Από το 2008, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ υποχώρησε τα επιτόκια στο μηδέν και στη συνέχεια τη διατηρούσε εκεί επ 'αόριστον, τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα έχουν γίνει ένας από τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους για να κερδίσετε ένα εγγυημένο επιτόκιο που υπερβαίνει τα φιστίκια. Από το 2018, οι τραπεζικές επενδύσεις, όπως οι χρηματαγορές και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs), που ήταν καλοί για ποσοστό απόδοσης τουλάχιστον 5%, εξακολουθούν να πληρώνουν σημαντικά λιγότερα. το ποσοστό μεταβίβασης είναι τώρα περίπου 3%. Ωστόσο, τα αποθέματα μερισμάτων μπορούν να πληρώσουν το 10% ή περισσότερο, σε ορισμένες περιπτώσεις.
Γιατί οι επενδυτές επιλέγουν Μερίσματα μετοχών
Για έναν επενδυτή που επιθυμεί να λάβει σταθερές πληρωμές τόκων σε $ 10.000, η προφανής λύση είναι τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα. Με τον εντοπισμό μιας εταιρείας που πληρώνει ένα μέρισμα 10%, ο επενδυτής μπορεί να λάβει ένα τριμηνιαίο έλεγχο μερισμάτων για $ 250 και κερδίζει από οποιαδήποτε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου. Με ένα CD που πληρώνει το 1%, αντίθετα, το τριμηνιαίο ενδιαφέρον του είναι ένα μέτριο $ 25 και δεν έχει επιπλέον τρόπο να κερδίσει χρήματα για την επένδυση.
Η πρόκληση έρχεται όταν μια εταιρεία αναστείλει το μέρισμα της, που δεν είναι ένα σπάνιο φαινόμενο. Για έναν επενδυτή που επέλεξε ένα απόθεμα πρωτίστως για το μέρισμα, η αναστολή αυτού του οφέλους θέτει ένα αίνιγμα για το αν θα πωληθούν οι μετοχές. Ο πιο συνετός τρόπος για να ληφθεί αυτή η απόφαση είναι να καθοριστεί γιατί η εταιρεία αναστέλλει το μέρισμα και το κίνητρο του επενδυτή για τη διατήρηση του αποθέματος.
Ο λόγος της αναστολής
Οι εταιρείες αναστέλλουν τα μερίσματα για διάφορους λόγους. Μερικές φορές πρόκειται για ένα ζήτημα ταμειακών ροών, το οποίο αποτελεί θεμιτό λόγο ανησυχίας για τους επενδυτές. Άλλες φορές, η εταιρεία επιθυμεί να ανακατευθύνει αυτά τα χρήματα σε μια ευκαιρία ανάπτυξης, όπως η απόκτηση ενός ανταγωνιστή ή η διεύρυνση σε μια νέα αγορά.
Η αναστολή των μερισμάτων συνοδεύεται σχεδόν πάντοτε από δελτίο τύπου. Αξίζει να αξίζει τον επενδυτή να το διαβάσει και να προσπαθήσει να κατανοήσει τον συγκεκριμένο λόγο για τον οποίο η εταιρεία αναστέλλει το μέρισμα. Οι άνθρωποι που γράφουν αυτές τις αναφορές είναι κύριοι της περιστροφής και τείνουν να σκιάζουν πληροφορίες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν τους επενδυτές να πιστέψουν ότι το απόθεμα είναι επικεφαλής μιας πτώσης. Αν το δελτίο τύπου δεν αναφέρει σαφώς και ρητώς έναν λογικό λόγο για την αναστολή, ίσως είναι καιρός να απορρίψετε το απόθεμα.
Από την άλλη πλευρά, ένα δελτίο τύπου που καθορίζει ξεκάθαρα ένα σχέδιο ανάπτυξης για την εταιρεία μπορεί να υποδεικνύει ότι το απόθεμα αξίζει να διατηρηθεί, ακόμα και αν το εισόδημα από μερίσματα που παρέχεται προσωρινά εξαφανίζεται.
Το κίνητρο του επενδυτή
Οι επενδυτές επιλέγουν αποθέματα μερισμάτων για το εγγυημένο τακτικό εισόδημά τους, αλλά συχνά δεν είναι το μόνο κίνητρο τους. Εάν ένα απόθεμα έχει καλές προοπτικές ανάπτυξης και έχει καλή θέση να προσφέρει ισχυρές αποδόσεις στο εγγύς μέλλον, η αναστολή μερίσματος μπορεί να μην είναι ένας καλός λόγος για να πουλήσει. Τα μερίσματα προσθέτουν αποτελεσματικά στις αποδόσεις των αποθεμάτων. ένα απόθεμα που δημιουργεί ετήσιες αποδόσεις 12% και καταβάλλει μερίσματα 3% έχει αποτελεσματική ετήσια απόδοση 15%. Ένας επενδυτής που σχεδιάζει ένα απόθεμα για να αυξηθεί κατά 20% κατά το επόμενο έτος δεν θα πρέπει να το απορρίψει μόνο και μόνο επειδή η εταιρεία αναστέλλει ένα μέρισμα 3%. Ακόμη και χωρίς το μέρισμα, το απόθεμα χτυπά την αγορά και είναι δύσκολο να βρεθεί ίσος ή καλύτερος υποκατάστατο.
Διαχειριστής συμβουλών
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Financial Group, Κλίβελαντ, OH
Εάν μια εταιρεία περικόψει το μέρισμα ή την εξαλείψει εντελώς, οι επενδυτές θα πρέπει πρώτα να μάθουν γιατί. Η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και των δελτίων τύπου της εταιρείας είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε. Ο λόγος για την περικοπή μπορεί να είναι αρνητικός, όπως η δυσκολία διατήρησης των κερδών. Ο λόγος θα μπορούσε επίσης να είναι θετικός, όπως τα σχέδια για επένδυση σε ένα νέο έργο που ελπίζουμε να παράγει μελλοντική αξία.
Το αν θα πωλήσετε το απόθεμα σε απάντηση εξαρτάται από την επενδυτική σας στρατηγική. Αν διαθέτετε απόθεμα κυρίως για εισόδημα, η πώληση μπορεί να είναι μια καλή επιλογή. Αν επενδύετε στο απόθεμα για απόλυτη απόδοση, τότε δεν θα πρέπει να ασχολείστε αποκλειστικά με τις πληρωμές μερισμάτων, θα πρέπει να εστιάσετε στη μακροπρόθεσμη οικονομική υγεία της εταιρείας.
