Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο της επιτυχίας μιας επένδυσης. Μετράει άμεσα την απόδοση αυτής της επένδυσης σε σχέση με το κόστος της. Για να υπολογίσει την απόδοση επένδυσης (ROI), η απόδοση μιας επένδυσης διαιρείται με το κόστος της. Αυτό είναι χρήσιμο ως ακαθάριστο εύρος του πόσο αποτελεσματική είναι μια επένδυση σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αυτή η μέθοδος μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση και την αξιολόγηση ενός ολόκληρου χαρτοφυλακίου.
Υπολογισμός επιστροφών για ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο
Το πρώτο βήμα στον υπολογισμό των αποδόσεων για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο είναι ο εντοπισμός και η συγκέντρωση των απαιτούμενων δεδομένων. Μόλις έχετε τα δεδομένα προετοιμασμένα, υπάρχουν αρκετοί παράγοντες που πρέπει να λάβετε πριν εκτελέσετε τους υπολογισμούς.
Αρχίστε με τον καθορισμό της χρονικής περιόδου κατά την οποία θέλετε να υπολογίσετε τις αποδόσεις (καθημερινά, εβδομαδιαία, μηνιαία, τριμηνιαία ή ετησίως). Πρέπει να επιτύχετε μια καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) για κάθε θέση σε κάθε χαρτοφυλάκιο για αυτές τις χρονικές περιόδους και να σημειώσετε οποιεσδήποτε ταμειακές ροές, κατά περίπτωση.
Επιστροφή περιόδου κατοχής
Μόλις ορίσετε τις χρονικές περιόδους σας και συνόψιστε το NAV χαρτοφυλακίου, μπορείτε να ξεκινήσετε τους υπολογισμούς. Η απλούστερη μέθοδος για τον υπολογισμό μιας βασικής απόδοσης ονομάζεται επιστροφή περιόδου κατοχής. Απλώς υπολογίζει την ποσοστιαία διαφορά από περίοδο σε περίοδο της συνολικής ΚΑΕ χαρτοφυλακίου και περιλαμβάνει έσοδα από μερίσματα ή τόκους.
Η απόδοση / απόδοση της περιόδου εκμετάλλευσης είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τη σύγκριση των αποδόσεων των επενδύσεων που διακρατούνται για διαφορετικές χρονικές περιόδους.
Προσαρμογή για ταμειακές ροές
Εάν τα χρήματα κατατέθηκαν ή αποσύρθηκαν από τα χαρτοφυλάκιά σας, θα χρειαστεί να προσαρμόσετε το χρονοδιάγραμμα και το ποσό των ταμειακών ροών. Για παράδειγμα, κατά τον υπολογισμό μιας μηνιαίας απόδοσης, εάν καταθέσατε $ 100 στο λογαριασμό σας στο μέσο μήνα, το NAV του χαρτοφυλακίου στο τέλος του μήνα έχει επιπλέον $ 100 που δεν οφείλεται σε επενδυτικές αποδόσεις. Αυτό μπορεί να ρυθμιστεί χρησιμοποιώντας διάφορους υπολογισμούς, ανάλογα με τις περιστάσεις. Για παράδειγμα, η τροποποιημένη μέθοδος Dietz είναι ένας δημοφιλής τύπος που προσαρμόζεται στις ταμειακές ροές. Η χρήση ενός υπολογισμού εσωτερικού επιτοκίου (IRR) με έναν οικονομικό υπολογισμό είναι επίσης ένας αποτελεσματικός τρόπος προσαρμογής των αποδόσεων για τις ταμειακές ροές. Το IRR είναι ένα προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή τρέχουσα αξία μηδενική. Χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της πιθανής κερδοφορίας μιας επένδυσης.
Ετήσιοι Επιστροφές
Για τις αποδόσεις πολλαπλών περιόδων, μια κοινή πρακτική είναι η ετήσια απόδοση. Αυτό γίνεται για να καταστούν οι αποδόσεις πιο συγκρίσιμες μεταξύ άλλων χαρτοφυλακίων ή πιθανών επενδύσεων. Επιτρέπει έναν κοινό παρονομαστή κατά τη σύγκριση των αποδόσεων.
Μια ετήσια απόδοση είναι ένας γεωμετρικός μέσος όρος του ποσού των χρημάτων που κερδίζει μια επένδυση κάθε χρόνο. Δείχνει τι θα μπορούσε να έχει κερδίσει σε μια χρονική περίοδο εάν οι επιστροφές είχαν συντεθεί. Η ετήσια απόδοση δεν δίνει ένδειξη μεταβλητότητας που σημειώθηκε κατά την αντίστοιχη χρονική περίοδο. Αυτή η μεταβλητότητα μπορεί να μετρηθεί καλύτερα χρησιμοποιώντας τυπική απόκλιση.
Παράδειγμα
Για παράδειγμα, το άθροισμα των θέσεων σε έναν χρηματιστηριακό λογαριασμό είναι $ 1.000 στις αρχές του έτους και $ 1.350 στο τέλος του έτους. Υπήρξε ένα μέρισμα που καταβλήθηκε στις 30 Ιουνίου. Ο ιδιοκτήτης του λογαριασμού κατέθεσε $ 100 στις 31 Μαρτίου. Η απόδοση για το έτος είναι 16, 3% μετά την προσαρμογή για την ταμειακή ροή των 100 δολαρίων στο χαρτοφυλάκιο κατά το ένα τέταρτο της διαδρομής μέσα στο έτος.
