Ορισμός της ακαθάριστης αρνητικής εύλογης αξίας (GNFV)
Η ακαθάριστη αρνητική εύλογη αξία (GNFV) είναι μια εκτίμηση της συνολικής εύλογης αξίας των συμβάσεων μιας τράπεζας στην οποία η τράπεζα διαθέτει προς το παρόν υπόλοιπο προς τον αντισυμβαλλόμενο. Η ακαθάριστη αρνητική εύλογη αξία αντιπροσωπεύει το μέγιστο ποσό που θα έχανε όλοι οι αντισυμβαλλόμενοι εάν η τράπεζα αθέτησε την υποχρέωση. θεωρείται επιπλέον ότι οι διμερείς συμβάσεις δεν συμψηφίζονται και ότι τα άλλα μέρη δεν έχουν απαιτήσεις σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας.
Κατανόηση της ακαθάριστης αρνητικής εύλογης αξίας (GNFV)
Οι πιστωτικοί κίνδυνοι προκύπτουν όταν οι τράπεζες εμπορεύονται παράγωγα μεταξύ τους. Η μεταβλητότητα των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων - επιτόκια, νομίσματα, βασικά εμπορεύματα, μετοχές κλπ. - καθώς και η ληκτότητα και η ρευστότητα των συμβάσεων παραγώγων και η πιστοληπτική ικανότητα των αντισυμβαλλομένων συναλλαγών αποτελούν τις βασικές μεταβλητές που επηρεάζουν το ποσό του πιστωτικού κινδύνου. Στα βιβλία της οποιασδήποτε χρονικής στιγμής, μια τράπεζα θα έχει μια συνολική θέση παραγώγου είτε της ακαθάριστης θετικής εύλογης αξίας (GPFV) είτε της ακαθάριστης αρνητικής εύλογης αξίας, η πρώτη δεικνύει ότι η τράπεζα μεταφέρει εισπρακτέα παράγωγα και ο τελευταίος υποδεικνύει ότι έχει παράγωγα πληρωτέος. Το GNFV είναι μια προσέγγιση του συνολικού πιστωτικού κινδύνου που η τράπεζα εκθέτει στους αντισυμβαλλομένους της εάν αθετήσει τις συμβάσεις παραγώγων της.
Η χρήση των "ακαθάριστων" αριθμών είναι ένας τρόπος μέτρησης του μέγιστου κινδύνου ζημιών, αλλά στην πράξη, λόγω των συμφωνιών συμψηφισμού μεταξύ των τραπεζών, το ποσό της πιθανής απώλειας είναι μικρότερο. Μια διμερής συμφωνία συμψηφισμού είναι μια συμφωνία με την οποία όλες οι απαιτήσεις και οι οφειλές συμψηφίζονται σε περίπτωση αθέτησης ή αφερεγγυότητας ενός αντισυμβαλλομένου. Το Γραφείο του Επιθεωρητή του Νόμου (OCC) παρακολουθεί τις παράγωγες δραστηριότητες των τραπεζών και δημοσιεύει τριμηνιαίες εκθέσεις. Το OCC αναφέρει το GNFV καθώς και το GPFV, αλλά είναι η προτιμώμενη μετρική στην αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου είναι η καθαρή τρέχουσα πιστωτική έκθεση (NCCE), η οποία ισοδυναμεί με το καθαρό ποσό που οφείλεται στις τράπεζες, εάν όλες οι συμβάσεις παραγώγων εκκαθαριστούν αμέσως.
