Οι μετοχές της General Electric Co. (GE) μειώθηκαν κατά 52% περίπου τις τελευταίες 52 εβδομάδες σε σχέση με τον δείκτη S & P 500, ο οποίος έχει αυξηθεί κατά 15, 5%, σε αντίθεση. Ακριβώς όταν νομίζετε ότι το χειρότερο τελείωσε, η αγορά επιλογών υποδηλώνει ότι υπάρχει περισσότερος πόνος για να έρθει, αναφέροντας ότι οι μετοχές της GE θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 15% περαιτέρω, λαμβάνοντας το απόθεμα σε περίπου 12 δολάρια.
Οι αναλυτές έστειλαν ένα τεράστιο πλήγμα στην GE την περασμένη εβδομάδα, με την JP Morgan να μειώνει το στόχο τιμής της σε 11 δολάρια από 14 δολάρια. Την περασμένη εβδομάδα, η Deutsche Bank προέβλεψε ότι υπάρχει περαιτέρω μειονέκτημα για τη λογιστική αξία της GE. Αντί οι αναλυτές προοπτικές βελτίωσης καθώς η εταιρεία συνεχίζει να αναδιαρθρώνεται, οι προοπτικές φαίνεται να γίνονται όλο και πιο ζοφερές.
Στοιχεία GE από YCharts
Μεγάλα στοιχήματα
Η αγορά των επιλογών είναι εξίσου απαισιόδοξη, καθιστώντας τα μεγάλα στοιχήματα ότι οι μετοχές της GE θα μειωθούν στα $ 12 ή χαμηλότερα με τη λήξη τους στις 18 Ιανουαρίου 2019. Η τιμή προειδοποίησης $ 13 δείχνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον για τα χρήματα υπερτερεί των κλήσεων κατά σχεδόν 7 προς 1.
Υπάρχουν περίπου 240.000 ανοικτές συμβάσεις. Με τις συμβάσεις διαπραγμάτευσης σε τιμή περίπου 0, 90 δολαρίων ανά σύμβαση, η μετοχή της GE θα πρέπει να μειωθεί κατά 15% στα 12, 10 δολάρια μόνο για να σπάσει ακόμη. Το στοίχημα δεν είναι ούτε μικρό, αλλά έχει θεωρητική αξία 23, 76 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τα στοιχήματα έχουν κτιστεί
Τα στοιχήματα γίνονται ακόμα μεγαλύτερα, με σχεδόν 176.000 συμβάσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος στην τιμή προμήθειας $ 15. Με τις συμβάσεις διαπραγμάτευσης σε τιμή περίπου 1, 80 δολάρια, αυτό θα σήμαινε μια πλασματική αξία των περίπου 32 εκατομμυρίων δολαρίων. Μαζί, οι τιμές απεργίας 13 και 15 δολαρίων έχουν συνδυασμένη θεωρητική αξία άνω των 55 εκατομμυρίων δολαρίων - ένα τεράστιο στοίχημα.
Επιπλέον, τα στοιχήματα στα 13 δολάρια είναι σχετικά καινούργια, χτίζοντας από τις αρχές του 2018. Από τις 26 Φεβρουαρίου, το ανοιχτό ενδιαφέρον έχει ανέβει από περίπου 130.000 συμβάσεις σε 240.000 σήμερα - μια άνοδο σχεδόν 85 τοις εκατό.
Τα κέρδη έχουν υποβαθμιστεί
Οι εκτιμήσεις των κερδών μειώθηκαν σημαντικά τις τελευταίες 52 εβδομάδες, με ελάχιστα σημάδια ύφεσης. Οι αναλυτές έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις των κερδών 2018 και 2019 κατά περισσότερο από 40 τοις εκατό. Εν τω μεταξύ, η αύξηση των εσόδων θα είναι ανύπαρκτη τα επόμενα τρία χρόνια, ενώ οι προβλέψεις για τα έσοδα θα αυξηθούν σε 126, 3 δισεκατομμύρια το 2020, από 123, 03 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018.
Εκτιμήσεις GE για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts
Με τις προοπτικές για τη GE ακόμα θλιβερή, είναι εύκολο να καταλάβουμε γιατί οι έμποροι είναι τόσο φτωχοί στο απόθεμα.
