Υπάρχουν δύο ευρέως αναγνωρισμένες λειτουργίες επενδυτικών τραπεζών: η διαμεσολάβηση και η εμπορία των κεφαλαιαγορών. Αυτές είναι ξεχωριστές και ξεχωριστές από τις λειτουργίες που συνήθως συνδέονται με εμπορικές τράπεζες, οι οποίες δέχονται καταθέσεις και δίνουν δάνεια. Οι επενδυτικές τράπεζες αποτελούν κρίσιμους παράγοντες της διαμόρφωσης κεφαλαίου και καθορισμού των τιμών. Βοηθούν επίσης στον συντονισμό της σημερινής και της μελλοντικής κατανάλωσης.
Παρόλο που οι λειτουργίες της επενδυτικής τραπεζικής και της εμπορικής τραπεζικής είναι διαφορετικές, η διάκριση μεταξύ επενδυτικών και εμπορικών τραπεζών είναι πιο σημαντική στις Ηνωμένες Πολιτείες απ 'ό, τι στον υπόλοιπο κόσμο.
Επενδυτικές Τράπεζες Vs. Εμπορικές τράπεζες
Το 1933, το αμερικανικό Κογκρέσο πέρασε το νόμο Glass-Steagall. Μια από τις βασικές διατάξεις του νόμου δημιούργησε μια νομική διάκριση μεταξύ των πράξεων μιας επενδυτικής τράπεζας και μιας εμπορικής τράπεζας. Επιπλέον, έγινε παράνομη για κάθε μία εταιρεία να εκτελεί τόσο τα δύο είτε για οποιαδήποτε εταιρεία χαρτοφυλακίου να κατέχει συνεργαζόμενες εταιρείες και των δύο ειδών.
Οι τράπεζες επενδύσεων δεν μπορούσαν πλέον να δέχονται καταθέσεις ή να χορηγούν δάνεια. Οι εμπορικές τράπεζες δεν μπορούσαν πλέον να έχουν συμφέροντα ασφαλείας στις ΗΠΑ, αν και δεν εφαρμόστηκαν τέτοιοι περιορισμοί στις ξένες επενδύσεις. Αυτά τα εμπόδια διευκολύνθηκαν με το νόμο Gramm-Leach-Bliley του 1999.
Οι ΗΠΑ παραμένουν η μόνη χώρα που έχει ποτέ διαχωρίσει νομικά τις επενδύσεις και την εμπορική τραπεζική με αυτόν τον τρόπο.
Επενδυτική Τραπεζική και Ανάπτυξη Κεφαλαίου
Στις σύγχρονες μικτές οικονομίες, τόσο οι κυβερνήσεις όσο και οι μεγάλες εταιρείες βασίζονται στις επενδυτικές τράπεζες για τη συγκέντρωση κεφαλαίων. Ιστορικά, οι επενδυτικές τράπεζες ταιριάζουν με αυτούς που πωλούν τίτλους με αυτούς τους επενδυτές. Αυτό είναι γνωστό ως "προσθήκη ρευστότητας" σε μια αγορά.
Για το ρόλο τους, οι επενδυτικοί τραπεζίτες επιβραβεύονται ως μεσάζοντες ή μεσάζοντες. Συνδυάζοντας τους παραγωγούς με τους αποταμιευτές, η οικονομική ανάπτυξη γίνεται πιο αποτελεσματική και οι επιχειρήσεις αναπτύσσονται πιο γρήγορα.
Υπάρχει κάποια συζήτηση για το γιατί το κόστος της χρηματοπιστωτικής διαμεσολάβησης αυξήθηκε κατά το μεγαλύτερο μέρος του 20ού αιώνα. Το κόστος των περισσότερων άλλων μορφών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων μειώθηκε κατά την ίδια περίοδο, ωστόσο το ποσοστό των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών που επρόκειτο να πραγματοποιήσουν οι τραπεζίτες επενδύσεων αυξήθηκε. Αυτό φαίνεται να δείχνει ότι η βιομηχανία έγινε λιγότερο αποτελεσματική.
Συντονισμός της προηγούμενης και της μελλοντικής κατανάλωσης
Οι επενδυτικές τράπεζες συνεργάζονται με τις εμπορικές τράπεζες για να βοηθήσουν στον προσδιορισμό των κυρίαρχων επιτοκίων της αγοράς Παρόλο που υπάρχουν διαφορετικά επιτόκια για εμπορικά και επενδυτικά προϊόντα, όλα τα επιτόκια επηρεάζουν το ένα το άλλο.
Για παράδειγμα, εάν ήταν δυνατό να κερδίσετε επιτόκιο 2% επί διετούς πιστοποιητικού καταθέσεων ή 4% επιτοκίου σε ένα διετές Treasury, οι επενδυτές θα οδηγούσαν την τιμή των Treasurys (μείωση της απόδοσης) και θα απομακρυνόταν από ομόλογα αυξάνοντας το ρυθμό που θα έπρεπε να προσφέρουν οι τράπεζες). Με τον τρόπο αυτό, τα επιτόκια τείνουν πάντα να κινούνται ο ένας προς τον άλλο.
Τα επιτόκια της αγοράς καθορίζουν επίσης πόσο κερδοφόρα είναι η εξοικονόμηση και πόσο ακριβό είναι να δανειστείτε. Αυτό βοηθάει στο συντονισμό της χρήσης των πόρων με την πάροδο του χρόνου. Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, εξοικονομούνται περισσότερα χρήματα για μελλοντική κατανάλωση. Το αντίθετο ισχύει όταν τα ποσοστά είναι χαμηλά.
Οι αποτελεσματικότερες τράπεζες επενδύσεων καθιερώνουν επιτόκια αγοράς, οι πιο αποτελεσματικοί πόροι μπορούν να συντονιστούν μεταξύ των σημερινών και των μελλοντικών αναγκών.
