Πολλά μεγάλα hedge funds επενδύθηκαν σε εταιρείες που πωλούν διακριτικά (ή μη βασικά) αγαθά ή πρώτες ύλες το τέταρτο τρίμηνο του 2017, σύμφωνα με τις εκθέσεις 13F που συντάχθηκαν και αναλύθηκαν από το Reuters.
Είμαστε πλέον 45 ημέρες από το τέλος του τελευταίου τριμήνου του 2017, πράγμα που σημαίνει hedge funds με 100 εκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ή περισσότερα έχουν φτάσει την προθεσμία υποβολής αιτήσεων 13F για την περίοδο αυτή. Οι 13F παρέχουν λεπτομέρειες για τις συμμετοχές σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, προσφέροντας βασικές ιδέες για το πώς οι κορυφαίοι διαχειριστές χρημάτων στη χώρα επέλεξαν να επενδύσουν τα χρήματά τους στο πιο πρόσφατο τρίμηνο.
Ο τομέας διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών εξαντλήθηκε
Σύμφωνα με την έκθεση του Reuters, πολλά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου πραγματοποίησαν στοιχήματα για το τέταρτο τρίμηνο στον τομέα της "διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών". Η κατηγορία αυτή αναφέρεται σε προϊόντα που δεν είναι απαραίτητα, αλλά τα οποία οι καταναλωτές θα αγοράσουν αν το εισόδημά τους τους επιτρέπει.
Οι εταιρείες σε αυτόν τον τομέα ωφελούνται όταν αυξάνονται οι μισθοί, συνεπώς τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε αυτόν τον χώρο θα μπορούσαν να είναι καλά τοποθετημένα παρά τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό που εμφανίστηκαν πρόσφατα.
Ο δισεκατομμυριούχος David Einhorn, ηγέτης της Greenlight Capital, πρόσθεσε 13 νέες θέσεις στις εταιρείες διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών, σύμφωνα με το 13F. Αυτό περιλαμβάνει νέα πονταρίσματα στη SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) και στο πολυκατάστημα Nordstrom Inc. (JWN).
Εν τω μεταξύ, η Tiger Management του δισεκατομμυριούχου Julian Robertson κατέβαλε χρήματα στην Penske Automotive Group Inc. (PAG), καθώς και τις ανταγωνιστικές αλυσίδες παράδοσης πίτσας Papa John's International Inc. (PZZA) και την Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Ο Bill Ackman, ο δισεκατομμυριούχος επικεφαλής της Pershing Square Capital, πρόσθεσε στον τίτλο Nike Inc. (NKE) αθλητικά ρούχα στις συμμετοχές του, αγοράζοντας σχεδόν 6 εκατομμύρια μετοχές στο Q4.
Τέλος, η Soros Fund Management του George Soros ξεκίνησε νέα συμμετοχή στα καταστήματα λιανικής πώλησης όπως η Target Corp. (TGT) και η Overstock.com Inc. (OSTK). Στη διαδικασία, ο δισεκατομμυριούχος Soros έγινε ο τρίτος μεγαλύτερος μέτοχος της Overstock, του δημοφιλούς διαδικτυακού λιανοπωλητή.
Αύξηση μισθών Αύξηση ώθησης
Είναι πιθανό ότι αυτοί οι κορυφαίοι επενδυτές αναγνώρισαν σημαντικές αυξήσεις των μισθών ως πιθανό λόγο για τη μετατόπιση των επενδύσεων προς τις εταιρείες διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών. Πράγματι, οι μισθοί των ΗΠΑ παρουσίασαν τη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο από το τέλος της οικονομικής κρίσης του 2008 για το προηγούμενο έτος.
Ταυτόχρονα, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν περισσότερο από το αναμενόμενο. Τις τελευταίες εβδομάδες, οι αναλυτές ανησυχούν για τη δυνατότητα αύξησης του πληθωρισμού, γεγονός που θα μπορούσε να αναγκάσει την Federal Reserve να αλλάξει τις μεταβολές των επιτοκίων της.
Οι αναφορές 13F μπορούν να είναι ένας πολύτιμος τρόπος για να δούμε πώς οι κορυφαίοι επενδυτές χρησιμοποίησαν τα χρήματά τους. Ωστόσο, κοιτάζουν προς τα πίσω, αντανακλώντας τη δραστηριότητα μόλις πρόσφατα ως 45 ημέρες πριν. Επειδή οι επενδυτές μπορούν να αλλάξουν τις συμμετοχές τους πολλές φορές την ημέρα, είναι απίθανο οι πληροφορίες που παρουσιάζονται σε ένα 13F να είναι ακόμα εντελώς ακριβείς. Για το λόγο αυτό, οι καθημερινοί επενδυτές προειδοποιούνται να μην βασίζουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις αποκλειστικά στις πληροφορίες 13F.
