Τα πλεονεκτήματα των επενδύσεων σε πράσινο περιβάλλον περιλαμβάνουν τον αυξημένο έλεγχο των επενδυτών σε σχέση με την επένδυση σε μια υπάρχουσα τοπική επιχείρηση, καθώς και την ευκαιρία να δημιουργηθούν εταιρικές σχέσεις μάρκετινγκ και να αποφευχθούν οι δαπάνες μεσολάβησης.
Τα έργα Greenfield είναι απλά ένας τρόπος για να γίνουν άμεσες ξένες επενδύσεις (FDI) και συχνά χρησιμοποιούνται για να επεκταθούν σε αναδυόμενες αγορές. Συνήθως περιλαμβάνουν μια μητρική εταιρεία που ιδρύει θυγατρική στην ξένη χώρα. Η Coca-Cola και η Starbucks είναι παραδείγματα πολυεθνικών εταιρειών που έχουν πραγματοποιήσει πολυάριθμες επενδύσεις σε πράσινο περιβάλλον παγκοσμίως.
Όταν η Greenfield Investments Matter
Η επένδυση στο Greenfield είναι μια εναλλακτική λύση στις επενδύσεις χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό, όπου ένα άτομο ή μια εταιρεία απλώς αγοράζει μετοχές ή ομόλογα μιας υπάρχουσας εταιρείας. Πρόκειται επίσης για μια εναλλακτική λύση για την επένδυση σε κακές περιοχές, στην οποία ένας επενδυτής αγοράζει μια υπάρχουσα επιχείρηση ή μονάδα παραγωγής.
Οι επενδυτές αναλαμβάνουν έργα greenfield όταν δεν υπάρχουν ευκαιρίες εξαγοράς στην αγορά-στόχο ή όταν η έρευνα αγοράς δείχνει ότι ο τοπικός ανταγωνισμός σε ένα συγκεκριμένο κλάδο δραστηριότητας είναι περιορισμένος.
Βασικές τακτικές
- Ένα έργο greenfield προσφέρει στον επενδυτή τον πλήρη έλεγχο των ξένων άμεσων επενδύσεων. Αυτός ο έλεγχος περιλαμβάνει την ελευθερία στον καθορισμό των τιμών και την καθιέρωση μιας στρατηγικής μάρκετινγκ. Η Greenfields αποφεύγει επίσης την ανάγκη για μεσάζοντες και μπορεί επίσης να λαμβάνει φορολογικές ελαφρύνσεις.
Ένα μέσο για μεγαλύτερο έλεγχο
Μια πράσινη επιχείρηση παρέχει στον επενδυτή τον έλεγχο της επιχείρησης με διάφορους τρόπους που πιθανώς δεν θα είχε εάν επενδύσει απλώς σε μια υπάρχουσα τοπική εταιρεία. Το ένα είναι να καθιερώσουμε μια γενική στρατηγική, για παράδειγμα, να καθορίσουμε το είδος του προϊόντος ή των υπηρεσιών που θα πουλήσει και στη συνέχεια να καθορίσει τα ποσοστά παραγωγής και το ρυθμό επέκτασης στην αγορά-στόχο.
Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να αποφασίσει εάν επιθυμεί να ξεκινήσει τις δραστηριότητές του σε μικρή κλίμακα και να αυξήσει σταδιακά την παρουσία του ή να προετοιμαστεί για την ανάπτυξη σε μεγάλη κλίμακα των προϊόντων του. Δεν θα είχε συνήθως τέτοια ελευθερία δράσης εάν επρόκειτο να επενδύσει σε μια υπάρχουσα τοπική επιχείρηση.
Οι επενδύσεις στο Greenfield επιτρέπουν ευκολότερη και αποτελεσματικότερη προσαρμογή στην ξένη αγορά. Ο επενδυτής μπορεί να προσαρμόσει τα προϊόντα και τις τιμές στις τοπικές συνθήκες και έχει μεγαλύτερο έλεγχο για την εξασφάλιση της ποιότητας του προϊόντος. Η πλήρης κυριότητα μιας θυγατρικής επιτρέπει στον επενδυτή να επεκτείνει τις προσφορές σε πελάτες ή πιθανούς πελάτες, όπως εκπτώσεις, εκπτώσεις ή εγγυήσεις, όπως υπαγορεύουν οι συνθήκες της αγοράς.
Αλλα οφέλη
Η επιτόπια παρουσία μπορεί επίσης να διευκολύνει την προσαρμογή των προσπαθειών διαφήμισης και μάρκετινγκ στο τοπικό περιβάλλον της αγοράς και τη δημιουργία εταιρικών σχέσεων με τις εγχώριες επιχειρήσεις για την αύξηση της διείσδυσης στην αγορά.
Επιτρέπει επίσης στον επενδυτή να αποφύγει σχεδόν εξ ολοκλήρου το κόστος χρήσης μεσάζοντων όπως δανειστές ή άλλους επενδυτές. Ανάλογα με τις οικονομικές πολιτικές της χώρας, οι εταιρείες μπορούν επίσης να επωφεληθούν από τα φορολογικά κίνητρα της κυβέρνησης για την προσέλκυση ξένων επενδύσεων.
Το μειονέκτημα
Οι επενδύσεις στο Greenfield αποτελούν μία από τις πιο επικίνδυνες μορφές άμεσων ξένων επενδύσεων. Ορισμένες χώρες απαγορεύουν τις άμεσες ξένες επενδύσεις σε ορισμένες πολιτικά ευαίσθητες βιομηχανίες.
Αλλά ακόμη και όπου επιτρέπεται, μπορεί να υπάρχουν μεγάλα εμπόδια στην είσοδο, όπως οι "απαιτήσεις τοπικού περιεχομένου" που απαιτούν από ξένες επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν οικιακά κατασκευασμένα εξαρτήματα ή εγχώρια παρεχόμενες υπηρεσίες για να κάνουν επιχειρήσεις.
Τα έργα Greenfield συνήθως έρχονται με υψηλό σταθερό κόστος, επειδή συχνά περιλαμβάνουν εγκαταστάσεις κατασκευής από το έδαφος (συνεπώς, ο όρος).
Είναι επίσης πιο ευάλωτες στον πολιτικό κίνδυνο, επειδή είναι πιο δύσκολο να εκχωρηθεί από μια πλήρως ελεγχόμενη μονάδα παραγωγής, για παράδειγμα, από το να πουλήσει μια παθητική επένδυση χαρτοφυλακίου σε μια τοπική επιχείρηση.
