Η επένδυση σε εταιρείες εκκίνησης είναι μια πολύ επικίνδυνη επιχείρηση, αλλά μπορεί να είναι πολύ ανταμείβοντας εάν και πότε οι επενδύσεις αποπληρώνονται. Η άνοδος της κινητής τεχνολογίας και των καινοτομιών, όπως το cloud computing, η οικονομία κοινής χρήσης και το bitcoin, βοήθησαν στην προώθηση αυτού του τελευταίου γύρου τεχνολογικής επιχειρηματικότητας. Η πλειοψηφία των νέων εταιρειών ή προϊόντων απλώς δεν το κάνουν, οπότε ο κίνδυνος να χάσει ολόκληρη την επένδυσή του είναι μια πραγματική δυνατότητα. Αυτά που το κάνουν, ωστόσο, μπορούν να αποδώσουν πολύ υψηλές αποδόσεις στις επενδύσεις. ( Δείτε επίσης: Τι είναι ακριβώς έναρξη εκκίνησης; )
Στάδια των ξεκινήσεων
Οι εταιρείες εκκίνησης είναι εκείνες που βρίσκονται ακριβώς στη φάση της ιδέας. Δεν έχουν ακόμη λειτουργικό προϊόν, βάση πελατών ή ροή εσόδων. Αυτές οι νέες εταιρείες μπορούν να χρηματοδοτήσουν τον εαυτό τους χρησιμοποιώντας τις αποταμιεύσεις του ιδρυτή, παίρνοντας τραπεζικά δάνεια ή εκδίδοντας μετοχές. Η παράδοση των κεφαλαίων σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο είναι αυτό που έρχεται στο μυαλό για τους περισσότερους ανθρώπους όταν σκέφτονται τι σημαίνει να επενδύσουν σε νεοσύστατες εταιρείες.
Εκτιμάται ότι, παγκοσμίως, σχηματίζονται πάνω από ένα εκατομμύριο νέες εταιρείες κάθε χρόνο. Τα πρώτα χρήματα που έχουν αποκτηθεί από αυτές τις εταιρείες είναι συνήθως αυτά των ιδρυτών, των φίλων και της οικογένειας (FF & F), γνωστά ως χρηματικά κεφάλαια ή κεφάλαια εκκίνησης. Αυτά τα ποσά είναι γενικά μικρά και επιτρέπουν σε έναν επιχειρηματία να αποδείξει ότι η ιδέα του / της έχει καλές πιθανότητες επιτυχίας. Κατά τη διάρκεια της αρχικής φάσης, μπορούν να προσληφθούν οι πρώτοι υπάλληλοι και να αναπτυχθούν πρωτότυπα για να αναπτυχθεί η ιδέα της εταιρείας σε δυνητικούς πελάτες ή σε μεταγενέστερους επενδυτές. Τα χρήματα που θα επενδυθούν θα χρησιμοποιηθούν για δραστηριότητες όπως η διεξαγωγή έρευνας αγοράς.
Μόλις μια νέα εταιρεία μεταβεί σε επιχειρήσεις και αρχίσει να εισπράττει τα αρχικά έσοδα, έχει προχωρήσει από τον σπόρο προς την καλή πίστη εκκίνηση. Σε αυτό το σημείο, οι ιδρυτές της εταιρείας μπορούν να προωθήσουν την ιδέα τους να αγγίζουν τους επενδυτές. Ένας επενδυτής αγγέλου είναι συνήθως ιδιώτης με κάποιο συσσωρευμένο πλούτο που ειδικεύεται στην επένδυση σε εταιρείες πρώιμου σταδίου. Οι επενδυτές Angel είναι συνήθως η πρώτη πηγή χρηματοδότησης εκτός χρήματος FF & F. Οι επενδύσεις αγγέλου είναι συνήθως μικρού μεγέθους, αλλά οι επενδυτές αγγέλων έχουν επίσης πολλά να κερδίσουν, διότι σε αυτό το σημείο οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας είναι οι πιο επικίνδυνες. Τα χρήματα του Angel χρησιμεύουν για να υποστηρίξουν τις αρχικές προσπάθειες μάρκετινγκ και να μεταφέρουν τα πρωτότυπα στην παραγωγή.
Σε αυτό το σημείο, εάν η εταιρεία αρχίσει να αναπτύσσεται και να δείχνει υπόσχεση, μπορεί να ζητήσει χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC). Οι ιδρυτές θα έχουν αναπτύξει ένα σταθερό επιχειρησιακό σχέδιο που υπαγορεύει την επιχειρηματική στρατηγική και τις προβολές που προχωρούν. Παρόλο που η εταιρεία δεν κερδίζει ακόμα καθαρά κέρδη, κερδίζει δυναμική και επανεπενδύει τυχόν εισοδήματα πίσω στην εταιρεία για ανάπτυξη. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να αναφέρονται σε ατομικό, ιδιωτικό ή συγχωνευμένο επενδυτικό ταμείο που επιδιώκει να επενδύσει και να αναλάβει ενεργό ρόλο στην υπόσχεση νέων εταιρειών που έχουν περάσει από τα στάδια των σπόρων και των αγγέλων. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές αναλαμβάνουν συχνά συμβουλευτικούς ρόλους και βρίσκουν θέση στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να αναζητηθούν σε πρόσθετους γύρους, καθώς η εταιρεία συνεχίζει να καίει μέσω μετρητών για να επιτύχει την εκθετική ανάπτυξη που αναμένεται από τους επενδυτές της VC. ( Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στα: Στάδια επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου .)
Επενδύστε σε Startups
Αν δεν συμβεί να είστε ιδρυτής, μέλος της οικογένειας ή στενός φίλος ενός ιδρυτή, οι πιθανότητες είναι ότι δεν θα μπορέσετε να μπείτε στην αρχή μιας συναρπαστικής νέας εκκίνησης. Και αν δεν συμβεί να είστε πλούσιος, διαπιστευμένος επενδυτής, πιθανότατα δεν θα είστε σε θέση να συμμετάσχετε ως επενδυτής αγγέλου. Σήμερα, οι ιδιώτες μπορούν να συμμετάσχουν σε κάποιο βαθμό στη φάση επιχειρηματικού κεφαλαίου επενδύοντας σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια τα οποία ειδικεύονται στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων, επιτρέποντας έμμεσες επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις.
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια επενδύουν σε μεγάλο αριθμό υποσχόμενων νεοσύστατων εταιρειών προκειμένου να διαφοροποιήσουν την έκθεση σε κίνδυνο σε μία εταιρεία. Σύμφωνα με πρόσφατες έρευνες, το ποσοστό αποτυχίας για ένα χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών είναι 40% -50% σε ένα δεδομένο έτος και το 90% όλων των εταιρειών που επενδύονται δεν θα το καταστήσει πέρα από το δεκαετές σημάδι. Η ιδέα ότι μόνο μία στις δέκα επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων θα επιτύχει είναι τώρα η βιομηχανική προσδοκία. Το 10% των εταιρειών που το κάνουν μεγάλο μπορεί να επιστρέψει πολλούς χιλιάδες τοις εκατό στους επενδυτές. ( Δείτε επίσης: Έλεγχος πραγματικότητας: Γιατί αποτυγχάνουν οι εκκίνηση .)
Οι τυπικές συμφωνίες επιχειρηματικής δραστηριότητας διαρθρώνονται για δέκα χρόνια μέχρι την έξοδο. Η ιδανική στρατηγική εξόδου είναι για την εταιρεία να ξεκινήσει δημόσια μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO), η οποία μπορεί να δημιουργήσει τις μεγάλες αποδόσεις που αναμένονται από την ανάληψη αυτού του κινδύνου. Άλλες στρατηγικές εξόδου, οι οποίες είναι λιγότερο επιθυμητές, είναι να αποκτηθούν από μια άλλη εταιρεία ή να παραμείνουν ως ιδιωτική, κερδοφόρα επιχείρηση. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Βασικά στοιχεία της IPO .)
Ένα πρωταρχικό παράδειγμα είναι το Google (GOOG), το οποίο ξεκίνησε ως εκκίνηση το 1997 με 1 εκατομμύριο δολάρια σε χρήματα από FF & F. Το 1999, η εταιρεία αυξανόταν ταχέως και προσέλκυσε 25 εκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων, με δύο εταιρείες VC να αποκτούν περίπου το 10% της κάθε εταιρείας. Τον Αύγουστο του 2004, το Google IPO'd αύξησε πάνω από 1, 2 δισεκατομμύρια δολάρια για την εταιρεία και σχεδόν μισό δισεκατομμύριο δολάρια για τους αρχικούς επενδυτές, με απόδοση περίπου 1, 700%.
Κίνδυνος καθώς και ανταμοιβή
Αυτά τα μεγάλα δυναμικά απόδοσης είναι το αποτέλεσμα ενός απίστευτου ποσού κινδύνου εγγενών σε νέες εταιρείες. Δεν θα αποτύχει μόνο το 90% των επενδύσεων VC, αλλά υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός μοναδικών παραγόντων κινδύνου που πρέπει να αντιμετωπιστούν κατά την εξέταση μιας νέας επένδυσης σε μια εκκίνηση.
Το πρώτο βήμα στη διεξαγωγή της απαιτούμενης επιμέλειας για την εκκίνηση είναι η κριτική αξιολόγηση του επιχειρηματικού σχεδίου και του μοντέλου για τη δημιουργία κερδών και ανάπτυξης στο μέλλον. Τα οικονομικά της ιδέας πρέπει να μεταφράζονται σε πραγματικές επιστροφές. Πολλές νέες ιδέες είναι τόσο πρωτοποριακές ώστε να κινδυνεύουν να μην κερδίσουν την υιοθέτηση της αγοράς. Οι ισχυροί ανταγωνιστές ή τα μεγάλα εμπόδια στην είσοδο είναι επίσης σημαντικοί παράγοντες. Τα ζητήματα νομικής, κανονιστικής φύσης και συμμόρφωσης είναι επίσης σημαντικά να εξεταστούν για ολοκαίνουργιες ιδέες, όπως τα ρυθμιστικά εμπόδια που αντιμετωπίζουν τώρα οι νεοσύστατες εταιρείες Airbnb και Uber.
Πολλοί επενδυτές αγγέλου και VC υποδηλώνουν ότι η προσωπικότητα και η κίνηση των ιδρυτών της εταιρείας είναι εξίσου σημαντική, ή ακόμα και πιο σημαντική από την ίδια την επιχειρηματική ιδέα. Οι ιδρυτές πρέπει να έχουν την ικανότητα, τη γνώση και το πάθος να τους μεταφέρουν σε περιόδους αυξανόμενου πόνου και αποθάρρυνσης. Πρέπει επίσης να είναι ανοικτές σε συμβουλές και εποικοδομητικές ανατροφοδοτήσεις από το εσωτερικό και το εξωτερικό της επιχείρησης. Πρέπει να είναι ευέλικτοι και αρκετά ευκίνητοι ώστε να περιστρέφουν την κατεύθυνση της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη απροσδόκητα οικονομικά γεγονότα ή τεχνολογικές αλλαγές.
Άλλα ερωτήματα που πρέπει να τεθούν είναι, εάν η εταιρεία είναι επιτυχής, θα υπάρχει κίνδυνος χρονισμού; Θα είναι οι χρηματοπιστωτικές αγορές φιλικές προς μια δημόσια εγγραφή σε πέντε ή δέκα χρόνια κάτω από το δρόμο; Μήπως η εταιρεία θα έχει αυξηθεί αρκετά για την επιτυχή IPO και θα προσφέρει μια σταθερή απόδοση της επένδυσης;
Η κατώτατη γραμμή
Η επένδυση σε νεοσύστατες επιχειρήσεις δεν είναι για τους ασθενείς της καρδιάς. FF & F χρήματα μπορούν εύκολα να χαθούν με λίγα για να δείξουν γι 'αυτό. Η επένδυση σε ταμεία κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου διαφοροποιεί ορισμένους κινδύνους, αλλά και αναγκάζει τους επενδυτές να αντιμετωπίσουν την σκληρή πραγματικότητα ότι το 90% των εταιρειών που χρηματοδοτούνται δεν θα καταλήξουν σε δημόσια εγγραφή. Για εκείνους που κάνουν δημόσια, οι αποδόσεις μπορούν να είναι στο χιλιάδες τοις εκατό, καθιστώντας τους πρώτους επενδυτές πολύ πλούσιοι πράγματι.
