Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου που επικεντρώνονται στην τεχνητή νοημοσύνη και τη μηχανική μάθηση ως εργαλεία για επενδύσεις έχουν από καιρό θεωρηθεί ως το μέλλον της βιομηχανίας από πολλούς αναλυτές. Ωστόσο, τα στοιχεία του Φεβρουαρίου ζωγραφίζουν μια εικόνα που είναι πολύ λιγότερο αισιόδοξη. Μια πρόσφατη έκθεση του Bloomberg, που αναφέρει πληροφορίες από το Eurekahedge, αποκαλύπτει ότι αυτή η ομάδα των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είδε τον χειρότερο μήνα τον Φεβρουάριο.
Η κακή απόδοση συνδέεται με την πρώτη διόρθωση των μετοχών σε περίπου δύο χρόνια, γεγονός που σημαίνει ότι οι συσχετίσεις μεταξύ στοιχείων ενεργητικού μετατοπίστηκαν, ανατρέποντας τις στρατηγικές AI που συνήθως θεωρούνται αξιόπιστοι δείκτες της κίνησης της αγοράς.
Τα διακριτικά κεφάλαια χτυπάνε το AI Quants
Ο δείκτης έρευνας για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, που παρακολουθεί όλα τα διακριτικά κεφάλαια, σημείωσε πτώση 2, 4% για τον Φεβρουάριο. Παρόλο που αυτό δεν είναι καλή είδηση για αυτά τα κεφάλαια, είναι ωστόσο καλύτερα από τα νέα που προέρχονται από το AI και το κεφάλαιο quant.
Γενικά, ο δείκτης AI μειώθηκε κατά 7, 3% κατά την ίδια χρονική περίοδο. Οι πιο παραδοσιακοί όγκοι, όπως οι σύμβουλοι εμπορικών συναλλαγών (CTA), υπέστησαν σημαντικές ζημίες και κατά την αντιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου.
Ερώτηση Quant Funds και Selloffs Remains
Για όσο χρονικό διάστημα υπήρχαν χρηματικά ποσά, υπήρξαν επικριτές αυτών των στρατηγικών. Αυτοί οι αμφισβητίες συχνά δείχνουν δύο κοινές ανησυχίες.
Πρώτον, όσο πιο αποδοτικό και επιτυχημένο είναι ένα ταμείο, τότε το σκέφτεται, τόσο λιγότερο πιθανό είναι ότι ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου θα πρέπει να βασίζεται σε ανθρώπινους αναλυτές και εμπόρους για να διεξάγουν εργασίες. Γιατί να απασχολούν ανθρώπους που είναι σχετικά ανεπαρκείς και επιρρεπείς σε σφάλματα όταν μπορείτε να προγραμματίσετε υπολογιστές για να κάνετε καλύτερη δουλειά για λιγότερα χρήματα;
Το άλλο πρωταρχικό μέλημα για τα μεγάλα κεφάλαια έχει να κάνει με το ρόλο που διαδραματίζουν σε ένα ξεχασμένο. Τα συστήματα AI που αντιδρούν σε ειδήσεις σχετικά με τις μεταβολές των τιμών μπορούν γρήγορα να συσσωρεύσουν μια τάση selloff, λένε οι επικριτές της στρατηγικής, επιδεινώνοντας τις ακραίες διακυμάνσεις.
Οι αναλυτές της JPMorgan Chase & Co. πιστεύουν ότι τα ταμεία της AI μπορεί να έχουν παίξει ακριβώς αυτόν τον τύπο ρόλου στη διόρθωση τον περασμένο μήνα. Ένα πρόσφατο σημείωμα από την τράπεζα δείχνει ότι «διαπιστώνουν ότι τα κονδύλια AI, παρόμοια με τα CTAs, πιθανότατα διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο στη διόρθωση του Φεβρουαρίου, αναγκάζοντάς τους να απολέσουν τον κίνδυνο, χάνοντας μια πρωτοφανή απώλεια 7, 3% τον περασμένο μήνα».
Ο Nigol Koulajian, εταίρος της Quest Partners, πιστεύει ότι οι στρατηγικές AI που έχουν εκπαιδευτεί ειδικά για να πετύχουν όταν η αγορά κινείται προς μια συγκεκριμένη κατεύθυνση μπορεί να έχουν εξαλειφθεί εντελώς από τη στροφή. Οι στρατηγικές που λειτούργησαν καλά κατά τη διάρκεια μιας αγοράς ήρεμων ταύρων ξαφνικά αποδείχθηκαν καταστροφικές όταν συνέβη η αλλαγή.
Παρ 'όλα αυτά, τα στοιχεία Eurekahedge δείχνουν πληροφορίες για περίπου 15 κεφάλαια, οπότε υπάρχει τμήμα της βιομηχανίας αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν αντικατοπτρίζεται στην παρούσα έκθεση. Εκτός αυτού, οι στρατηγικές AI και μηχανικής μάθησης είναι πολύ ευρείες και τα κεφάλαια χρησιμοποιούν αυτά τα εργαλεία με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Παρόλα αυτά, εάν πιστεύουμε ότι ο Φεβρουάριος, τα χρήματα αυτά μπορεί να έχουν κάποια εκμάθηση για να κάνουν με το πώς να αντιμετωπίσουν μια ταραχώδη αγορά.
