Τα παράγωγα εμπορευμάτων είναι χρηματοπιστωτικά μέσα των οποίων η αξία προκύπτει από τα μελλοντικά επίπεδα ναύλων, όπως τα ποσοστά μεταφοράς ξηρού φορτίου και τα ποσοστά μεταφοράς πετρελαιοφόρων. Τα παράγωγα εμπορευμάτων χρησιμοποιούνται συχνά από τους τελικούς χρήστες (πλοιοκτήτες και σιτηρά) και από προμηθευτές (ολοκληρωμένες εταιρείες πετρελαίου και διεθνείς εμπορικές εταιρείες) για τον μετριασμό των κινδύνων και την αντιστάθμιση της αστάθειας των τιμών στην αλυσίδα εφοδιασμού.
Όπως συμβαίνει με οποιοδήποτε παράγωγο, οι κερδοσκόποι της αγοράς, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και οι έμποροι λιανικής, συμμετέχουν τόσο στην αγορά και πώληση συμβάσεων εμπορευματικών μεταφορών που προβλέπουν μια νέα, πιο ρευστότερη αγορά.
Παραβίαση των παραγώγων εμπορευμάτων
Τα παράγωγα εμπορευμάτων περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με διαπραγμάτευση συναλλάγματος, προθεσμιακά συμβόλαια ανταλλαγής νομισμάτων και παλαιότερες συμφωνίες προθεσμιακών εμπορευματικών μεταφορών, συμφωνία μεταφοράς εμπορευμάτων με εμπορευματοκιβώτια, παράγωγα εμπορευματικών μεταφορών εμπορευματοκιβωτίων και παράγωγα εμπορευματικών παραγώγων. Τα μέσα διακανονίζονται με διάφορους δείκτες ναύλων που δημοσιεύονται από το Χρηματιστήριο της Βαλτικής και το Ναυτιλιακό Χρηματιστήριο της Σαγκάης. Οι εκκαθαρισμένες συμβάσεις, αντίθετα, περιορίζονται καθημερινά μέσω του καθορισμένου γραφείου συμψηφισμού. Στο τέλος κάθε ημέρας, οι επενδυτές λαμβάνουν ή οφείλουν τη διαφορά μεταξύ της τιμής των συμβάσεων χαρτιού και του δείκτη της αγοράς. Οι υπηρεσίες εκκαθάρισης παρέχονται από κορυφαίους χρηματιστές, όπως το NASDAQ OMX Commodities, το Ευρωπαϊκό Ενεργειακό Χρηματιστήριο και το Chicago Mercantile Exchange, για να αναφέρουμε μερικά.
Με τις ναυτιλιακές αγορές που φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, τα παράγωγα εμπορευμάτων έχουν καταστεί μια βιώσιμη μέθοδος για τους εφοπλιστές και τους φορείς εκμετάλλευσης, πετρελαϊκές εταιρείες, εμπορικές εταιρείες και σπίτια σιτηρών για τη διαχείριση του κινδύνου μεταφοράς ναύλων. Οι Συμβάσεις Προώθησης Φορτίων (FFA), το πιο συνηθισμένο παράγωγο εμπορευματικών μεταφορών, αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εκτός των ορίων των όρων και προϋποθέσεων των τυποποιημένων συμβολαίων σύμβασης Broker Agreement (FFABA). Οι βασικοί όροι μιας συμφωνίας καλύπτουν τη συμφωνηθείσα διαδρομή, το χρόνο διακανονισμού, το μέγεθος της σύμβασης και το ρυθμό με τον οποίο διακανονίζονται οι διαφορές.
Δείκτης Βαλτικής Ξηράς
Το βασισμένο στο Λονδίνο κέντρο της Βαλτικής εκδίδει καθημερινά τον δείκτη Baltic Dry ως εμπορικό βαρόμετρο και κύριο δείκτη της ναυτιλιακής βιομηχανίας. Παρέχει στους επενδυτές γνώση της τιμής της διακίνησης μεγάλων πρώτων υλών δια θαλάσσης, αλλά βοηθά επίσης τα παράγωγα των ναύλων τιμών. Ο δείκτης αντιστοιχεί σε 23 ναυτιλιακές διαδρομές με βάση το χρονοδιάγραμμα και καλύπτει μεταφορές ξηρού φορτίου χύδην διαφόρων μεγεθών, όπως το Handysize, το Supramax, το Panamax και το Capesize.
Ένας πλοιοκτήτης, ο οποίος παραδοσιακά έχει μεγάλη χωρητικότητα, χρησιμοποιεί το δείκτη για να παρακολουθεί και να προστατεύει από την πτώση των ναύλων. Χάρτες, από την πλευρά του, το χρησιμοποιούν για να μετριάσουν τους κινδύνους αύξησης των ναύλων. Ο Δείκτης Βαλτικής ξηράς θεωρείται ένας από τους κύριους δείκτες για την οικονομική δραστηριότητα, διότι η άνοδος της ξηράς χύδην ναυσιπλοΐας σηματοδοτεί μια αύξηση των ακατέργαστων υλικών παραγωγής που διεγείρουν την ανάπτυξη.
