Ο χρυσός ανέβηκε από πρόσφατα σχόλια του προέδρου της Fed Jerome Powell, υποδεικνύοντας ότι τα επιτόκια μπορεί να πλησιάζουν "ουδέτερα". Αν ναι, η κεντρική τράπεζα θα επιβραδύνει τη δραστηριότητα αύξησης των επιτοκίων το 2019, επιτρέποντας στο κίτρινο μέταλλο να ελέγξει τα κρίσιμα επίπεδα αντίστασης που έχουν απογοητεύσει τα χρυσά σφάλματα τα τελευταία πέντε χρόνια. Ας ελπίσουμε ότι ο Powell θα αποσαφηνίσει την φαινομενική του ακαμψία στη συνέντευξη Τύπου που ακολουθεί την απόφαση περί επιτοκίων της 19ης Δεκεμβρίου.
Ο χρυσός θα μπορούσε επίσης να ωφεληθεί εάν η αμερικανική οικονομία επιβραδυνθεί, αλλά ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται ως αποτέλεσμα προστατευτικών πολιτικών που προσθέτουν κρυμμένο κόστος στα καταναλωτικά αγαθά καθημερινής χρήσης. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να συγκρατηθεί σε αυτό το διπλάσιο σενάριο, αναγκασμένη να καθίσει στα χέρια της ή ακόμα και να μειώσει τα επιτόκια για να αντιμετωπίσει μια επικείμενη ύφεση. Οι παγκόσμιες πολιτικές εντάσεις θα μπορούσαν επίσης να οδηγήσουν σε υψηλότερες τιμές χρυσού, ενισχύοντας τη φήμη του εμπορεύματος ως ασφαλές καταφύγιο.
Οι επόμενες 90 ημέρες θα αποσαφηνίσουν τον χρυσό τόνο συναλλαγών του 2019, ενώ οι παράγοντες της αγοράς επικεντρώνονται αποκλειστικά στο εμπόριο μεταξύ της Κίνας και των ΗΠΑ. Η αύξηση του δασμού στο 25% και η επέκταση του τιμοκαταλόγου μπορεί να προκαλέσει σοκ στην οικονομία των ΗΠΑ σε κυκλική συρρίκνωση, τα σφάλματα παίρνουν μεγάλη ανακούφιση μετά από χρόνια βλέποντας το αγαπημένο τους εμπόριο να πάνε πουθενά. Αντίθετα, μια συμφωνία και η προσέγγιση θα μπορούσαν να προσθέσουν ένα άλλο πόδι στην γήρανση του ταύρου, ενώ ο χρυσός κινείται πίσω στα $ 1.000 ανά ουγκιά.
Χρυσός μακροπρόθεσμος χάρτης (2008 - 2018)
Πηγή: TradingView.com.
Το SPDR Gold Trust (GLD) ξεπέρασε τα 68, 81 δολάρια το Νοέμβριο του 2008, ποσό που αντιστοιχεί σε 681 δολάρια στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού. Επιστρέφει στην αντίσταση στο υψηλό 2008 κοντά σε $ 100 (και $ 1.000) το πρώτο τρίμηνο του 2009 και έπεσε σε πλάγια μοτίβο που ολοκλήρωσε τη λαβή μέσα σε ένα φλυτζάνι και χειρίζεται μοτίβο ξεμπλοκάρισμα. Αγοράζοντας σήματα ξέσπασε το Σεπτέμβριο του 2009, όταν το κίτρινο μέταλλο ξεκαθάρισε την αντίσταση και εισήγαγε μία από τις ισχυρότερες τάσεις της σύγχρονης ιστορίας.
Το εμπόρευμα σχεδόν διπλασιάστηκε στις τιμές τον Σεπτέμβριο του 2011, φτάνοντας τελικά στα 185, 85 δολάρια (και $ 1, 911.60) και κατέγραψε έντονα τον Ιανουάριο του 2012. Η μείωση υποχώρησε κοντά στα 150 δολάρια, αποδίδοντας μια ανθεκτική αναπήδηση που σκαρφάλωσε το επόμενο σκέλος σε ένα φθίνουσα τριγωνική κορυφή. Αυτό το bearish μοτίβο ολοκληρώθηκε τον Απρίλιο του 2013 και έσπασε στο μειονέκτημα, δημιουργώντας ένα σημαντικό εμπόδιο που ο χρυσός δεν μπορεί να αυξηθεί στις ζωές μας.
Ο χρυσός έφθασε στα τέλη του 2015 κοντά στα $ 100 (και $ 1.000) μετά από μια μακρά σειρά χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων και κατέγραψε υψηλότερα επίπεδα σε ένα ισχυρό κύμα ανάκαμψης που υποχώρησε πάνω από $ 130 ($ 1.300) τον Ιούλιο του 2016. έχουν διαπραγματευτεί εντός των ορίων της εν λόγω οκταμηνιαίας ταλάντευσης τιμών για τα τελευταία δυόμισι χρόνια, επισημαίνοντας την έντονη αδράνεια που μπορεί να πάρει ένα σοκ συστήματος για να απομακρυνθεί. Δυστυχώς, η διατάραξη του ελεύθερου εμπορίου θα μπορούσε να προκαλέσει αυτό το bearish καταλύτη.
Το πρώτο υψηλό κίνημα μετά την αποτυχία του 2013 σηματοδοτεί τώρα το αρχικό σημείο σε μια πτωτική γραμμή τάσης (κόκκινη γραμμή) που έχει οργανώσει τα τελευταία πέντε χρόνια της δράσης των τιμών σε μια πιθανή αντίστροφη κεφαλή και ώθηση μοτίβο πυθμένα. Οι δοκιμές κατά το πρώτο και το δεύτερο τρίμηνο του 2018 απέτυχαν να συγκροτήσουν αντίσταση, ενώ η κάμψη στον Αύγουστο παρουσίασε πιθανή υψηλότερη μείωση. Μαζί με τους διογκωμένους μηνιαίους κύκλους, αυτή η δομή των τιμών θα πρέπει να δημιουργήσει μια άλλη δοκιμή σε αντίσταση κατά το πρώτο ή δεύτερο τρίμηνο του 2019.
Ένα ξεμπλοκάρισμα θα αποδώσει ένα στόχο μέτρησης κίνησης γύρω στα $ 160 (και $ 1.600), αλλά η κατανομή του 2013 θα μπορούσε να υπονομεύσει αυτή την πρόβλεψη, τουλάχιστον στο πρώτο κύμα συλλαλητηρίων. Το.618 Fibonacci retracement της τριετούς πτώσης θα μπορούσε να προσφέρει έναν πιο αξιόπιστο στόχο, ανυψώνοντας το κεφάλαιο και τη σύμβαση πάνω από $ 150 (και $ 1.500) για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2013. Με τη σειρά του, αυτό θα μπορούσε να αποφέρει πιο προκλητική δράση για τις τιμές, η αντίσταση που αρνείται τις ελπίδες των χρυσών σφαλμάτων για ένα ράλι σε νέα υψηλά.
Η κατώτατη γραμμή
Ο χρυσός θα μπορούσε να επωφεληθεί από τις εντάσεις του παγκόσμιου εμπορίου και μια πιο τρελή Fed το 2019, τελικά ξεπερνώντας την πενταετή αντίσταση.
