Η απόδοση των συνολικών περιουσιακών στοιχείων (ROTA) είναι μια χρηματική μέτρηση που χρησιμοποιείται στην εταιρική χρηματοδότηση για να εκτιμηθεί πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για τη δημιουργία κερδών, συγκρίνοντας τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) με τα συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία της. Τα πάντα για τα οποία μια εταιρεία ξοδεύει χρήματα πρέπει να είναι επωφελής για την λειτουργική αποτελεσματικότητα με κάποιο τρόπο.
Ο χαμηλός δείκτης ROTA αποτελεί ένδειξη ότι μια εταιρεία έχει κερδοφόρα κέρδη ή υπερκεράζει σε περιουσιακά στοιχεία που δεν συμβάλλουν επαρκώς στην κατώτατη γραμμή. Αυτό κάνει μια εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους δανειστές και τους μετόχους, συνεπώς η συνετή στρατηγική της επιχείρησης επικεντρώνεται στη βελτιστοποίηση αυτού του λόγου.
Πώς να βελτιώσετε το ROTA
Αν και ο ορισμός ενός υγιούς ROTA ποικίλλει από τη βιομηχανία σε μια βιομηχανία, υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους κάθε επιχείρηση μπορεί να βελτιώσει την απόδοσή της: αύξηση των κερδών ή μείωση του συνολικού ενεργητικού.
Αύξηση κερδών
Ο αριθμητής του υπολογισμού ROTA είναι το EBIT. Αυτή η μέτρηση κερδοφορίας υποδεικνύει πόσα έσοδα παραμένουν ως κέρδη μετά τη λογιστική καταχώριση όλων των εξόδων εκτός από τους φόρους και τις πληρωμές τόκων επί του χρέους. Το EBIT αντικατοπτρίζει την λειτουργική κερδοφορία μιας εταιρείας εξαιρώντας τις συμβατικές υποχρεώσεις για τις οποίες μια εταιρεία ευθύνεται ανεξάρτητα από τα έσοδα.
Δεδομένου ότι τα Κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBIT) καλύπτουν όλα τα έξοδα εκτός από τους φόρους και τις πληρωμές χρεών, υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να αυξηθεί αυτός ο αριθμός. Η αύξηση της τιμής παραγωγής ή πώλησης θα αυξήσει τα έσοδα, αν υποτεθεί ότι οι πωλήσεις παραμένουν συνεπείς. Η εύρεση φθηνότερων πηγών για τα υλικά που απαιτούνται για την παραγωγή αγαθών προς πώληση μειώνει το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS), αφήνοντας μεγαλύτερο μέρος των εσόδων για την κάλυψη των λειτουργικών εξόδων. Παραδείγματα τρόπων μείωσης των λειτουργικών εξόδων είναι η μετάβαση σε ένα φθηνότερο τμήμα της πόλης, η μείωση των εγκαταστάσεων στις άσκοπες ανάγκες ή η εξάλειψη των εργαζομένων.
Ενώ υπάρχουν πολλοί τρόποι για την αύξηση των εσόδων ή τη μείωση των εξόδων, ο καθένας έχει τις συνέπειές του. Αύξηση των κινδύνων των τιμών αποξένωση των καταναλωτών. Η αυξημένη παραγωγή κινδυνεύει να αφήσει το απόθεμα να καθίσει στα ράφια εάν η προσφορά υπερτερεί της ζήτησης. Η μείωση του κόστους των υλικών ενδέχεται να απαιτεί την παραγωγή ενός προϊόντος χαμηλότερης ποιότητας, το οποίο μπορεί να σημαίνει απώλεια πωλήσεων σε έναν ανταγωνιστή που δεν κόβει τις γωνίες. Η αλλαγή θέσεων και η μείωση του προσωπικού έχουν τεράστιο αντίκτυπο στους ανθρώπους που εργάζονται για την εταιρεία και τη φήμη της επιχείρησης μέσα στην κοινότητα. Αν και τα αυξανόμενα έσοδα μπορεί να φαίνονται απλά σε χαρτί, οι αποφάσεις αυτές απαιτούν προσεκτική ανάλυση.
Μείωση συνολικού ενεργητικού
Η άλλη επιλογή για την αύξηση της ROTA μιας εταιρείας είναι η μείωση του συνολικού καθαρού ενεργητικού της. Για τον υπολογισμό του καθαρού συνολικού ενεργητικού, αφαιρέστε τις δαπάνες απόσβεσης και αποζημιώσεων για επισφαλείς απαιτήσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας. Δεν χρειάζεται να γίνουν πολλά για την απόσβεση των περιουσιακών στοιχείων ή για το ενδεχόμενο να χρεωθούν οι οφειλέτες στις πληρωμές, γεγονός που αφήνει περιθώρια μείωσης του αρχικού περιουσιακού στοιχείου.
Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει όλα τα στοιχεία που κατέχει μια εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των πάγιων περιουσιακών στοιχείων όπως ο εξοπλισμός και η ακίνητη περιουσία, καθώς και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία όπως τα μετρητά και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι. Σε μια προσπάθεια να προσπαθήσει να αυξήσει την ROTA, μια επιχείρηση θα εξετάσει όλες τις συμμετοχές της για να καθορίσει ποια περιουσιακά στοιχεία δεν συμβάλλουν στην αποτελεσματικότητα της λειτουργίας. Η πώληση πάγιων περιουσιακών στοιχείων, όπως τα οχήματα ή ο εξοπλισμός που δεν χρησιμοποιούνται και στη συνέχεια η μίσθωση ή η μίσθωση αντικειμένων ανάλογα με τις ανάγκες, είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος μείωσης του κόστους εξοπλισμού.
Η απογραφή έχει επίσης σημαντική επίδραση στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων, οπότε η διατήρηση των επιπέδων παραγωγής που συνάδουν με τις πωλήσεις διασφαλίζει ότι το περιττό απόθεμα δεν φουσκώνει άσκοπα το συνολικό ενεργητικό.
