ΟΡΙΣΜΟΣ της σφαγής αποκριών
Η σφαγή αποκριών αναφέρεται στην απόφαση του Καναδά να φορολογήσει όλες τις εισοδηματικές καταθέσεις που εδρεύουν στον Καναδά. Τον Οκτώβριο του 2006, ο Υπουργός Οικονομικών του Καναδά, Jim Flaherty, ανακοίνωσε ότι όλα τα εισοδηματικά ταμεία θα φορολογούνται με παρόμοιο τρόπο όπως οι εταιρείες με ποσοστό άνω του 30% στο φορολογητέο εισόδημα, προκαλώντας δραματικά μείωση της αξίας των μεριδιούχων κατά τη διάρκεια μιας νύχτας.
ΑΝΑΚΑΛΥΨΗ ΑΠΟΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ Σφαγή
Τα καταπιστεύματα εισοδήματος, στα οποία επιτράπηκε η κατανομή των μεριδιούχων με βάση το προκαταβολικό φόρο βάσει των προηγούμενων καναδικών νόμων περί φόρου εισοδήματος, ήταν μια δημοφιλής επένδυση στις αρχές της δεκαετίας του 2000, ιδιαίτερα στον Καναδά. Ο καναδικός ενεργειακός τομέας επηρεάστηκε δυσκολότερα από την αλλαγή και υπέστη εκτιμώμενη απώλεια περίπου 35 δισ. Δολαρίων για τους επενδυτές, δημιουργώντας τον όρο "σφαγή".
Οικονομική ανατροπή
Το Καναδικό Ταμείο Εισοδήματος είναι ένα επενδυτικό ταμείο που διατηρεί περιουσιακά στοιχεία που παράγουν εισόδημα και διανέμει τακτικά τις πληρωμές στους μεριδιούχους ή τους μετόχους. Οι κατανομές γίνονται συνήθως ανά τρίμηνο ή μηνιαία. Το Καναδικό Ταμείο Εισοδήματος πρέπει να διανείμει τουλάχιστον το 90% των καθαρών ταμειακών ροών του. Τα φορολογικά πλεονεκτήματα για την επένδυση σε ένα Καναδικό Ταμείο Εισοδήματος περιλαμβάνουν πλεονεκτήματα τόσο για τον επενδυτή όσο και για την ίδια την οντότητα.
Ο επενδυτής λαμβάνει μέρος της περιοδικής πληρωμής ως επιστροφή κεφαλαίου και ένα μέρος ως φορολογητέα διανομή. Η οντότητα εμπιστοσύνης διανέμει το μεγαλύτερο μέρος των μετρητών στους μετόχους ή τους μεριδιούχους, αφήνοντας λίγη αριστεία που διατηρείται από την οντότητα, οπότε δεν υπάρχει λόγος να φορολογηθεί. Η εμπιστοσύνη καταβάλλει τα περισσότερα κέρδη στους μεριδιούχους πριν από την πληρωμή των φόρων και συνήθως διακινείται δημόσια σε χρηματιστήριο αξιών.
Αυτή η αλλαγή του καναδικού φορολογικού νόμου, η οποία συζητήθηκε σε μεγάλο βαθμό μετά από το γεγονός, έγινε για να αντιμετωπιστεί μια καταφανής απώλεια φορολογικών εσόδων. Εκείνη την εποχή, σημειώθηκε η Bloomberg News, υπάρχουν περίπου 250 καταπιστεύματα που αναφέρονται στο Χρηματιστήριο του Τορόντο, με πολλές προσφέροντας δελεαστικές αποδόσεις 10%. Η έκπληξη της κυβέρνησης συγκλόνισε τους επενδυτές και προκάλεσε άμεση μείωση κατά 12% της αξίας των καταπιστευμάτων.
Στη δεκαετία που ακολούθησε, τα επιτόκια ήταν χαμηλά στον Καναδά και τις ΗΠΑ, καθώς οι επενδυτές φώναζαν για μεγαλύτερη απόδοση, όπως το είδος που το εισόδημα εμπιστεύεται κάποτε. Παρόλα αυτά, από το 2018 εξακολουθούν να υπάρχουν εισοδηματικές εταιρείες, κυρίως επενδυτές επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Αυτές οι οντότητες κατέχουν και διατηρούν έσοδα που παράγουν ακίνητα, συμπεριλαμβανομένων κτιρίων γραφείων, εμπορικών κέντρων και ξενοδοχείων, ενώ ο Καναδάς εξακολουθεί να προσφέρει ειδική φορολογική μεταχείριση. Όταν το εισόδημα ρέει στους μεριδιούχους, δεν πληρώνουν πολύ, αν υπάρχει, φόρο εταιρειών και οι περισσότερες από τις διανομές φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα.
