 1 εκατομμύριο καθαρά πωλήσεις και καθαρά πάγια περιουσιακά στοιχεία 600.000 δολάρια για το έτος. Η εταιρεία CC είχε 5 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρές πωλήσεις και καθαρά πάγια περιουσιακά στοιχεία των $ 2 εκατ. ευρώ για το έτος.
Οι τρεις εταιρείες έχουν τους ακόλουθους δείκτες κύκλου εργασιών:
- AA = 4, 0 ή ($ 2, 000, 000 / $ 500, 000) BB = 1, 67 ($ 1, 000, 000 / $ 600, 000) CC = 2, 5 ($ 5, 000, 000 /
Σε αυτό το παράδειγμα, η εταιρεία ΑΑ έχει τον υψηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών παγίων στοιχείων από τις τρεις εταιρείες, υποδεικνύοντας ότι χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά στοιχεία αποτελεσματικά για να δημιουργήσει πωλήσεις. Ωστόσο, είναι σημαντικό να αναλύσουμε γιατί τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας CC, για παράδειγμα, είναι τόσο χαμηλά σε σύγκριση με αυτά των συνεργατών της. Ίσως, η εταιρεία CC έχει αναθέσει σε εξωτερικούς συνεργάτες μέρος της παραγωγής της και ως εκ τούτου έχει λιγότερα πάγια περιουσιακά στοιχεία και είναι πιο αποτελεσματική λόγω του καλύτερου ελέγχου του κόστους.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών των παγίων περιουσιακών στοιχείων μπορεί επίσης να υπολογιστεί υπολογίζοντας τις σωρευμένες αποσβέσεις, όπου οι καθαρές πωλήσεις διαιρούνται με τη διαφορά μεταξύ παγίων περιουσιακών στοιχείων και σωρευμένων αποσβέσεων. Ωστόσο, ένας επενδυτής πρέπει να γνωρίζει ότι εάν τα πάγια στοιχεία μιας εταιρείας είναι παλαιά, θα έχουν ένα μεγάλο ποσό συσσωρευμένης απόσβεσης και έναν μεγαλύτερο παρονομαστή, ο οποίος θα επηρεάσει την αναλογία. Οι επενδυτές πρέπει να προσδιορίσουν εάν η εταιρεία επενδύει σε νέα εργοστάσια και εξοπλισμό για να προωθήσει την ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.
