Πώς είναι διαφορετική η Ταμειακή Ροή και τα Έσοδα;
Τα έσοδα είναι τα χρήματα που κερδίζει μια εταιρεία από την πώληση των προϊόντων και υπηρεσιών της. Ταμειακές ροές είναι το καθαρό ποσό των μετρητών που μεταφέρονται προς και από μια εταιρεία. Τα έσοδα παρέχουν ένα μέτρο της αποτελεσματικότητας των πωλήσεων και του μάρκετινγκ μιας εταιρείας, ενώ η ταμειακή ροή είναι περισσότερο δείκτης ρευστότητας. Τόσο τα έσοδα όσο και οι ταμειακές ροές χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν τους επενδυτές και τους αναλυτές να αξιολογήσουν την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης.
Βασικές τακτικές
- Τα έσοδα είναι τα χρήματα που κερδίζει μια εταιρεία από την πώληση των προϊόντων και υπηρεσιών της. Ταμειακές ροές είναι το καθαρό ποσό των μετρητών που μεταφέρονται προς και από μια εταιρεία. Τα έσοδα παρέχουν ένα μέτρο της αποτελεσματικότητας των πωλήσεων και του μάρκετινγκ μιας εταιρείας, ενώ η ταμειακή ροή είναι περισσότερο δείκτης ρευστότητας.
Κατανόηση των εσόδων
Έσοδα είναι το συνολικό ποσό εισοδήματος που παράγεται από την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών που σχετίζονται με τις κύριες δραστηριότητες της εταιρείας. Το εισόδημα αναφέρεται συχνά ως η κορυφαία γραμμή επειδή βρίσκεται στην κορυφή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα έσοδα αντιπροσωπεύουν το συνολικό εισόδημα που αποκτάται από μια εταιρεία προτού αφαιρεθούν οι δαπάνες.
Παρόλο που τα έσοδα χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά για τις πωλήσεις, οι δύο όροι είναι σαφώς διαφορετικοί. Τα έσοδα είναι εξ ολοκλήρου, τα οποία περιλαμβάνουν όλα τα είδη εσόδων, όπως τα χρήματα που προέρχονται από επενδύσεις σε τράπεζες ή τα έσοδα από τόκους από ομόλογα. Αντίθετα, οι πωλήσεις είναι το ποσό των χρημάτων που παράγεται από την πώληση ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας.
Ωστόσο, οι εταιρείες μπορούν να αναφέρουν τα έσοδά τους με διαφορετικό τρόπο, ανάλογα με τη χρησιμοποιούμενη λογιστική μέθοδο και τον κλάδο τους. Οι εταιρείες στον τομέα λιανικής, για παράδειγμα, τυπικά αναφέρουν καθαρές πωλήσεις αντί για έσοδα, επειδή οι καθαρές πωλήσεις αντιπροσωπεύουν τα έσοδα από πωλήσεις μετά από επιστροφές εμπορευμάτων.
Τα έσοδα μπορούν να κατανεμηθούν και να καταγραφούν ως ξεχωριστά στοιχεία γραμμής στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας βάσει του τύπου εσόδων. Για παράδειγμα, πολλές εταιρείες καταγράφουν τα λειτουργικά έσοδα χωριστά, τα οποία είναι τα χρήματα που κερδίζονται από τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Αντίθετα, τα μη λειτουργικά έσοδα είναι τα χρήματα που προέρχονται από δευτερεύουσες πηγές, τα οποία θα μπορούσαν να είναι έσοδα από επενδύσεις ή έσοδα από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου.
Δεδουλευμένα Έσοδα
Τα δεδουλευμένα έσοδα είναι τα έσοδα που κερδίζει μια επιχείρηση για την παράδοση αγαθών ή υπηρεσιών που δεν έχουν πληρωθεί από τον πελάτη. Στη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, τα έσοδα παρουσιάζονται όταν πραγματοποιείται μια συναλλαγή πώλησης και μπορεί να μην αντιπροσωπεύουν απαραιτήτως μετρητά. Τα έσοδα επηρεάζουν τελικά τα στοιχεία των ταμειακών ροών, αλλά δεν έχουν αυτόματα άμεση επίπτωση σε αυτά.
Μη εισπραχθέντα έσοδα
Τα μη εγκεκριμένα έσοδα μπορούν να θεωρηθούν ως το αντίθετο των δεδουλευμένων εσόδων, καθώς τα μη δεδουλευμένα έσοδα αντιπροσωπεύουν χρήματα προπληρωμένα από έναν πελάτη για αγαθά ή υπηρεσίες που δεν έχουν ακόμη παραδοθεί. Εάν μια εταιρεία έχει λάβει προπληρωμή για τα αγαθά της, θα αναγνώριζε τα έσοδα ως μη δεδουλευμένα, αλλά δεν θα αναγνώριζε τα έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μέχρι την περίοδο για την οποία παραδόθηκαν τα αγαθά ή οι υπηρεσίες.
Πηγές εσόδων
Για ορισμένους οργανισμούς, τα έσοδα μπορούν να προέρχονται από άλλες πηγές εκτός από την τυπική πώληση ενός προϊόντος ή μιας υπηρεσίας. Τα είδη των εσόδων και η πηγή τους εξαρτώνται από την εταιρεία ή τον οργανισμό που εμπλέκονται.
Οι επενδυτές σε ακίνητα μπορεί να κερδίσουν έσοδα από ενοίκια. Τα έσοδα για ομοσπονδιακές και τοπικές κυβερνήσεις θα ήταν πιθανόν να έχουν τη μορφή φορολογικών εσόδων από φόρους ακίνητης περιουσίας ή εισοδήματος. Οι κυβερνήσεις θα μπορούσαν επίσης να κερδίσουν έσοδα από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή έσοδο από τόκους από ένα ομόλογο.
Οι φιλανθρωπικές και μη κερδοσκοπικές οργανώσεις λαμβάνουν συνήθως έσοδα από δωρεές και επιχορηγήσεις. Τα πανεπιστήμια θα μπορούσαν να κερδίσουν έσοδα από τη χρέωση των διδάκτρων, αλλά και από τα κέρδη από επενδύσεις στο ταμείο τους.
Κατανόηση της ταμειακής ροής
Ταμειακή ροή είναι το καθαρό ποσό των ταμειακών διαθεσίμων και των ταμιακών ισοδυνάμων που μεταφέρονται από και προς μια εταιρεία. Οι θετικές ταμειακές ροές υποδεικνύουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας αυξάνονται, επιτρέποντάς της να διακανονίσει τα χρέη της, να επανεπενδύσει στις δραστηριότητές της, να επιστρέψει χρήματα στους μετόχους, να πληρώσει τα έξοδα και να παράσχει ένα buffer ενάντια στις μελλοντικές οικονομικές προκλήσεις
Οι ταμειακές ροές διαφέρουν από τα έσοδα που δεν έχουν συγκεντρωθεί. Αντ 'αυτού, η ταμειακή ροή παρακολουθεί τα πραγματικά μετρητά στο χέρι και τα μετρητά που εισρέουν και εξέρχονται από την εταιρεία. Η κρίσιμη σημασία της ταμειακής ροής έγκειται στην ικανότητα μιας εταιρείας να παραμείνει λειτουργική. πρέπει πάντα να διαθέτει επαρκή μετρητά για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων οικονομικών υποχρεώσεων.
Κατάσταση ταμειακών ροών
Η ταμειακή ροή αναφέρεται στην κατάσταση ταμειακών ροών (CFS), η οποία παρουσιάζει τις πηγές μετρητών καθώς και τον τρόπο με τον οποίο δαπανώνται τα μετρητά. Η πρώτη γραμμή της κατάστασης ταμειακών ροών ξεκινά με καθαρά έσοδα ή κέρδος για την περίοδο, η οποία μεταφέρεται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Εάν θυμάστε, τα έσοδα τοποθετούνται στην κορυφή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και αφού αφαιρεθούν όλα τα έξοδα και τα έξοδα, το καθαρό εισόδημα είναι το αποτέλεσμα και βρίσκεται στο κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι τοποθεσίες είναι οι λόγοι για τους οποίους τα έσοδα καλούνται συχνά ο αριθμός κορυφαίας γραμμής, ενώ το καθαρό εισόδημα ή το κέρδος ονομάζεται αριθμός κατώτατης γραμμής.
Τα καθαρά έσοδα είναι το σημείο εκκίνησης για την ανάλυση ταμειακών ροών μιας εταιρείας. Όλες οι ταμειακές δραστηριότητες στις οποίες εμπλέκεται μια επιχείρηση προστίθενται ή αφαιρούνται από το καθαρό εισόδημα της εταιρείας. Οι δραστηριότητες αυτές κατατάσσονται σε τρία τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών.
Ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες
Οι μεταβολές των ταμειακών διαθεσίμων από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, που περιλαμβάνουν βραχυπρόθεσμα στοιχεία, εμφανίζονται στην ταμειακή ροή από λειτουργίες. Οι απαιτήσεις από λογαριασμούς, οι οποίες είναι χρήματα που χρεώνονται από τους πελάτες που εισπράττονται, καταγράφονται ως μετρητά σε αυτό το τμήμα. Επίσης, οι πληρωτέοι λογαριασμοί, οι οποίοι είναι οικονομικές υποχρεώσεις που οφείλονται στους προμηθευτές, καταγράφονται ως λειτουργικές δραστηριότητες όταν καταβάλλονται.
Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες
Τα τυχόν διαθέσιμα ή πληρωτέα σε χρήμα από μακροπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού καταγράφονται στο τμήμα επενδυτικών δραστηριοτήτων. Για παράδειγμα, καταγράφονται εδώ αγορές εργοστασίων, ακινήτων και εξοπλισμού όπως ένα νέο κτίριο κατασκευής. Επίσης, αυτές οι δραστηριότητες περιλαμβάνουν τις αγορές οχημάτων, έπιπλα γραφείου και γης. Οι πιστώσεις στις επενδυτικές δραστηριότητες συνήθως οφείλονται στην πώληση περιουσιακών στοιχείων όπως η πώληση ενός κτιρίου ή ενός τμήματος της εταιρείας. Εν ολίγοις, οποιαδήποτε μακροπρόθεσμη αγορά ή πώληση επενδύσεων που επηρεάζει τα μετρητά καταγράφεται ως επενδυτικές δραστηριότητες.
Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Οι εταιρείες συνήθως χρηματοδοτούν την επιχείρησή τους με έναν από τους δύο τρόπους: Χρέος ή μετοχική χρηματοδότηση. Τα μετρητά που εισπράττονται από την έκδοση μετοχών, το ομολογιακό δάνειο ή το δανεισμό από μια τράπεζα καταγράφονται ως ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Οι εκροές μετρητών σε αυτήν την ενότητα μπορούν να περιλαμβάνουν την καταβολή μερισμάτων, επαναγοράς μετοχών, την εξόφληση δανείου ή ομολόγου.
Τα έσοδα θα πρέπει επίσης να νοούνται ως μία εισροή ενός χρήματος σε μια εταιρεία, ενώ οι ταμειακές ροές αντιπροσωπεύουν εισροές και εκροές μετρητών. Ως εκ τούτου, σε αντίθεση με τα έσοδα, η ταμειακή ροή έχει τη δυνατότητα να είναι αρνητικός αριθμός.
Παράδειγμα του τρόπου διαφοροποίησης των εσόδων και των ταμειακών ροών
Ακολουθεί η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και η κατάσταση ταμειακών ροών της Apple Inc., όπως αναφέρθηκε στο 10Q στις 29 Ιουνίου 2019.
- Οι καθαρές πωλήσεις (έσοδα) ήταν 196 δισεκατομμύρια δολάρια για την περίοδο. Η Apple καταγράφει τα έσοδα ως καθαρές πωλήσεις επειδή η εταιρεία έχει συνήθως αποδόσεις εμπορευμάτων, οι οποίες αφαιρούνται από το ποσό των εσόδων. Έχουν καταγραφεί μη εισόδημα ύψους 41, 5 δισ. Δολαρίων για την περίοδο και βρίσκονται στο κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων. Όλα τα στοιχεία που παρατίθενται είναι είτε προστίθενται ή αφαιρούνται από τα έσοδα (η κορυφαία γραμμή) για να φθάσουν στο καθαρό εισόδημα (η κατώτατη γραμμή).
Κατάσταση Αποτελεσμάτων της Apple. Investopedia
Η κατάσταση ταμειακών ροών για την Apple Inc. παρουσιάζεται παρακάτω.
- Το καθαρό εισόδημα ύψους 41, 5 δισ. Δολαρίων μεταφέρεται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και προστίθεται σε μετρητά και ισοδύναμα για να δημιουργηθεί το σημείο εκκίνησης για το CFS.Τα τρία τμήματα της δήλωσης επισημαίνονται με μπλε χρώμα και περιλαμβάνουν λειτουργικές, επενδυτικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Στο κάτω μέρος του CFS, όλες οι εισροές και οι εκροές συμψηφίζονται για να φθάσουν στη θέση μετρητών 52 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την περίοδο.
Κατάσταση ταμειακών ροών Apple Inc. Investopedia
Μπορούμε να δούμε ότι η κατάσταση ταμειακών ροών παρουσιάζει τις χρεώσεις και τις πιστώσεις στην ταμειακή κατάσταση της εταιρείας. Ωστόσο, τα έσοδα είναι τα χρήματα που κερδίζονται από τις πωλήσεις και άλλες διάφορες δραστηριότητες που παράγουν εισόδημα.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια εταιρεία θα μπορούσε να έχει σημαντικό όγκο ταμειακών ροών, αλλά μια αδύναμη παραγωγή εσόδων. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία ανέλαβε νέο χρέος, θα ήταν θετικό σε μετρητά, αλλά δεν θα είχε αντίκτυπο στα έσοδα. Αντίστροφα, μια εταιρεία θα μπορούσε να παράγει πολλά έσοδα, αλλά καίγεται μέσω μετρητών, επειδή το κόστος για τη λειτουργία της εταιρείας είναι πολύ υψηλό. Οι εταιρείες με πολλές πληρωμές χρεών τείνουν επίσης να έχουν κακή ταμειακή ροή παρά την παραγωγή δισεκατομμυρίων σε έσοδα.
Τόσο τα έσοδα όσο και οι ταμειακές ροές θα πρέπει να αναλύονται μαζί για μια συνολική αναθεώρηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.
