Ξεκίνησε στις 27 Δεκεμβρίου 1989, το Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) κατέστη ένα από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια της εταιρείας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιουργήθηκε αρχικά ως ένας τρόπος να επενδύσουμε κυρίως σε μετοχές αξίας μικρής εταιρείας. Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, το σύμπαν των επενδυτικών δυνατοτήτων έχει αυξηθεί. Οι τιμές των μετοχών συνέχισαν να ανεβαίνουν καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έχει αυξηθεί.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο στοχεύει αρχικά μετοχές με τιμές $ 25 και κάτω, αλλά έκτοτε έχει αυξήσει αυτό το όριο στα 35 δολάρια. Τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου αυξήθηκαν σε σχεδόν 35, 8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν τόσο πολλές ευκαιρίες σε μετοχές μικρών εταιρειών όταν έχουν τόσο μεγάλη περιουσία. Οι διαχειριστές του ταμείου χρειάστηκε να μετακινηθούν σε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης για να βρουν αποτελεσματικά τα χρήματα.
Κερδίζοντας συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar, το Ταμείο Χαμηλής Τιμής εξακολουθεί να αποτελεί μία από τις πιο δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές της Fidelity.
Επισκόπηση της εταιρείας
Η Fidelity Investments είναι από το 1946 και είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρία αμοιβαίων κεφαλαίων από τον Αύγουστο του 2018 σύμφωνα με το News Investment. Η Fidelity ξεκίνησε ως εταιρεία που εποπτεύει ξεχωριστά διαχειριζόμενους λογαριασμούς και έκτοτε επεκτάθηκε σε λογαριασμούς μεσιτών, προγράμματα συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας, όπως οι υπηρεσίες 401 (k) και οι επενδυτικές συμβουλευτικές υπηρεσίες. Από τον Μάρτιο του 2018, η εταιρεία διαχειρίστηκε 2, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία επενδυτών.
Ομάδα διαχείρισης κεφαλαίων
Ο Joel Tillinghast διαχειρίστηκε το Ταμείο Χαμηλής Τιμής από τον εαυτό του από την έναρξη του αμοιβαίου κεφαλαίου μέχρι τις 6 Σεπτεμβρίου 2011, όταν προστέθηκαν έξι συν-διευθυντές. Ενώ πολλοί διευθυντές στο Fidelity αναπηδούν σε διαφορετικά κεφάλαια ή διαχειρίζονται πολλαπλά κεφάλαια, ο Tillinghast έχει μείνει σχετικά εστιασμένος. Εκτός από το Ταμείο χαμηλών αποθεμάτων, ο Tillinghast διαχειρίζεται μόνο το Ταμείο Εγγενών Ευκαιριών Fidelity Series ("FDMLX"), ένα ταμείο με παρόμοιο στυλ διαχείρισης με το Ταμείο Χαμηλής Τιμής, αλλά χωρίς τον περιορισμό της τιμής των μετοχών.
Δύο από τους συνδιαχειριστές που διορίστηκαν το 2011 εξακολουθούν να διαχειρίζονται το ταμείο: τον John Mirshekari και τον Shadman Riaz.
Επισκόπηση κεφαλαίων
Το Ταμείο Χαμηλής Τιμής έχει έναν από τους πιο μοναδικούς επενδυτικούς στόχους στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι τιμές των μετοχών των μετοχών είναι κατά βάση αυθαίρετες, οπότε με επίκεντρο τα αποθέματα με τιμές κάτω από 35 δολάρια δεν θα πρέπει, θεωρητικά, να εξαλειφθεί οποιοσδήποτε συγκεκριμένος τομέας ή μέγεθος εταιρείας. Οι χαμηλές τιμές των μετοχών, γενικά, τείνουν να οδηγούν σε μικρότερες εταιρείες, τις οποίες οι διευθυντές του ταμείου επιδιώκουν να επικεντρωθούν.
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να επιτύχει μακροπρόθεσμη κεφαλαιακή ανάπτυξη επενδύοντας κυρίως σε μικρότερες εταιρείες που οι διευθυντές πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένες σε σχέση με τις εγγενείς αξίες τους. Οι επενδύσεις σε μικρές επιχειρήσεις τείνουν να είναι πιο ριψοκίνδυνες και το εν λόγω ταμείο φέρει υψηλότερο συνολικό κίνδυνο σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αξιολογείται βάσει του δείκτη Russell 2000 (δείκτης μικρού ανώτατου ορίου).
Το ταμείο έχει κλείσει για νέους επενδυτές σε διάφορα σημεία του παρελθόντος. Από τον Οκτώβριο του 2018, το ταμείο είναι ανοικτό σε νέους επενδυτές και δεν απαιτεί ελάχιστη αρχική επένδυση για το άνοιγμα λογαριασμού. Το Fidelity Low-Priced Stock Fund έχει συνολική αναλογία εξόδων 0, 62% στις 28 Σεπτεμβρίου 2018.
Φιλοσοφία επενδύσεων
Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται κυρίως σε μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που πληρούν τα κριτήρια αξιολόγησης των διαχειριστών του ταμείου. Αυτά τα κριτήρια περιλαμβάνουν συνήθως πολλαπλάσια χαμηλών τιμών / κερδών (P / E), ηγετική θέση στη βιομηχανία, σταθερή ταμειακή ροή και ισχυρούς ισολογισμούς. Το ταμείο μπορεί να επενδύσει σε οποιοδήποτε τομέα και να επενδύσει στο εξωτερικό.
Σύνθεση και επιστροφή χαρτοφυλακίου
Από 31 Ιουλίου 2018, η κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν:
- 9.13% μετρητά53.65% Αμερικανικές μετοχές37.17% μετοχές εκτός ΗΠΑ0.01% ομολογίες0.04% άλλες
Το Ταμείο Χαμηλών Τιμών έχει πολύ μεγαλύτερο αριθμό συμμετοχών από το τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο. Από τις 10 Σεπτεμβρίου 2018, το ταμείο διατηρεί 953 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό του, με τα 10 πρώτα να αντιπροσωπεύουν το 25% περίπου του συνολικού ενεργητικού του. Ο Tillinghast είπε ότι περίπου 200 από αυτές τις θέσεις είναι πολύ μικρές. Στις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνονται η UnitedHealth Group, Inc., οι εταιρείες Ross Stores, Inc., η Best Buy Co. Inc., η Next PLC και η Seagate Technology.
